博腾股份（300363）2026年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期博腾股份（300363）发布2026年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

2026年1-9月，公司实现营业收入27.65亿元，同比增长约9%，恒定汇率下同比增长约12%。其中，2026年7-9月，公司实现营业收入9.75亿元，环比同比均实现增长。同时，根据在手订单情况，公司预计2026年第四季度收入同比增速将提升至20%-30%。

    按市场区域划分，海外市场实现收入20.09亿元，同比增长约11%；国内市场实现收入7.56亿元，同比增长约2%。按业务板块划分，小分子原料药业务实现收入25.37亿元，同比增长约8%；新业务（指小分子制剂业务、细胞与基因治疗业务、新分子业务）合计实现收入2.20亿元，同比增长约15%：其中，1.小分子制剂CDMO业务实现营业收入8995万元，同比下滑约11%，主要是小分子制剂业务仍处于仿创结构调整过程中，前三季度仿制药制剂CDMO收入同比下滑约41%，创新药制剂CDMO收入同比增长约20%；2.细胞与基因治疗CDMO业务实现营业收入8873万元，同比增长约107%；3.新分子业务实现收入约4120万元，同比下降约11%，主要是受客户项目交付节奏影响，预计全年收入仍保持正向增长。

    2026年1-9月，公司实现归属于上市公司股东的净利润-1.12亿元，主要由于公司终止斯洛文尼亚投资项目，在2026年第二季度计提相关资产减值准备4129.05万欧元（折合人民币约3.3亿元）。2026年7-9月，公司实现归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，同比增长约112%，盈利能力逐步恢复。

    2026年1-9月，公司持续经营净利润1.92亿元，同比增长约201%，盈利改善的主要原因是收入规模化效应显现以及高毛利产品的交付带动公司整体毛利率提升。2026年1-9月，公司整体毛利率约34%，同比提升近5个百分点。按市场区域分，海外市场毛利率约43%，同比提升约3个百分点；国内市场毛利率约8%，同比提升约7个百分点；剔除新业务影响后，国内市场整体毛利率约30%，同比提升约12个百分点。

    2026年1-9月，新业务对归属于上市公司股东的净利润影响约为-1.77亿元，合计增加亏损1341万元。其中，小分子制剂业务亏损7827万元，同比增加亏损1058万元；细胞与基因治疗业务亏损（指对上市公司合并报表影响金额）3471万元，同比减亏396万元；新分子业务亏损6404万元，同比增加亏损679万元。

本文数据来源于博腾股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。