金元证券：给予视源股份增持评级

金元证券股份有限公司王鑫旸近期对视源股份进行研究并发布了研究报告《26Q3点评：Q3业绩延续高增，新业务稳步落地》，给予视源股份增持评级。

　　视源股份(002841)

　　投资要点

　　营收与利润延续高增趋势。公司发布2026年三季报。前三季度实现营收252.52亿元，同比增长39.6%；实现归母净利润24.77亿元，同比增长185.63%；Q3单季实现营收108.63亿元，同比增长44.41%；实现归母净利润9.56亿元，同比增长103.62%。

　　核心控制部件保持较快增长，教育业务延伸与海外品牌拓展持续推进。液晶显示板卡及家电控制器方面，公司持续加大市场开拓力度，推动业务规模增长。教育方面，希沃产品矩阵由“教”向“学”延伸，推出学生平板、批阅机等产品，进一步拓展潜在用户群体。海外自有品牌方面，公司持续加大品牌投入，完善渠道布局、丰富产品矩阵，推动海外市场拓展。

　　汽车电子项目逐步进入量产交付，机器人业务加快商业化落地。汽车电子方面，公司已推出车载智能座舱核心控制板、车灯控制器及车载功放音响控制器等产品，前期部分定点项目陆续进入量产交付阶段。机器人方面，商用清洁机器人持续拓展欧洲、日韩等海外市场，客户覆盖及订单规模稳步提升；智能柔性机械臂加快商用、教育等场景应用，并推出MAXHUB D3七轴仿人形双臂及具身操作算法平台，相关产品已在快递分拣等场景实现小批量落地。新业务有望逐步贡献收入增量。

　　主业增长与新业务拓展有望支撑后续业绩，维持“增持”评级。公司前三季度业绩持续释放，核心控制部件业务保持增长；海外自有品牌拓展，以及汽车电子、电力电子、机器人等业务的规模化推进，有望为公司打开新的成长空间。

　　风险提示：存储芯片等原材料价格及供应链波动的风险；下游需求及海外市场拓展不及预期的风险；汇率波动的风险；汽车电子、机器人等

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级6家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为59.65。

本文数据来源于金元证券股份有限公司，仅供参考不构成投资建议。