怡合达（301029）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期怡合达（301029）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入29.7亿元，同比上升35.17%，归母净利润5.19亿元，同比上升24.37%。按单季度数据看，第三季度营业总收入11.16亿元，同比上升51.59%，第三季度归母净利润2.01亿元，同比上升48.02%。本报告期怡合达公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达207.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率39.17%，同比减0.76%，净利率17.48%，同比减7.99%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.14亿元，三费占营收比13.93%，同比增7.28%，每股净资产6.93元，同比增3.33%，每股经营性现金流0.57元，同比增2.69%，每股收益0.82元，同比增24.24%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.68%，资本回报率一般。去年的净利率为17.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.93%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.33%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额14.36亿元，累计分红总额12.54亿元，分红融资比为0.87。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30.5%/19.9%/19.7%，净经营利润分别为5.46亿/4.04亿/5.12亿元，净经营资产分别为17.89亿/20.34亿/26.03亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.3/0.31/0.36，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.56亿/7.85亿/10.63亿元，营收分别为28.81亿/25.04亿/29.48亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达207.72%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在6.5亿元，每股收益均值在1.02元。

持有怡合达最多的基金为金鹰中小盘精选混合A，目前规模为4.83亿元，最新净值0.95（10月27日），较上一交易日下跌3.12%，近一年下跌10.91%。该基金现任基金经理为陈颖。

本文数据来源于怡合达2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。