【机构调研记录】国泰基金调研捷捷微电、皓元医药等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月26日披露的机构调研信息，国泰基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）捷捷微电 （国泰基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司四季度订单延续向上趋势。2026年前三季度，MOSFET营收达19.52亿元，同比增长61.77%；第三季度毛利率提升至40.12%，主因产能利用率高、产品结构优化及需求增长。车规MOS销售环比增超30%，其他车规级产品增长近50%。各产品线产能高效满产，部分大客户订单已排至明年。资本开支压力减轻，产能进入集中释放期。光耦产品处于爬坡阶段，功率模块产线已投产，实际产能约为设计产能的三分之一。

2）皓元医药 （国泰基金参与公司特定对象调研&现场方式&通讯方式）
调研纪要：2026年上半年，公司前端业务营收、盈利向好主要系公司一方面凭借技术迭代与关键研发能力的协同效应，持续推进新管线研发驱动产品矩阵扩容，同时积极调整产品结构和备库策略，为业务稳健经营提供支撑；另一方面，在实现核心业务稳健发展的基础上，公司进一步优化国内外市场策略，持续加强市场开拓力度，通过海外商务仓储物流中心和国内前置仓协同，以及“直销+经销”的模式构建覆盖全球的销售网络、提高客户粘性，持续提升市场竞争力。截至2026年上半年末，使用公司产品的科研客户在国际知名期刊累计发表的文章已超8.3万篇，公司品牌知名度不断攀升。2026年上半年，公司实现境外业务收入6.9亿元，较去年同期增长约23.24%。公司具体的三季度经营情况，敬请关注公司将于2026年10月30日披露于上海证券交易所官网（www.sse.com.cn）的2026年第三季度报告。

3）焦点科技 （国泰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：大模型为平台带来重要流量增量，中国制造网正优化为AI友好型网站，尚处试验阶段，后续有望成为平台重要的免费流量来源。Sourcing I已升级至代理采购和代理洽谈，可自动寻源并反馈结果，暂未收费但提升了买家转化率。轻工品类持续投入，2025年加强资源投放，供给仍需积累。公司不设轻工与重工固定比例，产业转移带来中间品需求机会。2026-2028年每年现金分红不低于扣非后净利润的70%。首期股权激励第一批次摊销结束致2026年三季度费用下降。AI投入含硬件、云和Token，将随应用上升但整体可控。三季度投资现金增长因购买三年期大额存单，用于安全资金管理。

4）弘亚数控 （国泰基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年1-9月，公司实现营业收入21.12亿元，同比增长17.67%。海外业务紧抓“中国装备出海”机遇，深化80多个国家和地区的经销网络布局，境外收入增长主要来自欧洲、亚洲等市场。公司核心竞争力包括技术优势、品质控制、成本管控与性价比优势，依托全产业链布局和高自制率巩固市场地位。前三季度归母净利润同比增长3.77%，扣非净利润增长4.66%，增速低于营收，受股权激励费用、汇兑损益及境外所得税等因素影响。可转债兑付后利息费用大幅下降。公司谋划第二增长曲线，坚持深耕主业、协同优先、审慎拓展，内生推进产品迭代，外延关注与主业契合的产业投资与并购机会。

国泰基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9217.45亿元；资产管理规模(非货币公募基金)6755.59亿元；管理公募基金数573只；旗下公募基金经理67人。旗下最新募集公募基金产品为国泰多资产稳健优享3个月持有混合发起(FOF)A，类型为FOF-均衡型，集中认购期2026年10月23日至2026年10月30日。

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