东诚药业（002675）2026年三季报简析：净利润同比增长9.71%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期东诚药业（002675）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入19.35亿元，同比下降5.29%，归母净利润1.64亿元，同比上升9.71%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6.26亿元，同比下降5.05%，第三季度归母净利润6985.0万元，同比上升15.52%。本报告期东诚药业盈利能力上升，毛利率同比增幅4.73%，净利率同比增幅30.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率52.63%，同比增4.73%，净利率7.96%，同比增30.5%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.62亿元，三费占营收比34.19%，同比增7.02%，每股净资产5.4元，同比增1.79%，每股经营性现金流0.31元，同比减24.81%，每股收益0.2元，同比增10.45%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.61%，历来资本回报率不强。去年的净利率为5.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.02%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额34.46亿元，累计分红总额10.66亿元，分红融资比为0.31。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.7%/2.5%/2.6%，净经营利润分别为2.54亿/1.41亿/1.54亿元，净经营资产分别为54.15亿/57.36亿/59.68亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.32/0.33，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.18亿/9.06亿/8.91亿元，营收分别为32.76亿/28.69亿/27.41亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为68.02%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达507.58%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在2.09亿元，每股收益均值在0.25元。

持有东诚药业最多的基金为银河医药混合A，目前规模为3.68亿元，最新净值0.5378（10月30日），较上一交易日上涨0.0%，近一年下跌10.26%。该基金现任基金经理为方伟。

本文数据来源于东诚药业2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。