皖仪科技（688600）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期皖仪科技（688600）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.46亿元，同比上升24.46%，归母净利润6460.26万元，同比上升150.76%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.55亿元，同比上升21.07%，第三季度归母净利润3357.72万元，同比上升35.85%。本报告期皖仪科技存货明显上升，存货同比增幅达39.04%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率51.13%，同比增4.13%，净利率10.01%，同比增101.48%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.69亿元，三费占营收比26.1%，同比减13.16%，每股净资产6.25元，同比增10.7%，每股经营性现金流0.07元，同比减86.44%，每股收益0.51元，同比增155.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.75%，资本回报率一般。去年的净利率为7.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.54%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.74%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额5.17亿元，累计分红总额1.54亿元，分红融资比为0.3。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.4%/2.9%/8.7%，净经营利润分别为4381.1万/1440.73万/5504.12万元，净经营资产分别为4.67亿/5亿/6.33亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.44/0.42，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.27亿/3.23亿/2.98亿元，营收分别为7.87亿/7.4亿/7.08亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为64.61%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达318.79%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在9450.0万元，每股收益均值在0.7元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司已于 2026年 8 月 11日发布公司 2026 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2026年半年度经营成果、财务状况，公司于 2026年 9 月 18日（星期五）10:00-11:00在上证路演中心举行 2026 年半年度业绩说明会，就投资者关心的进行交流，相关记录如下：
答：尊敬的投资者，您好。2026年上半年公司经营现金流承压，主要系公司在手订单增加，上半年经营业绩增长，购买原材料支付货款增加等所致。感谢您的关注。
2、公司布局半导体检测、高端质谱等产品，部分关键零部件仍依赖进口，请问核心元器件国产化替代的推进进度，后续研发投入如何分配保障新产品落地？
尊敬的投资者，您好。公司将持续保持较高研发投入强度，不断提升关键部件自主可控水平，结合自身技术积累，聚焦核心产品的迭代升级与市场推广，把握国产替代机遇，研发资源重点向市场前景好、客户需求明确的产品进行倾斜。相关进展请以公司公告为准。感谢您的关注。
3、海外业务高速增长，现阶段存在哪些制约吗？
尊敬的投资者，您好。当前制约主要体现在一是在海外品牌知名度不足，高端质谱等新产品海外客户验证周期较长；二是海外渠道与本地化服务网络仍在建设；三是面临不同国家地区准入认证、贸易政策、汇率波动等不确定性。公司将持续完善海外渠道布局、强化本地化服务，稳步推进海外市场拓展。相关进展请以公司公告为准。感谢您的关注。

本文数据来源于皖仪科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。