常熟银行（601128）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期常熟银行（601128）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

公司业务概要

    一、公司所处行业情况

    2026年上半年，商业银行经营环境更趋复杂严峻。全球经济复苏乏力、地缘冲突持续，外部不确定性上升，对企业投资决策、贸易进出口节奏产生较大影响。上半年国内经济在"十五五"开局之年更加积极有为的宏观政策持续协同发力背景下，经济运行总体平稳、稳中有进，新旧动能转换加快推进。面对新形势新变化，商业银行认真落实中央经济工作会议精神和全国两会精神，聚焦服务实体经济、防范金融风险，持续做好五篇大文章，加大对新质生产力等重点领域的金融支持，加快推进金融高质量发展，推动银行业实现质的有效提升和量的合理增长。整体来看，上半年银行业资产规模平稳增长，信贷投放增速稳中趋缓、结构持续优化，风险抵补能力总体充足，但净息差持续低位运行，行业盈利保持韧性。

    二、报告期内核心竞争力分析

    战略发展清晰稳健。公司历经农商行首批股份制改制成立、首批设立异地分支行、首批设立村镇银行、首批上市、首批设立投资管理型村镇银行的发展历程，以“农村金融领跑者”为愿景，形成了“立足常熟、布局江苏、辐射全国”的发展战略。在常熟本土，109个服务网点深度扎根本地市场；在江苏省内，7家分行与36家县域支行形成集约化、网格化经营格局；在全国范围，23家兴福村镇银行覆盖16个地市41个县域超1万个村。核心高管均从基层历练成长，深耕小微领域多年，代代“薪火相传”确保战略定力。公司凭借清晰的战略定力和稳定的战略布局，发展路径高度契合国家推进乡村振兴、发展县域经济的政策导向，迎来更为广阔的发展前景。

    双微模式独具特色。公司始终坚守服务“三农两小”的市场定位，历经17年淬炼、4次迭代，打造出以“IPC技术本土化适配+信贷工厂标准化运营+移动平台线上化服务”为核心的“常银微金”模式，并复制推广到辖内机构和兴福村镇银行，破解小微金融领域效益、规模、风险难以平衡的难题，累计服务小微信贷客户超150万户，全行不良率0.75%，资产质量保持同业领先。在此基础上，公司创新“常银微创投”科技金融模式，聚焦“早、小、三高（高科技、高毛利、高增长）”初创期及早期科创企业，首创“352”综合服务体系（30%信贷、50%非信贷金融、20%非金融“四务”），截至2026年6月末服务科技型企业超2700户，其中高价值潜力客户近500户，超50%将本行作为首贷银行，累计推荐招商项目130个、成功落户16家，赋能新质生产力发展。

    科技底座自主可控。公司深入实施“科技强行”战略，自建800余人科技队伍，构建微贷集成、风控集成、账务处理、渠道集成、数据分析处理五大核心技术体系，打造营销、风控、数据三大中台，形成了自主可控、安全稳定的金融科技底层架构。公司深化“AI实验室+业技融合敏捷团队+外部生态”铁三角协同模式，打造“1+5+N”AI数智化体系（1个基础支撑平台，营销、风控、运营、办公、研发5大智能领域，N个智能化场景）。燕谷数据中心成功入选国家级绿色数据中心，为江苏省内法人金融机构首家；公司已通过CMMI-5级、TMMi3级、DCMM3级权威认证，并通过全国银行业首家DOMM三级认证。依托科技底座，推出“智慧”“好帮手”数智服务赋能校企1436家，“常银跨境”体系搭建“出海好帮手”智慧平台与全球直汇产品，为全行业务高质量发展提供坚实科技支撑。

    人才支撑强劲有力。公司培育了一支专业稳定、年轻化、富有创业热情与创新活力的人才队伍，为长期可持续发展注入了坚实的内生发展动能。截至报告期末，公司员工总数超7400人，本科及以上学历员工占比超90%，30岁以下员工占比超三分之一，队伍结构合理、专业能力扎实；管理团队平均年龄46岁，显著低于同业平均水平，呈现鲜明年轻化特征。公司打造“苏州金融会客厅”，集金融培训、招商、聚合、党建于一体，挂牌“中国普惠金融研究院常熟实践基地暨乡村金融研究中心”“江苏农商联合银行苏南培训基地”“长三角金融研究院沙家浜基地”“苏州金融党建共建实践点”“科创企业联合招商基地”，承接活动3万人次，与中科大、复旦大学、南农大等高校开展战略合作，有力提升苏州金融的集聚力和影响力，为长期可持续发展提供坚实人才支撑。

    经营情况的讨论与分析

    一、主要业务情况

    零售银行业务

    存款业务方面，本行坚持金融为民理念，构建“美好邻里+社区管家+网格化”立体化服务体系。社区管家覆盖72个小区，依托“飞燕送福”“飞燕送情”两大主题服务，提供便民服务43万人次，有效强化网点获客引流能力。深耕养老金融，发布“常银老友记”品牌，通过六大服务体系，为老年客群提供便民服务8.7万次，养老金代发客群超10万户，带动财富AUM持续攀升。截至报告期末，本行个人存款余额2291.84亿元，较年初增幅4.01%。

    贷款业务方面，本行聚焦产业链精耕、乡镇网格深耕与场景生态渗透，三维协同推动高质量发展。锚定资产投放主线，立足乡镇、产业、生态三大阵地搭建差异化资产投放格局。“燕进万家”网格项目持续做实乡镇网格基建工作，基础客群覆盖与建档渗透稳步提升；“星火燎原”赋能特色产业集群，深耕千行百业，产融协同效应纵深显现；依托“星惠贷”、信用卡等产品为载体，嵌入多元高频消费场景，为零售资产业务持续注入新动能。紧跟OPC创业新范式，推出“OPC创易贷”专项产品，创新投贷联动服务模式，精准服务“个人+AI”超级个体客群。激活数智驱动效能，以“重塑创新增长”为核心，以AI技术贯穿业务链路，构建零售数智服务生态，重点打造营销中台，数字化营销效能与客户转化能力持续增强。

    网络金融业务方面，本行锚定“客户流量+资金流量”双轮驱动，以“流量归集→客户经营→价值转化”为主线，在客户流、资金流两大维度实现量质齐升，提现宝提现资金流入超30亿元，转化率超29%，跑通“引流—留存—增值”全链路经营闭环。场景经营打开增长新空间，智慧医疗新增机构112个，E驾金新增对公账户超100家，智慧物业新增对公账户46户。推行“总行集中运营+机构联营赋能”模式，全行企微客户超130万户。

    公司银行业务

    公司业务方面，本行持续迭代数字化服务工具，优化客户体验，赋能拓客增效。创新“易开户”模式，实现企业“0次跑腿、1次上门、15分钟快开户”。依托“常赢链”实现链式拓客，改善传统获客低效痛点。打造“好帮手”系列场景，模块化产品组合满足园区、商协、企业多元需求，成为拓客和增强客户粘性的利器。截至报告期末，企业存款余额704.22亿元，较年初增幅16.84%；企业贷款余额1108.83亿元，较年初增幅11.87%。在“三农”金融领域，持续支持地方特色农业、休闲农业、绿色农业高质量发展，截至报告期末，涉农贷款余额1376.79亿元。

    投资银行业务方面，本行积极响应国家关于金融支持高质量发展的重要部署，明确“常银微创投”科技金融战略定位，构建“1+6+K+N”科创金融组织架构，为科技型企业全生命周期提供多元化、接力式金融服务。截至报告期末，本行科技型企业贷款户数超2700户，贷款余额超220亿元，其中近500家科技企业具备资本市场潜力。同时，充分发挥渠道资源优势，与常熟市政府共建“科创企业政银联合招商基地”，累计推荐招商项目130笔，成功落户16家。打造多元化撮合产品矩阵，上半年累计落地撮合规模突破190亿元。

    票据业务方面，本行围绕企业融资需求积极创新票据金融服务，持续丰富票据产品矩阵、拓宽线上服务渠道，迭代升级融易贴产品、全新上线跨易贴产品，并推出“常票便利店”一站式票据服务小程序，为企业提供高效便捷的线上票据综合服务，实现从产品经营迈向品牌服务新阶段。报告期内，公司累计服务贴现企业客户6487户，其中小微企业客户占比97%。

    国际业务方面，本行锚定高质量发展目标，在基础能力建设、行业生态联动、产品服务创新等维度接连实现突破，核心竞争优势持续巩固。成功上线CIPS直参系统，正式接入人民币跨境清算核心网络，有效提升跨境人民币清算效率与服务自主性；推出个人外汇小程序“常银智汇+”，实现个人外汇业务和出国金融的全新突破；创新推出“一币百汇”服务，支持140余个币种，覆盖全球230多个国家和地区。

    金融市场与财富管理业务

    金融市场业务方面，本币自营业务坚守稳健经营导向，强化负债成本管控，灵活调整资产配置策略，通过精细化组合管理增厚收益。本外币负债端精细化管理成效凸显，主动负债运作能力不断增强，通过多渠道灵活摆布，本外币融资成本实现双降，有效筑牢息差韧性。同业合作取得突破，本行成为江苏省内首家集中推进全球系统重要性银行授信投资的法人银行，同业合作深度和广度进一步拓展。报告期内，获评2025年度上海清算所“债券代理清算业务优秀参与机构”“优秀外币回购清算参与机构”两项荣誉。

    财富管理业务方面，落地全省农商行体系唯一量化私募单产品代销业务，产品成立以来收益表现稳健优异；精准对接客户多元化资产配置需求，代销专属定制类理财产品规模持续扩大，固收+含权类产品占比显著提升，有效满足了客户在稳健底仓基础上追求收益增强的财富诉求。同时，本行持续强化财富产品准入管理与数智化能力建设，重点加强对量化私募、超额分成等创新产品的风险评估与合规把关，持续升级“千人千面”智能营销推荐系统，优化客户画像与产品匹配算法，赋能全行开展客户精准增值服务。报告期内，本行蝉联普益标准“卓越财富管理农村商业银行”。

    金融科技

    本行紧扣数字金融战略导向，在AI规模化落地、跨境支付能级跃升及关键技术自主可控三方面实现突破，科技能力由业务支撑向价值引领加速转变。AI领域，31名数字员工规模化上岗，覆盖客服、风控、运营等核心场景，正式迈入规模化价值创造阶段；跨境支付领域，CIPS直参系统成功上线，大幅缩短支付链路，实现资金点对点高速直达，精准赋能外贸企业，积极服务人民币国际化大局；自主可控领域，核心系统数据库信创版本圆满切换，标志着本行关键技术基础设施迈向全面自主可控，夯实金融安全底座。报告期内，本行完成云南曲靖地区4家村镇银行“四合一”吸收合并及系统上线工作，高效推动机构整合、数据并轨与业务贯通，探索形成村镇银行集约化发展和普惠金融高质量发展实践范本。

    二、主要经营情况

    经营效益持续提升。报告期内，集团实现营业收入64.28亿元，同比增长6.05%。实现归属于上市公司股东的净利润21.78亿元，同比增长10.64%。年化总资产收益率（ROA）1.11%，同比上升0.01个百分点；年化加权平均净资产收益率（ROE）13.34%，同比持平。成本收入比31.68%，同比下降2.88个百分点。净息差2.48%，保持行业较好水平。

    规模体量稳步增长。报告期末，集团总资产4247.88亿元，较年初增长5.39%；总存款3286.42亿元，较年初增长6.61%，总贷款2736.02亿元，较年初增长6.79%，其中，个人贷款占总贷款之比50.77%，个人经营性贷款占总贷款之比34.87%。单户授信1000万元及以下普惠型小微企业贷款余额1102.62亿元，贷款户数21.97万户，普惠小微特色鲜明。

    客户基础持续巩固。报告期末，集团贷款户数60.03万户，其中100万元以下贷款户数56.54万户，占比94.18%；个人经营性贷款户数32.70万户，占总贷款户数之比54.47%。集团户均贷款45.58万元，做小做散坚定不移。

    资产质量总体平稳。报告期末，集团贷款不良率0.75%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率431.94%，均保持行业较好水平。

    村镇银行稳健发展。报告期末，村镇银行总资产646.16亿元，总存款571.12亿元，总贷款452.28亿元。村镇银行不良率1.01%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率365.74%，较年初上升12.14个百分点。

本文数据来源于常熟银行2026年中报，仅供参考不构成投资建议。