中信银行（601998）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中信银行（601998）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

1公司所处行业情况

    今年以来，尽管外部环境变乱交织，国内一些新情况、老问题交织叠加，但国家精准有效实施更加积极有为的宏观政策，因地制宜发展新质生产力，有效应对外部冲击挑战。我国经济顶住压力延续总体平稳、向新向优的发展态势，展现出强大的韧性和活力。上半年国内生产总值同比增长4.7%，第一、二、三产业增加值同比分别增长3.7%、3.9%和5.2%。

    财政部门精准有效实施更加积极的财政政策。加快预算下达进度，促进资金更快落实到具体单位和项目；多措并举扩大内需，统筹用好政府债券、财政贴息、专项资金等工具，持续推进扩投资促消费；加大保障和改善民生力度，坚持投资于物和投资于人紧密结合，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，提升人民群众幸福感获得感；增强地方财力保障。

    中国人民银行继续实施适度宽松的货币政策。发挥存量政策与增量政策集成效应，为巩固经济稳中向好态势创造适宜的货币金融环境。数量上，综合运用多种货币政策工具，向市场提供短中长期流动性，保持银行体系流动性充裕。引导金融机构充分满足实体经济有效融资需求，加强信贷均衡投放，保持对实体经济的支持力度稳固；价格上，推动社会综合融资成本低位运行。下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，持续推进明示企业贷款综合融资成本工作，降低融资中间费用。更好发挥市场利率定价自律机制作用，维护市场公平竞争秩序，提升银行自主理性定价能力；结构上，激励引导金融机构加大对重点领域的支持力度。出台并落实好一系列结构性货币政策措施，扩大工具规模和支持范围，完善政策要素。积极稳妥实施一次性信用修复政策，支持符合条件的逾期人群高效便捷重塑信用。

    监管部门紧扣防风险、强监管、促高质量发展工作主线，切实加强和完善现代金融监管。稳妥推进地方中小金融机构风险化解，坚决守住不“爆雷”底线。进一步发挥“保交房”白名单制度作用，加快制定与房地产发展新模式相适应的融资制度。积极配合做好地方政府债务风险化解，支持融资平台退出转型。严密防范外部冲击风险，持续完善应急预案。坚定不移推进严监管强监管，严把准入关口，严肃监管问责，强化监管制度建设，强化监管能力提升。

    2026年上半年，银行业金融服务持续加强，总资产保持增长，信贷资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足。2026年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额498万亿元，同比增长6.6%；上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元；商业银行（法人口径）不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率1.52%，拨备覆盖率202.87%；商业银行（不含外国银行分行）资本充足率15.26%。

    2公司从事的主要业务

    本行依托中信集团“金融+实业”综合禀赋优势，以全面建设“四有”2银行、跨入世界一流银行竞争前列为发展愿景，坚持“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”，以客户为中心，打造有特色、差异化的中信金融服务模式，向政府与机构客户、企业客户和同业客户提供公司银行业务、投资银行业务、国际业务、交易银行业务、托管业务、金融市场业务等综合金融解决方案；向个人客户提供财富管理业务、个人信贷业务、信用卡业务、私人银行业务、养老金融业务、出国金融业务等多元化金融产品及服务，全方位满足政府与机构、企业、同业及个人客户的综合金融服务需求。报告期内，本行业务具体信息请参见本章“业务综述”部分。

    3核心竞争力分析

    公司治理规范高效。本行积极推进中国特色现代化企业建设，始终坚持“两个一以贯之”3，通过规范化、科学化、有效化管理，不断健全公司治理和业务运营体制机制，形成了管理高效、分工专业的组织架构体系。参照现代银行发展理论与实践，结合党建工作要求，搭建了“两会一层”公司治理架构，实现党的全面领导与公司治理有机融合，按照前台、中台、后台相分离的原则，建立起涵盖总行部门条线和分支行的矩阵式管理模式。本行股东会、董事会、高级管理层等各治理主体规范运作，有效履职。

    综合协同优势明显。本行充分发挥中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”优势，遵循“一个中信、一个客户”经营理念，持续加强协同模式创新，整合提炼形成“中信综合金融十大模式”推动协同与业务发展及客户经营深度融合，不断拓展协同生态圈，向客户提供一站式、定制化、多场景、全生命周期的专业化综合金融服务，全面提升金融服务实体经济质效。

    开拓创新活力凸显。创新是深植于本行的基因，更是驱动本行发展的重要引擎。本行坚持传承和发扬“开拓创新”的中信风格，始终紧扣时代发展潮流，持续推进经营管理体制机制变革和产品服务创新，加快推动数智化转型，在财富管理、综合融资、投资交易、支付结算、跨境服务等领域形成了鲜明特色。

    风险防控科学有效。本行持续健全“控风险有效、促发展有力”的风险管理体系，提升风险管理质效。加强全面风险管理，有效传导稳健的风险偏好。深入推进“五策合一”，聚焦“十五五”时期经济发展主线和产业升级方向，深耕行业研究，及时调整授信策略，引导授信精准进退。坚持控新清旧，强化客户准入和主动贷投后管理，靠前管控资产质量，稳妥化解风险项目，提升清收处置价值贡献。加快推进数智化风控建设，提升“技防”“智控”水平。

    金融科技全面赋能。本行始终坚持以科技赋能、创新驱动为核心动力，为业务发展全面赋能，推动本行成为一流科技驱动型银行。本行全面提升产品和服务竞争力，驱动管理、经营和运营模式数智化转型；构建云原生技术和能力体系，人工智能、大数据、区块链等技术创新应用深度渗透到业务各领域，金融科技综合赋能能力全面跃升，成为本行发展的重要生产力和驱动力。

    文化厚植发展底蕴。本行贯彻落实党中央决策部署，按照树立和践行正确政绩观学习教育要求，扎实推进中国特色金融文化深植践行，传承弘扬中信优秀企业文化精神，通过“学文化、强理念、树典型、重践行”一体贯通、层层推进，促进全行培育和践行中国特色金融文化的思想共识不断凝聚，“拼搏、担当、敏捷、协作、执行、实干”的精神逐步内化为干部员工的行为规范，以文化赋能高质量发展的实践成果在经营管理和业务发展中持续涌现。

    人才队伍专业优秀。本行深入践行“人才是第一资源”的理念，大力弘扬“凝聚奋进者、激励实干者、成就有为者”的人才观，鲜明树立能力与价值贡献导向，完善人才发展机制，持续激发人才活力、释放人才价值。常态化开展人才盘点，摸清人才家底，针对性制定培养方案，提升培养精准性和有效性。接续推进“百舸千帆”人才工程，推动各专业领域优秀人才脱颖而出。紧扣数智化转型与国际化发展战略，着力构建结构合理、衔接有序的科技人才和国际化人才梯队。坚持人才引领发展的战略定位，科学谋划编制“十五五”人才发展规划，为做好金融“五篇大文章”、助力全行高质量发展提供有力人才支撑。

    品牌内涵深入人心。本行始终坚持服务党和国家工作大局，践行新发展理念，建设高质量金融品牌，打造“值得托付未来的价值银行”。报告期内，多维度诠释“让财富有温度”的品牌主张，以品牌传播为引领，制定品牌建设方案，统筹全行三级品牌管理。以业务传播为支柱，聚焦重点特色领域开展新闻宣传，推动品牌与业务同频共振。以日常传播为基石，在重大节日节点融入本行元素，多渠道增强品牌体验，推动品牌浸润人心。报告期内，本行在BrandFinance“全球银行品牌价值500强”榜单中排名第18位，位居中国银行业第6位。

    4经营业绩概况

    报告期内，面对复杂严峻的外部环境，本集团认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，严格执行监管要求，积极应对风险挑战，全力抢抓市场机会，经营发展取得积极成效，整体延续均衡、稳健、可持续的发展特点，保持向上向好的发展态势。

    发展势能不断巩固，效益实现平稳增长。报告期内，本集团实现归属于本行股东的净利润376.02亿元，同比增长3.08%；营业收入1094.08亿元，同比增长3.05%。

    其中，利息净收入731.49亿元，同比增长2.74%；非利息净收入362.59亿元，同比增长3.69%。

    资产质量保持稳健，风险抵补能力充足。截至报告期末，本集团不良贷款余额689.46亿元，较上年末增加17.30亿元，增长2.57%；不良贷款率1.15%，与上年末持平；拨备覆盖率203.12%，较上年末下降0.49个百分点。

    规模实现平稳增长，业务结构持续优化。截至报告期末，本集团资产总额103838.39亿元，较上年末增长2.50%；贷款及垫款总额60086.41亿元，较上年末增长2.50%；客户存款总额62798.80亿元，较上年末增长3.81%。报告期内，本集团各项实体经济重点领域贷款总体保持平稳增长，“五篇大文章”贷款增速优于总体贷款增速。

本文数据来源于中信银行2026年中报，仅供参考不构成投资建议。