安硕信息（300380）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期安硕信息（300380）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要业务模式

    1、采购模式

    公司从事软件的研发及销售，采购内容主要包括：

    （1）公司内部日常办公所需要的网络设备、服务器、台式机以及笔记本电脑等设备；

    （2）用于研发、测试、生产目的所需要的软硬件设备；

    （3）采购服务器、数据库、中间件等硬件设备和软件产品；

    （4）采购软件开发服务、咨询服务、数据资源。

    采购方式主要为两种：通过厂商直接采购和通过授权分销商采购。

    公司严格按照ISO9001质量管理体系要求实施集中采购。经过多年发展，公司已经拥有比较完善的供应商管理体系，与主要供应商之间形成了良好稳定的合作关系。公司负责采购的部门还会定期对供货商进行选择和评价，将评价合格的供货商纳入合格供应商名单，并由总经理审批。

    在日常经营活动中，公司根据产品价格是否合理、服务是否优良选择最适当的供应商，采购部门根据生产需要的具体数量和规格向纳入名单中的供应商进行采购，并由相关部门负责验收。

    2、生产模式

    公司的生产主要由咨询部、项目部两个核心生产部门共同完成，在产品研发和项目实施等生产活动中采用了“咨询引导需求、需求驱动产品、产品优化实施”的生产模式。

    咨询部就各个主要热点方向的业务课题组织多个专题的研究组，定期形成功能性需求专题报告，并在此基础上形成内部业务需求，经公司管理层会商审核后向研发部门提出研发任务；研发部据此进行专项产品研发和优化，形成新的基础性功能模块。咨询部门根据客户特定需求形成咨询成果，结合公司已开发的产品或功能模块，由项目部针对客户个性化需求进行二次技术开发，整合为完整的解决方案及实施。在项目实施过程中，项目团队不断与咨询和研发团队进行沟通和互动，获得支持并反馈具体优化改进意见和新的业务技术需求。

    在以上生产模式中，公司以专业分工、统一调度、密切配合、规范操作为原则，以产品和客户为基础管理对象建立各种专业团队，形成了各个专题条线（公司信贷、零售信贷、模型工具、数据分析、额度控管等）的跨部门、跨领域的专业团队，以咨询顾问、项目经理、技术经理、质量控制经理、软件工程师等为核心力量，各司其职，紧密协作，开展产品研发和系统实施等生产活动。通过以上模式的运用，公司成功形成了咨询、需求、产品、实施互相促进、正向循环的业务互动。

    3、销售模式

    公司面向最终用户，采用直接销售的方式。公司主要通过招投标、竞争性谈判、商务谈判等方式获取订单。公司的销售主要由销售部来负责，通过划分销售区域，面向客户开展销售工作。销售部通过前期市场调研，获得客户信息系统建设的初步信息后，进行内部评判是否参与该项目，评判完成后，协调组织安排技术人员与客户相关人员进行多次技术交流，了解客户的具体需求并提供相关信息系统的解决方案，并在客户需要时安排具体项目案例进行实地考察，使客户对公司解决方案获得直观印象；最后参与银行组织的招标或评议的方式获得订单，并签订销售合同。

    4、盈利模式

    公司盈利模式分为三种，一是产品定制开发模式，二是现场人月服务收费模式，三是提供运营维护等服务模式。

    （1）产品定制开发模式：通过销售原型产品和客户化开发的过程实现；主要包括为新客户定制系统、为老客户升级产品版本并定制系统、为老客户定制新的产品系统、为客户提供定制化咨询服务；这种模式的典型特点是任务导向，即用合同约定的价格完成规定的系统建设任务，人员投入数量和周期相对灵活；

    （2）现场人月服务收费盈利模式：通过在一定期间内在客户现场投入一定数量人员为客户提供服务（即人月服务）的过程实现；这种模式的典型特点是工作量导向，合同价格确定的依据是人月单价和人月数；

    （3）提供运营维护等服务模式：公司根据客户相关需求，提供调试、维护等服务，这种模式的典型特点是以约定期间或服务成果为导向确定合同价格。

    5、研发模式

    公司产品的研发以客户需求和行业发展趋势为导向，将客户需求和市场趋势充分结合，经过可行性评审、计划评审、需求评审、概要设计评审、详细设计评审、系统测试、验收等研发步骤，最终形成研发成果并发布。

    （二）主营业务和主要产品

    1、主营业务

    公司的主营业务是向以银行为主的客户提供信贷风险业务管理咨询、软件开发与服务，主要产品是银行信贷管理类系统、银行风险管理类系统、商业智能与数据仓库、非银行金融机构及其他系统。其他系统含融资租赁领域、非银行资产管理领域等一系列解决方案。

    公司坚持自主创新、自主研发的原则，其产品及技术解决方案公司均拥有100%知识产权，且形成了完整的银行信贷产品体系，沉淀了大量经验和案例。公司软件著作权数量快速提升，拥有从基础软件到应用层的全部源代码和自主知识产权。

    报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。

    2、主要产品

    （1）信贷管理类系统

    信贷管理类系统是公司的核心产品，由众多独立应用产品组成，以数据完备性为基础、以流程管理及信贷风险防范为主线，经过十多年的技术积累沉淀和更新换代，已经成长为一套成熟、先进的金融管理系统，为公司带来稳定的业绩收入。

    （2）风险管理类系统

    风险管理系统借鉴国内外先进银行在风险管理领域的成熟经验，融合多种风控手段，为客户及时识别、分析各类风险因素，在信用关系复杂的经济环境下帮助客户有效规避各种潜在风险。

    （3）数据仓库和商业智能类系统及服务

    数据仓库和商业智能类系统及服务是公司利用自身多年来在IT架构、业务环境和数据环境中积累的丰富经验，为各金融机构提供的多层面数据分析服务，主要包括基础平台建设、报表系统、客户分析系统和绩效管理系统，满足金融机构各类数据上报、反馈、校验、查询等多样化需求，以及公司向客户提供的征信大数据等服务。

    （4）非银行金融机构及其他系统

    非银行金融机构系统主要包括融资租赁系统、非银行资产管理系统等，公司陆续服务了融资租赁公司、财务公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司和消费金融公司等非银行金融机构。

    （三）报告期内公司经营情况与影响业绩的因素

    1、报告期内公司经营情况：

    （1）经营成果

    报告期内，公司实现营业收入39526.42万元，较上年同期增长3.95%；实现归属于上市公司股东的净利润1510.86万元，较上年同期增长27.14%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润687.34万元，较上年同期增长73.82%。公司继续紧抓金融行业数字化转型与信创深化推进的行业发展机遇，深耕产品研发与客户服务能力建设，稳步推动主营业务提质增效。与此同时，公司深化推行目标导向的项目交付考核机制，以全流程精细化管理赋能项目交付过程，保障经营管理目标扎实落地，促进公司主营业务盈利能力持续改善，盈利质量稳步提升。

    （2）构建AI数智化金融产品和应用

    报告期内，公司根据计划开展研发“基于人工智能技术的智慧信贷系统项目”和“全面风险数智化管理平台项目”。2025年10月份启动研发的产品有“安硕信贷智能报告软件V1.0”、“安硕智能模型实验室软件V1.0”、“安硕智慧产品管理软件V3.0”、“安硕智慧全面风险管理软件V1.0”和“安硕智能信贷作业软件V3.0”。2026年4月启动研发产品有“安硕智能额度软件V3.0”和“安硕非零售客户评级软件V5.0”。后续将启动更多相关的研发产品项目。

    2026年8月，公司完成本次向特定对象发行股票的全部发行工作，最终以24.31元/股的价格向13名特定投资者合计发行24681201股人民币普通股，募集资金总额599999996.31元，扣除发行费用后募集资金净额约590432071.83元。上述募集资金已于2026年8月12日全部到账，经大信会计师事务所审验并出具验资报告。本次发行新增股份已于2026年8月28日在深圳证券交易所上市交易，自上市之日起6个月内不得转让。本次募集资金将主要用于基于人工智能技术的智慧信贷系统项目、全面风险数智化管理平台项目、数字金融研发中心升级项目及补充流动资金，为公司AI数智化产品的持续研发与规模化落地提供资金保障。

    （3）搭建金融科技生态

    在生态合作方面，公司持续深化与头部科技企业及行业智库的战略合作关系。公司与腾讯云保持长期战略合作伙伴关系，双方聚焦数字基建、数智应用、AI大模型、信贷管理及金融风控等核心领域，联合推出“金融智能体创造营”合作计划，聚焦信贷助手、智能合规等高价值金融业务场景，协力打造高质量的金融AI应用。公司与上海金融与发展实验室保持战略合作，依托双方共建的“产业数字金融研究中心”，持续推动数字技术与产业金融深度融合。

    报告期内，公司与华为的生态合作持续深化。2026年6月，公司与华为联合发布信贷智能体联合创新方案，方案以昇腾算力为底座，通过千寻多领域智能体协同，一站式驱动金融机构信贷业务全链路智慧升级。2026年7月，在世界人工智能大会期间，公司与华为云联合宣布共建"行业AI梦工厂·智慧金融专区"，基于FAB金融智能体加速器，结合openJiuwen构建可复用的智能体资产和工程化能力，加速金融机构AI智能体规模落地。

    （4）持续推进品牌建设

    报告期内，公司持续深耕信贷风险管理核心赛道，品牌影响力与行业认可度稳步提升。根据赛迪顾问发布的《2024年中国银行业IT解决方案市场分析报告》，公司位居中国银行业IT解决方案信贷系统细分市场榜首。报告预计，未来三年到五年，中国银行业IT解决方案市场将步入智能化升级换代的新时期，从传统的银行IT解决方案向新一代AI原生解决方案转型，新增的基于生成式AI的解决方案的升级改造迭代将发展成为市场主流，公司在该领域的先发优势与持续投入为把握市场机遇奠定了良好基础。

    2026年6月，公司联合上海金融与发展实验室成功举办"大模型赋能金融营销、风控与运营"专题闭门论坛。发布了"数智空间站+千寻模型"，构建了"数治基座—数制工厂—数智千寻"三层架构，最终形成数据、模型、知识、行为四类资产，并且提供MCP、SKILL、Agent、智能组件、智能系统五大智能服务。目前，该系列产品已在50余家金融机构落地应用，推动企业征信业务快速发展。本次会议集中展示了公司在AI数智化领域的技术沉淀与创新成果，进一步强化了公司在银行业AI领域的品牌认知。

    2026年6月，公司参展2026中国国际金融展，并同期举办三场路演，集中展示公司大信贷、大风控、大风险、大数据、大模型五大核心亮点，提升了公司在AI领域的品牌曝光度与行业影响力。

    此外，公司持续通过投资者关系活动传递公司战略与经营进展。2026年5月，公司举办2025年年度业绩说明会，董事长兼总经理、财务负责人、董事会秘书及独立董事与投资者就AI技术落地、研发投入方向、毛利率改善路径、海外市场拓展等核心议题进行了深入交流，有效增进了资本市场对公司战略方向与经营逻辑的理解。

    （5）深化海外市场发展

    报告期内，公司持续加大海外市场拓展力度。公司已在香港设立全资子公司安硕国际控股有限公司，作为港澳及东南亚地区的业务支点，目前已服务Livi-VB-Limited、PAObank、信银国际、招商永隆、信达（香港）等金融机构；在澳大利亚设立AmarsoftPtyLtd，作为本地交付与客户服务主体。

    在港澳及东南亚市场，公司在现有客户基础上，持续深挖境外客户新增业务需求。公司近期通过安硕国际控股有限公司子公司AmarsoftPtyLtd，与澳大利亚某头部汽车金融机构就其核心业务系统升级项目正式签署《主服务协议》（MSA）。

    2、业绩驱动因素

    2026年上半年，人工智能技术与金融业务的深度融合成为行业发展的核心主线，金融“五篇大文章”政策导向持续释放数字化转型需求，明确提出以数字化转型为核心，系统推进金融机构在战略规划、技术支撑、数据治理等方面的转型，目标到2027年底建成适应数字经济的金融体系。在上述政策导向下，银行等金融机构持续加大智能化、数字化建设投入，AI大模型应用从单点探索逐步迈向规模化落地，信贷营销、智能尽调、风险管控、运营增效等核心业务场景的智能化需求持续释放，为银行IT解决方案市场提供了稳定的需求支撑。

    公司业绩增长的主要驱动因素如下：

    （1）广泛稳定的客户基础与长期合作关系

    经过多年积累，公司已经拥有了广泛、稳定的客户基础，与大部分银行客户之间存在长期合作关系，互相了解、互相信任。客户熟悉公司解决方案能力、研发产品能力和综合服务能力，公司通过升级解决方案和创新产品持续满足客户不断变化的需求、解决客户痛点问题。随着银行等金融机构加快数字化和智能化转型，信贷风险管理板块数字化赋能作为其中重要组成部分，市场需求保持稳定增长，为公司业绩提供了坚实的基本盘支撑。

    （2）项目交付精细化管理推动验收节奏与执行效率改善

    公司持续深化推行目标导向的项目交付考核机制，以全流程精细化管理赋能项目交付过程。报告期内，公司加强目标与效率管理，提升项目执行效率，改善项目验收节奏，保障经营管理目标扎实落地。通过优化项目排期、强化过程管控、提升交付标准化程度，公司项目验收确认收入及收款较上年同期稳步增加，为业绩增长奠定了基础。

    （3）成本费用管控成效持续显现

    公司持续加强成本控制，营业成本增速低于收入增速，成本精细化管理成效逐步显现。在人工成本管理方面，公司结合AI工具提升研发与交付效率，优化人员配置结构，合理控制人工成本增长节奏。在财务费用方面，受益于借款利率降低，公司财务费用较上年同期有所下降，进一步增厚了利润空间。

    （4）AI数智化实践落地带动产品结构优化与未来毛利率改善

    报告期内，公司千寻模型及数智空间站系列产品已在50余家金融机构落地应用，积累了丰富的大模型实践经验和专家人才基础，同步研发智慧信贷管理系统和全面风险数智化管理平台。随着AI数智化产品与高附加值解决方案在收入结构中的占比持续提升，公司利润质量呈现稳步改善态势。同时，公司内部已有部分项目通过人工智能方式提升交付效率与产品迭代速度，覆盖智慧信贷、智能风控等场景，有效降低了单位产出的人工成本投入。

    从长期来看，伴随金融行业数字化转型的加速推进，公司依托在信贷风险管理领域的解决方案核心能力、产品交付持续能力以及数字化赋能体系的基础底座积累能力，围绕信贷风险管理全生命周期持续深入数字化赋能，结合企业征信及大数据业务与核心系统的协同融合，将是长期推动公司业绩增长的主要因素。同时，2026年8月，公司完成了向特定对象发行股票的全部发行工作，募集资金已全部到账。本次募集资金将主要用于基于人工智能技术的智慧信贷系统项目、全面风险数智化管理平台项目及数字金融研发中心升级项目，为公司中长期技术研发与产品迭代提供资金保障，有助于进一步增强公司核心竞争力与持续盈利能力。

    在金融科技浪潮下，云计算、大数据、人工智能等新兴技术的深度融合，正重塑银行IT解决方案的底层逻辑。其中，软件和信息技术服务业是数字经济的关键领域，涵盖了软件开发、系统集成、信息技术咨询、数据处理和运营服务等业务。该行业以计算机、通信网络、物联网、大数据、云计算、人工智能等先进技术为基础，对各类数据进行收集、处理、加工、迁移、检索和利用，为不同行业的数字化转型提供支持。多种新兴技术的融合，最终构建起智能化、数字化的银行服务体系。在客户端，智能服务带来更便捷高效的体验；在银行运营端，精准风控与流程优化降低成本、提升效益。这种融合不仅满足了客户对金融服务日益增长的需求，也推动银行业务模式创新，增强行业竞争力，为金融行业的高质量发展注入源源不断的动能。

    《十五五规划建议》提出与金融科技领域紧密相关的任务，其中包括加快人工智能等数智技术创新、全面实施“人工智能+”行动，大力发展科技金融、数字金融、建设安全高效的金融基础设施，稳步推进金融IT国产化与信创替代，同时强调金融科技需服务“五篇大文章”、强化风控合规与数据安全，提升金融服务实体经济能力。这些规划内容与公司深耕的信贷资产管理及风险管理核心赛道契合。公司已经开始将上述规划要求逐步融入进新一期产品研发、技术升级与业务拓展全过程，聚焦AI赋能信贷风控、信创全栈适配、数字金融服务等核心方向，同步推进业务创新与技术突破，通过定增募投项目加码智慧信贷与数智风控布局，实现主营业务稳步发展。

    根据国际数据公司IDC咨询统计的数据，其报告预测，到2029年中国银行业IT解决方案市场规模将达到1039.39亿元，与2024年相比年复合增长率（CAGR）达到7.8%。其中，核心业务系统、综合信贷业务系统的分布式改造、以数据的存、管、用为基础的数据智能解决方案、全面风险管理能力的持续强化等，依然是中国银行业IT解决方案投入的重点领域。总体来说，在政策推进、技术持续创新等诸多效应的叠加下，未来三到五年中国银行业IT解决方案市场将会继续保持增长态势。

    公司自成立以来长期服务银行等金融机构，专注信贷风险管理领域，为银行信贷风险业务信息化系统提供一体化解决方案，在行业内有一定的口碑和影响力，上述解决方案在信创需求下有效支撑客户的数字化转型。随着行业加快数字化转型，公司创新及研发的新方案、新技术、新产品具有更好的市场空间和应用前景。公司的新零售解决方案、分布式微服务架构方案、征信及大数据内容服务体系等将有效帮助银行等金融机构加快数字化转型，为客户增强运营能力、提高运营效率，也将为公司赢得业务规模扩大的发展机会。

    截止报告期末，公司已经与7家大型国有银行(共9家)，12家全国股份制银行(共12家)，104家城市商业银行(共123家)，超过23家资产规模2000亿以上农村商业银行，15家民营银行(共19家)，15家外资、港资、台资银行等银行金融机构展开合作。另外公司服务了大量的村镇银行、农村金融机构、资产管理公司、保险公司、信托公司、证券公司、消费金融公司、供应链金融公司、融资租赁公司、小额贷款公司等机构。

    二、核心竞争力分析

    （一）长期专注持续服务优势

    公司自成立以来一直聚焦于银行信贷风险管理领域，积累了丰富的行业知识和经验，并将其融入系列化的软件产品中，公司经过多年的聚焦经营，积累了大量优质客户，在向客户持续提供服务的过程中不断升级改造服务品质和服务质量，公司和客户共同成长进步，形成了较为紧密的信任合作关系。因监管部门以及客户对金融机构的业务管理系统稳定性和服务需求响应有较高要求，且要求技术开发的供应商有持续服务能力，进入银行供应商名单尤其是主要业务管理系统的供应商名单具有一定的难度。

    （二）研发竞争力优势

    公司主营业务信贷风险管理系统不但需要对银行信贷与风险管理业务的方法、措施、流程及监管要求非常熟悉，还必须掌握IT系统的开发与实施，随着银行业务的创新、经营管理的变化、技术创新的不断加快，以及金融行业安全意识升级，公司产品需要持续研发投入确保公司产品的核心竞争力。一直以来，公司坚持固本创新，长期致力于市场调研、技术创新、产品优化和升级改造，公司及部分子公司均已取得国家高新技术企业资格认定，并且每年获取大量软件产品著作权证书。目前，公司研发部已经形成了一支专业、高效的队伍，每年为项目组和客户提供了大量的升级产品和技术改进方案，在业内取得高度评价。

    （三）人才积累是根本

    软件企业的发展，人才是关键，人才是全部战略的基础。公司开发的软件具有较强的专业性，不但要具备良好的软件开发能力，还要能够了解客户的业务及管理过程，所以公司需要大量的复合型人才。公司经过多年的发展和不断优化的人力资源管理，形成自身的人才招聘、培训、晋升模式，聚集了一批能够支持公司业务持续发展的复合型人才。公司有三千多名专业技术人才分布在全国各地为客户提供现场服务，能够快速地、有效率地响应客户需求。

    （四）品牌优势

    公司与许多优质客户建立了长期稳定的合作关系，并伴随着客户信息化成长的各个阶段，成为了许多客户信息化进程的主要参与者。在长期为银行业信息化提供服务的过程中，公司树立了良好的品牌形象，已成为业内拥有较高知名度和美誉度的品牌，服务质量和技术水平得到业界公认。

    （五）营销及服务网络覆盖全国

    公司总部位于上海，拥有多家子公司和重庆、厦门、深圳、苏州、成都、北京、杨浦、西安、杭州、合肥、武汉、新疆等十二家分公司，同时公司下设若干地方业务团队。公司全资子公司安硕软件陆续在广州、杭州、郑州、兰州、合肥、武汉、济南等城市成立分公司，形成了覆盖华北、华东、华南、华中、西北和西南地区的全国性营销及服务网络，公司的客户范围遍及全国31个省、自治区、直辖市和特别行政区。全国性的战略布局不仅提高了公司的客户响应速度，有效提高了客户服务质量，而且解决了各地区员工本地化问题，便于招聘当地人才和长期留住人才，有利于公司为客户精细化赋能，有利于公司对于区域性金融机构的客户拓展，有利于公司把握未来城市商业银行和农村商业银行IT系统建设及更新换代的良好机遇。

本文数据来源于安硕信息2026年中报，仅供参考不构成投资建议。