热威股份（603075）2026年三季报财务分析：营收增长但盈利承压，应收账款风险需关注

近期热威股份（603075）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

热威股份（603075）2026年前三季度实现营业总收入16.96亿元，同比+9.70%；归母净利润为2.37亿元，同比-3.80%；扣非净利润为2.3亿元，同比-4.72%。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入为5.91亿元，同比+5.44%；归母净利润为7351.56万元，同比-14.21%；扣非净利润为7278.89万元，同比-12.26%。营收保持增长态势，但盈利能力出现下滑。

盈利能力指标变动

报告期内，公司毛利率为28.49%，同比-8.21%；净利率为13.93%，同比-12.24%。两项核心盈利指标均出现明显下降，反映产品附加值或成本控制面临压力。

每股收益为0.59元，同比-4.84%；每股净资产为5.29元，同比+1.52%；每股经营性现金流为0.85元，同比+29.27%，显示经营活动现金回笼能力有所增强。

资产与负债状况

货币资金为2.2亿元，同比-63.66%；应收账款为7.28亿元，同比+35.71%；有息负债为1045.72万元，同比-96.84%，显示公司债务结构显著优化，但流动性资金明显减少。

三费合计占营收比例为8.59%，同比+22.92%，表明期间费用压力上升，对利润形成挤压。

综合财务评价

公司近三年净经营资产收益率分别为18.3%、21.4%、19.6%，历史ROIC中位数为13.41%，资本回报整体较强。但当前应收账款/利润比率已达225.36%，提示回款质量与资产安全性需重点关注。

上市三年来累计融资9.24亿元，累计分红7.64亿元，分红融资比为0.83，体现一定股东回报意愿。

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