麒麟信安（688152）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期麒麟信安（688152）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）公司所处行业情况

    公司以操作系统为根技术，主营操作系统、云计算、信息安全及智算产品的研发、生产、销售及技术服务。根据《上市公司行业分类指引》和《国民经济行业分类》，公司所属大行业分类为“软件和信息技术服务业（I65）”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类

    （2018）》的分类标准，公司所处行业属于国家战略新兴业务中的“新兴软件和新型信息技术服务（代码1.3）”，属于国家重点支持的战略性新兴产业。报告期内，公司所处行业的发展情况具体如下：

    1.操作系统

    操作系统是计算机核心基础软件，负责管理软硬件资源并提供人机交互机制，是IT系统的关键枢纽。在国家“十五五”规划建议中，基础软件被列为重点领域关键核心技术攻关的六大主攻方向之一，自主安全操作系统生态建设已成为我国科技自立自强的核心刚需与必由之路。根据用户与应用场景，操作系统主要分为两类：一类面向行业生产及关键业务，以服务器、嵌入式及工业操作系统为主，运行于服务器、专用装置等专业硬件，目前国际主流为RHEL、CentOS等Linux发行版本；另一类面向个人及政企办公，涵盖桌面、移动及智能物联网操作系统，当前国际厂商如Windows、MacOS等占据较高市场份额。近年来，国产操作系统已逐步在党政、金融、能源等多行业实现对国外产品的替代，尤其是国产服务器操作系统的市场认可度持续提升。根据中国智能计算产业联盟发布的《国产服务器操作系统发展报告（2025）》显示，“云+AI”正在重塑和加速服务器操作系统的发展。未来三年，预计国产服务器操作系统相关市场规模将突破300亿元，国产化率从35%提升至65%，实现从细分领域到通用市场、从能用到好用的跨越式发展。

    在人工智能技术的强力推动下，我国操作系统产业正从“跟跑”迈向“并跑”，与国际先进水平的差距持续缩小，产品技术水平日趋成熟，产业生态不断完善。2026年政府工作报告明确将打造“智能经济新形态”列为2026年重点任务，提出深化拓展“人工智能+”，加快新一代智能终端与智能体推广应用，推动重点行业领域人工智能商业化、规模化落地，培育智能原生新业态、新模式。未来操作系统将聚焦多设备协同、云服务深度融合与人工智能赋能，通过技术与场景的深度创新，进一步缩小技术差距、优化用户体验、提升生产效率。

    当前国内信创产业已告别初期试点探索阶段，进入政策刚性落地、标准统一规范、市场规模化扩容的高质量发展深水区，相关政策为国产操作系统行业提供重要支撑，市场增长空间得到拓展，行业迎来发展机遇。

    （1）政策合规刚性落地，国产化替代进入深水区

    2026年是国内信创产业规模化放量、跨越发展的关键分水岭，也是国产操作系统全面替代的核心攻坚年。根据第一新声研究院预测，2026年国内信创产业整体规模预计有望达2.66万亿元，同比增长26.82%，金融、电信、能源三大重点行业的采购额合计占比将提升至58.60%，行业刚需替代空间广阔。其中操作系统作为信创核心基础软件，政策环境持续向好，国产化进程稳步推进。

    顶层政策持续加码，明确产业发展导向。2026年全国两会政府工作报告明确提出加强原始创新和关键核心技术攻关，进一步为产业高质量发展指明了方向；此前工信部、市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确提出坚定不移推进“国货国用”导向，加大对产业链关键环节企业的政策扶持力度。2026年上半年，国家密集出台多项刚性监管与产业扶持政策，1月《国务院办公厅关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》正式实施，通过政府采购国产化20%价格评审优惠机制，从采购端全面锁定政企操作系统国产化替换刚需；4月工信厅发布《关于做好2026年工业和信息化质量工作的通知》，将质量合规、AI赋能、自主可控迭代能力纳入信创核心考核体系，拔高行业高质量发展标准；6月工信部等七部委联合发布了《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》，推动头部平台向中小企业开放算力、大模型等资源，推进大中小企业技术协同攻关。同时全国多省市落地算力、专项技改补贴等配套资金政策，大幅降低政企存量系统迁移、国产化改造综合成本，持续加速党政、央国企存量IT架构国产化迭代落地。

    （2）算力与AI技术迭代，驱动操作系统智能化升级

    当前全国一体化算力体系建设加速推进，AI产业化应用落地持续提速，推动国产操作系统从传统办公支撑底座向智能化算力服务底座的转型演进，行业技术迭代红利持续释放。2026年4月中央政治局会议提出加强基础设施“六张网”规划建设，初步预估2026年总投资将超过7万亿元，其中算力网位列核心板块。同时工信部持续完善信创测评体系，明确将国产AI服务器、算力适配型操作系统纳入安全可靠测评范围，要求基础软件全面兼容通用算力与AI异构算力混合部署架构，推动行业整体技术体系迭代升级。

    国产化算力硬件生态持续完善，鲲鹏、海光、昇腾等多芯异构架构实现规模化商用，对操作系统跨架构兼容适配、智能算力调度、高并发性能优化能力提出更高标准。与此同时，AI智能化赋能成为操作系统核心升级方向，智能资源调度、自主故障研判、无人化运维等智能化功能逐步成为主流产品标配，逐步打破传统操作系统仅提供基础资源支撑的单一功能属性。伴随海外服务器操作系统停服迭代、核心行业生产系统架构升级，适配异构算力、适配AI智能业务场景的专用高可靠操作系统需求持续攀升，产品智能化、算力适配化、高稳定化成为市场核心竞争要素，行业技术迭代与产品升级节奏持续加快。

    （3）开源生态日趋成熟，核心行业实现规模化部署

    随着信创产业持续纵深推进，国产操作系统开源生态体系已完成从零散布局到体系化共建的蜕变，技术成熟度、软硬件适配能力、场景落地能力大幅提升。以openEuler为代表的国内本土开源根社区高速发展、日趋完善，汇聚了海量开发者、软硬件厂商及全产业链上下游主体，凝聚国内核心技术研发力量，已逐步搭建起具有自主话语权的操作系统生态体系。目前欧拉系操作系统装机量已累计实现千万级装机规模，稳居国内开源操作系统第一梯队，在通信、政务、金融、能源等核心行业实现规模化部署。依托优质根社区的技术赋能，国产操作系统软硬件兼容适配体系持续完善，适配清单不断扩容、行业解决方案不断迭代升级，已改变了早期国产操作系统兼容性弱、实用性不足的短板，逐步实现从“基本可用”向“稳定好用”的跨越式转变，为各行业全场景国产化替代筑牢坚实的底层生态根基。

    2.云计算

    作为数字中国建设的核心新型基础设施，云计算是支撑物联网、大数据、人工智能、区块链等数字技术融合创新的核心底座，贯穿各行各业数字化、智能化转型全流程，是培育新质生产力、推动产业升级的核心抓手。按部署方式分类，云计算可分为公有云、私有云及混合云三类。当前，“上云用云”已成为数字化转型的必要举措，重点聚焦“用云赋能、算力提质、场景落地、安全可控”核心目标，政企端持续深化深度用云改造，央国企数字化转型进入全域深化阶段，中小企业轻量化上云、智能化用云需求集中释放。根据Gartner数据，2025年全球云计算市场规模预计达8298亿美元，同比增长19.8%；根据中国信通院发布的《云计算蓝皮书（2025年）》显示，随着量子计算、区块链、人工智能等技术与云计算的融合革新，云计算的市场边界将进一步扩展，到2030年有望突破3万亿元。

    根据中国信通院2024年发布的《央国企上云服务商供应能力矩阵》，云计算已成为推动数字化转型的核心技术，有力支撑央国企在产业升级中发挥引领作用。当前，央国企上云市场呈现集中度高、覆盖范围广的特征，相关解决方案已深度应用于金融、能源、电力、交通等重点行业。此外，中小企业作为国民经济发展的重要组成部分，具有数量多、分布广、资金周转快、技术人才需求高、上云部署周期短等特点，目前主要通过SaaS模式实现轻量化、快速上云，典型场景包括协同办公、客户管理、财税费控、电子合同等。随着数字经济持续渗透、中小企业降本增效需求升级，中小企业上云市场已进入高速增长窗口期。

    （1）深度用云持续深化，私有云市场扩容升级

    随着行业数字化转型迈入深水区，企业用云需求全面从浅层“IT上云”转向深层“业务用云”，市场对云计算的安全合规、定制适配、稳定运维能力要求大幅提升。私有云凭借数据隔离、安全合规、高效稳定、灵活部署的核心特性，高度适配央国企、金融、能源等涉密等级高、业务稳定性要求严苛的重点行业，成为政企深度用云的首选部署模式。同时，国内AI产业化落地提速，AI私有化部署、行业专属大模型规模化落地，催生企业对高算力、高安全、高可扩展云平台的刚性需求，持续推动私有云向智能化、场景化迭代升级，精准匹配各行业核心业务的高阶用云需求，带动私有云市场渗透率稳步提升。根据赛迪顾问《2024-2025年中国私有云市场研究》报告，AI技术私有化部署已成为驱动私有云市场增长的核心引擎，大模型训练、行业AI深度应用持续激发企业高安全、高性能算力需求，全面推动私有云基础设施数智化升级。根据IDC《FutureScape：全球云计算2026年预测：中国启示》预测，到2027年，超过85%的中国企业将被迫对传统云环境进行现代化改造，以适配AI工作负载的新型需求。IDC预测，到2028年60%的中国企业将转向私有云平台，以满足数据治理与隐私保护的更高要求。

    （2）云桌面加速替代传统PC，信创落地赋能场景升级

    随着国际IT架构从“计算机+网络”向“云+端”演进，基于虚拟化技术的云桌面已成为云计算模式下的成熟解决方案。近年来，网络带宽的持续提升、后端服务器硬件计算能力的增强，以及云桌面协议的不断优化，让云桌面的应用场景不断突破，不仅能覆盖办公等普通场景，还能支撑3D设计、云游戏等复杂场景，在电力、政务、教育、金融、交通、医疗等多个领域，越来越多的客户开始用云桌面替代传统PC。IDC报告指出，未来云桌面技术将加速与AI、边缘计算深度融合，安全合规要求提高且成本结构更灵活。GPU云桌面成本将逐步降低，性能持续提升，广泛应用于高端制造、3D设计、游戏渲染及AI模型训练等高性能计算场景。

    在数字化转型加速推进的背景下，信创云桌面作为重要工具，正发挥着关键作用。它能帮助企业实现办公环境的虚拟化与集中化管理，很好地满足远程办公、移动办公等新型工作模式的需求。而云计算技术的持续进步，为信创云桌面的发展提供了坚实支撑，虚拟化技术、分布式存储、容器技术等快速发展，让信创云桌面在性能、稳定性和可扩展性上显著提升，能更好地适配企业多样化的应用场景，尤其在政务、教育、医疗、金融等行业推广速度较快；同时，国产CPU、操作系统等核心技术的不断突破和成熟，也进一步保障了信创云桌面的性能与稳定性，使其在市场中更具竞争力。

    （3）云+AI深度融合，智能云革新算力服务体系

    随着智能算力逐渐成为算力结构的主要组成，传统的通用云计算正加速与智算融合，升级成为可服务于人工智能技术和应用发展的智能云。智能云通过对大规模异构智算资源的融合与调度，能够屏蔽各种底层复杂的计算资源、兼容多种芯片架构和开源框架，提供丰富的云计算工具，提高算力资源利用率，保障各种AI模型算法在智能云平台上实现高效便捷地运行。云计算与智算资源融合形成的智能云能够为大模型训练和推理提供充足的算力资源，已经成为促进人工智能领域发展的坚实技术底座。根据研究机构Omdia发布的全球云基础设施服务季度跟踪报告数据，2025年第四季度，全球云基础设施服务支出达到1109亿美元，同比增长29%，这已是全球云基础设施服务市场连续第六个季度实现超过20%的增长。随着企业对AI的需求从实验阶段转向生产部署阶段，顶级云厂商正持续加大投资力度，用于扩展AI基础设施容量，以匹配市场快速增长的算力需求。Omdia预测，2026年全球云基础设施服务支出将实现27%的增长幅度，未来市场竞争的差异化将更多体现在基础设施规模、资本效率以及AI智能体相关平台能力的完善程度层面。

    国内市场层面，随着人工智能、大数据等新兴技术的应用落地，企业对算力需求激增，上云成为中小企业应用新技术的最佳选择。部分数字化程度较高的企业已在云端运营大数据分析、AI智能决策及行业模型推理等业务，实现了从基础业务上云向云上智能解决方案的升级。根据IDC发布的《中国智算云基础设施市场（AIIaaS）（2025上半年）跟踪》，2025年上半年中国智算云基础设施市场（AIIaaS）整体规模达到198.7亿元人民币，同比增长122.4%；其中面向生成式AI场景的GenAIIaaS市场规模166.8亿元人民币，同比增长219.3%。整体来看，云+AI双轮驱动格局持续夯实，异构算力高效调度、轻量化智能云平台、AI私有化适配将成为行业长期核心发展方向。

    3.信息安全

    根据《信息安全技术-数据安全能力成熟度模型》（GB/T37988-2019）国家标准，数据的生命周期分为采集、传输、存储、处理、交换和销毁六个阶段。数据在生命周期中经历采集、传输等环节汇聚到存储系统进行存储，以供各类上层应用调用和处理，因而存储系统的安全性是数据安全的底层保障，保障数据的真实性、机密性、完整性、可用性、可靠性、不可抵赖性等特性。相比数据传输安全，数据存储安全一旦受到威胁，会导致当前和过往的信息均被泄漏，造成的危害更大。在2019年实施的等保2.0体系下，数据存储的保密性是网络安全等级第三级、第四级安全的新增要求，即第三级和第四级的系统明确要求“应采用密码技术保证重要数据在存储过程中的保密性，包括但不限于鉴别数据、重要业务数据和重要个人信息等”，存储加密产品作为最直接、最有效的解决方案，市场需求随之提升。

    根据工信部等多部门联合发布的《关于促进数据安全产业发展的指导意见》明确提出，2025年我国数据安全产业基础能力和综合实力明显增强，数据安全产业规模将超过1500亿元，年复合增长率超过30%。根据博研咨询《2026年中国数据加密存储行业市场现状调查及投资机会研判报告》显示，2025年国内数据安全与加密行业整体市场规模达328.6亿元，同比增长21.4%；其中数据加密存储细分板块占比43.7%，市场规模约143.6亿元。伴随数据资产入表试点全面推进，预计2026年数据加密存储市场规模将增长至174.3亿元。加密存储已由可选的安全防护能力，升级为数据全生命周期管理的基础设施级标配，行业增长逻辑也逐步从合规驱动转向业务价值驱动。报告期内，信息安全行业在政策合规强化、数据价值攀升及技术迭代加速的多重驱动下，呈现以下发展特征和趋势：

    （1）政策支持与数字化转型双轮驱动，数据存储加密市场加速落地

    随着云计算、大数据和人工智能的快速发展，企业数字化转型加速，既带来数据存储需求激增，也对数据安全提出更高要求。近年来，国家和地方政府持续加码数据安全与高端存储产业政策布局，3月深圳市出台《加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》，重点支持高端存储芯片、企业级SSD、存算一体技术研发落地，推动加密存储与AI算力、云计算、大数据深度融合，为存储加密行业提供明确的政策导向与落地场景；6月国家数据局印发《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，明确要求强化数据存储、共享、应用全流程安全管控，夯实数据可信基础设施底座。在数字经济时代，数据可信是新技术发展的核心基石，而密码技术通过与云数智技术深度融合，为数据全生命周期可信性提供保障，其以“原生融合”理念嵌入技术体系，借助加密存储、隐私计算等手段，确保数据在采集、传输、存储、使用中的机密性与完整性，破解数据流通信任难题，支撑AI模型训练、数据共享等场景。这种融合不仅筑牢了数据安全防线，还催生出可信区块链等创新应用，推动加密行业从传统防护向主动构建数据可信生态演进，成为数字时代数据安全与价值释放的双重引擎。

    （2）产品应用场景逐步丰富，商密行业逐步走向成熟

    根据博研咨询《2026年中国商用密码行业市场动态分析及产业前景研判报告》显示，商用密码行业近年来呈现加速扩张态势，2025年中国市场规模达到548.6亿元，同比增长率高达22.3%，这一增速显著高于“十四五”期间网络安全产业整体年均复合增长率，反映出政策驱动与刚性需求双重作用下的结构性增长红利。展望2026年，市场规模预计达671.2亿元，同比增长22.4%，增速维持高位，主要增量来自数据要素市场化配置进程加速带来的隐私计算密态传输需求、AI大模型训练数据加密合规要求提升，以及《数据安全法》《个人信息保护法》等执法深化所催生的密评复测与动态密钥管理扩容。整体来看，商用密码已从合规驱动迈入价值驱动新阶段，其技术渗透率、产品成熟度与商业闭环能力均实现质的跃升，行业正由单一加密工具向覆盖产－存－传－用－毁全生命周期的安全能力中枢演进。

    当前中国商用密码行业主要应用领域在政府、金融、电信、交通、医疗、能源等传统行业，随着云计算、工业互联网、车联网、可信数据空间、Web3.0等新业态、新应用、新场景的不断涌现，新应用环境下的数据安全和隐私保护等问题，都对密码安全提出了新需求。下游客户在采购商用密码产品时基于相关密码应用技术标准对商用密码产品的合规性要求，通常会采购经具备资格的机构检测认证合格并取得产品型号证书的商用密码产品。随着密码应用向各行业渗透，具备核心技术优势与场景化服务能力的企业有望通过差异化竞争提升市场份额，推动行业集中度逐步优化。

    （二）公司主营业务情况

    公司自成立以来专注于国家关键信息基础设施领域相关技术的研发与应用，主要从事操作系统产品研发及技术服务，并以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品及服务业务。同时，公司积极探索布局人工智能领域，将公司核心产品与人工智能技术结合推出国产化智算产品及解决方案。公司始终致力于将技术进步与行业属性深度耦合，为电力、政务及特种行业等具有信息安全刚性需求的关键领域，提供自主创新、安全高效的产品和服务。

    （1）操作系统业务

    公司是国内较早基于开源Linux技术研制高安全、高可信、高可用和可定制的国产操作系统商业发行版的企业，公司不断挖掘行业需求进行增值开发，实现产品迭代升级，并在操作系统版本制作和操作系统产品特性两个方面逐步形成了核心技术。

    麒麟信安操作系统主要分为服务器操作系统、桌面操作系统和嵌入式操作系统，满足多样性设备和应用场景需求，并面向用户需求打造相关操作系统增值产品。其中，麒麟信安服务器操作系统是公司主推产品。麒麟信安操作系统通过基于内核增强、驱动支持、安装形态定制、安全增强、性能优化、生态适配等增值工作，形成不断迭代演进的操作系统版本，并面向电网电力调度、发电场站管控以及航天测发控、安全办公、教育培训等多领域建立起不断丰富的生态圈。同时，针对企业级应用、云计算、大数据、人工智能、网络安全和高性能计算等场景，提供包含内核定制、驱动定制、安装形态定制和客户服务定制等深度定制方案。

    报告期内，公司围绕安全、运维、AI生态三大维度迭代升级麒麟信安操作系统V6SP系列版本，安全层面新增软件包签名校验、安全存储核心模块，强化系统防护能力；运维层面持续完善运维工具集，提升系统长期运行稳定性；AI生态层面完成全层级容器镜像适配，搭载智能Shell、智能运维功能，完善AI场景全栈支撑能力；增值软件方面，公司持续推进人脸识别核心算法与国产软硬件平台的深度适配，不断完善多因子身份认证自主生态体系。报告期内，公司自主研发麒麟信安身份认证平台V1.0，通过提供动态口令、人脸等多因子认证方式，支持操作系统、各类业务软件等接入，有效提升了身份认证的安全性与易用性，目前已在电力调度领域开展试点应用。工业领域方面，公司操作系统持续深化与多类工业软件、国产CPU的深度适配，完善工业自主创新生态体系。报告期内，针对汽车制造、服务器散热等多个工业细分赛道持续开展垂直调优，有效提升了压铸、电子散热等工业仿真场景的运行效能，稳步推进操作系统产品在工业领域的落地推广。

    （2）云计算业务

    公司紧跟IT架构技术发展趋势，及时基于操作系统技术布局云计算相关产品。公司云计算产品定位于私有云市场，以云桌面及轻量级云平台为主，该产品基于自有操作系统产品进一步自主研发了桌面虚拟化和服务器虚拟化技术。实现了视频重定向、设备重定向、传输协议优化、国产CPU适配等功能，可支持Intel、X86与国产处理器平台异构混合部署，提供全栈国产自主“云+端”解决方案。公司云计算产品典型的解决方案包括安全办公云解决方案、电网云工作站解决方案、职业教育解决方案、信创云解决方案、高等教育解决方案、涉密领域虚拟化方案等。

    报告期内，公司不断迭代演进云桌面、云平台系列产品，公司云计算产品矩阵进一步完善，产品核心性能及功能持续升级。公司持续夯实信创云办公领域核心优势，迭代优化行业解决方案，全面适配特种行业、能源、党政、金融、教育、医疗等不同行业场景下的使用需求，在大规模集群支撑，多集群纳管，终端快速部署等方面取得了有效进展；同时，公司完成自研通用容器云、国产化云应用版本开发，依托国产化云应用实现自研带内协议；在数据安全备份方面，落地裸金属备份、在线P2V、数据实时备份等自研核心能力。

    与此同时，公司积极推进算力架构融合创新，将智算管理平台与云计算产品深度整合，实现通用服务器与智算服务器的异构统一管理，依托AI技术赋能云计算产品，逐步搭建智能云计算产品体系，助力客户实现算力智能化升级与业务数智化转型。

    （3）信息安全业务

    公司信息安全产品以数据存储安全和终端安全产品为主，并根据行业需求积极拓展其他周边安全产品。数据存储安全产品创造性地将操作系统技术与密码服务、存取控制技术有机结合，融合NAS、SAN和云计算存储安全于一体，突破了海量文件快速备份、块备份、文件机密性和完整性校验、磁盘机密性和完整性校验、多卡冗余并行加速、数据块智能合并、集群高可用、高速网络加密等关键技术，已成为新一代基础安全设施；终端安全产品系为国产办公终端提供终端安全软件统一集成、统一管理、统一管控和审计的专用安全基础平台，是关键领域信息化办公不可缺少的基础安全软件。公司信息安全产品已在政府、特种行业和企事业单位等得到应用部署，并为关键部门的专用数据安全产品提供配套安全支撑平台。

    报告期内，公司持续强化安全产品核心能力建设，围绕国产化生态适配、AI能力拓展及前沿密码技术融合应用，加快推进存储安全和终端安全产品迭代升级。在存储安全领域，公司开发了依托高速网络加密技术的柔性加密存储系统，并基于AI技术实现了文件内容总结等功能，形成了集中加密网关与终端柔性加密动态结合的存储加密体系，覆盖企事业单位多类应用场景，进一步提升了产品的场景适配能力和应用覆盖范围；在终端安全领域，紧扣关键领域办公信息化建设需求，持续完善产品功能体系和生态适配能力，有效增强产品在重点行业、关键领域规模化部署和安全保障中的应用价值。

    （4）AI业务

    在人工智能大模型迅速发展的当下，越来越多企事业单位开始向智能化转型，不仅要追求算力效率的提升，还需解决国产化AI算力异构部署、算力调度、模型管理及数据安全等技术难题。公司以麒麟信安操作系统为底层根基，依托长期在云计算、信息安全领域的技术积累，深度贴合行业合规需求积极布局人工智能业务，先后推出了麒麟信安智算一体机、智算管理平台、智能运维系统等国产化智算产品，构建安全自主的AI智算整体解决方案，助力关键领域企事业单位用户在安全合规的基础上加速智能化转型。

    二、经营情况的讨论与分析

    （一）总体经营情况

    报告期内，公司实现营业收入9658.68万元，同比增长2.69%；实现主营业务收入9620.40万元，同比增长3.28%；本期主要受政府补助及产业基金投资收益增加，叠加股份支付费用同比有所下降综合影响，公司实现归属于上市公司股东的净利润-242.74万元，同比减亏795.63万元；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润-2430.68万元，同比减亏495.33万元。业务层面，公司持续夯实电力、特种行业核心领域优势，操作系统、云计算板块业务稳步推进，收入保持稳健增长；信息安全板块整体业务有序开展，受终端安全产品阶段性销售节奏影响，板块当期收入存在波动。

    （二）重点工作开展情况

    1、深耕核心技术，夯实产品竞争力

    报告期内，公司持续保持稳定研发投入，紧扣信创深化与行业智能化升级趋势，稳步推进操作系统、云计算、信息安全核心产品迭代与技术升级计划，打造更贴合行业场景的整体解决方案，进一步完善“操作系统+”产品生态体系，以更优质的产品与服务助力各行业数字化、智能化转型。在操作系统产品方面，公司持续优化麒麟信安操作系统V6版本，在性能、安全、AI适配及行业兼容性等维度实现全方位深度创新，完善安全运维及身份认证等增值功能；深化操作系统与工业软件、国产硬件的适配，针对汽车制造、工业仿真等细分场景开展垂直调优，有效提升高负载场景运行效能，进一步夯实公司操作系统产品在工业领域的落地能力。

    在云计算产品方面，公司围绕多行业信创云需求持续迭代升级整体解决方案，集群管理、快速部署等产品核心能力得到显著提升；同时公司积极推进算力架构融合创新，将智算管理平台与云计算产品深度整合，实现通用服务器与智算服务器的异构统一管理，依托AI技术赋能云计算产品，逐步构建智能化云服务能力。

    在信息安全产品方面，公司创新打造依托高速网络加密技术的柔性加密存储系统，形成了集中加密网关与终端柔性加密动态结合的存储加密体系，覆盖企事业单位多类应用场景；同时终端安全产品紧扣关键领域办公信息化建设需求，持续完善产品功能体系和生态适配能力。

    报告期内，公司入选由信创纵横团队编制的《2026年度信创参考手册》信创产业链图谱操作系统板块，并成功入围年度信创行业推荐名录，获得“年度十大信创服务器OS”“年度十大信创桌面OS”及“年度十大信创操作系统品牌”三项权威奖项；此外，麒麟信安操作系统V6荣获“网信自主创新推荐产品”，公司在国产操作系统领域的技术实力与行业影响力获得广泛认可。

    2、聚焦重点赛道，加速行业场景落地

    报告期内，公司紧扣年度市场拓展规划，持续深耕电力、特种优势核心领域，稳步推进政务、金融、能源、教育、医疗、交通等行业规模化拓展。

    电力领域，公司紧抓电力系统调度、变电、配电等体系升级建设机遇，持续落地操作系统、云桌面及配套安全产品项目。报告期内，公司成功中标国网集采、国能信控框架等重点项目，覆盖操作系统、云桌面、云平台等核心产品。报告期内，公司打造的调度领域数字孪生虚拟化平台解决方案成功在新疆、辽宁等地落地实施，打造了标杆案例，具备良好的规模化推广条件。智能化转型方面，公司积极推进电力AI技术落地，重点布局智能评标、智能运维等核心方向，助力电网业务提质增效。未来，公司也将持续深度参与国网新一代调度系统建设，加速云平台产品在核心业务场景与重点区域的适配落地，大力拓展电力系统数字化、智能化办公云桌面市场，培育电力业务多元化发展。

    特种行业领域，报告期内，随着特种行业国产化深化转型、核心场景安全升级的行业趋势，公司重点聚焦特种行业安全办公、指挥训练、院校建设及智算应用四大核心场景，持续推动产品落地及技术场景融合创新，夯实行业核心竞争优势，实现业务稳健增长。同时紧跟AI技术发展趋势，公司加快发展国产化智算产品解决方案的演进和布局，不断完善产品矩阵与生态适配体系。

    3、优化产业生态布局，强化全域适配协同能力

    报告期内，公司持续深化“操作系统+”生态体系建设，依托技术协同、方案共建、资源共享等多元合作模式，持续优化产业生态布局，有效提升生态适配覆盖度、兼容性与成熟度，行业生态合作持续扩容。报告期内，公司先后与景嘉微、电科金仓、宝兰德、绿盟科技等多家产业链优质企业达成战略合作，深化上下游技术联动与市场协同。截至报告期末，公司累计完成超21000项软硬件产品互认证，适配范围覆盖CPU、GPU、数据库、中间件、安全产品及行业应用软件等上下游产业链合作伙伴。同时，公司积极布局人工智能产业生态，麒麟信安“人工智能+基础软件孵化器”成功入选2026年湖南省标杆型科技型企业孵化器培育建设名单，跻身全省十大标杆孵化载体，赋能生态建设与核心业务创新发展。

    4、优化经营管理，提升整体运营效能

    报告期内，公司持续落实年度提质增效、精细化管理工作计划，不断强化预算与成本管控，做实常态化经营分析；同时，公司有序推进数字化管理能力建设，并启动“数字员工”试点建设计划，跨部门协同效率、整体运营精细化水平得到提升；公司持续完善各业务单元绩效考核及激励体系，实现业绩导向与价值创造的深度绑定，激发组织内生动力，兼顾，兼顾短期经营成效与长期战略布局，驱动业务高质量发展。

    三、报告期内核心竞争力分析

    (一)核心竞争力分析

    1、研发团队优势

    公司经过多年持续发展，建立起了一支高学历、高水平的研发队伍。公司核心技术人员均有超过20年操作系统相关领域研究经验且参与或主导过“核高基”等多个国家级科研项目。公司具有成体系的研发队伍，人才结构合理。公司研发人员拥有丰富的学术知识与研发创新经验，对行业前沿技术及发展趋势具有深刻认知与判断，保障了公司核心技术的持续创新发展。截至报告期末，公司研发、技术人员合计407人，占员工总人数的比例为59.33%。

    2、技术研发优势

    在国产自主创新的大背景下，公司基于开源Linux的灵活定制特点，推出了麒麟信安操作系统商业发行版。通过掌握操作系统版本构建技术、操作系统安全技术、操作系统工控属性实现技术等关键技术，麒麟信安操作系统不断迭代演进。公司在自有操作系统产品之上通过自主研发桌面虚拟化和服务器虚拟化技术，进一步推出了麒麟信安云桌面系统及轻量级云平台产品，实现了底层内核安全与系统一体化安全，并先后通过国家有关部门的安全产品测评认证。同时，公司将操作系统技术与密码服务、存取控制有机结合，融合NAS、SAN和云计算存储安全于一体，推出了数据安全集中存储产品，成为新一代基础安全设施。

    3、行业先发优势

    麒麟信安操作系统是较早应用于国家电网及南方电网调度系统的国产操作系统代表，经过十多年实际应用部署，在电网需求引领下，麒麟信安操作系统不断迭代演进，从系统漏洞挖掘、证书体系建设、内核安全可信、应用安全监控等多维度发力，目前已成为电力行业主流国产操作系统。公司自设立以来就一直服务于特种行业，已建立一支能快速理解并高效响应特种行业单位多样化需求的专业队伍，承建了众多特种行业信息化建设项目，公司操作系统、云计算、信息安全产品已在特种行业安全办公、教育培训等应用场景中广泛应用部署。公司通过多年深耕行业及时捕捉需求，在云计算时代来临时，同步推出麒麟信安云桌面系统、轻量级云平台系统等，并以国产CPU、GPU、ASIC适配支持、系统安全为关键点建立竞争优势，在特种、电力、政务等领域率先应用部署，形成行业领先优势。

    4、服务优势

    通过多年实践，公司已经打造了一套可以及时为行业客户提供高效、专业的优质技术支持服务的完善服务体系和全国服务网络。公司通过建立网上统一支持服务平台和本地化支持响应体系，可以对客户遇到的问题，包括安装调试、系统优化、培训、技术咨询、产品升级等，提供快速、专业的支持服务，以及稳定可靠的技术支撑，多次成功保障国家重大任务执行。公司通过产品优势和高质量的售中、售后服务获得了客户高度认可，公司技术支持服务团队多次收到客户单位的感谢函和表扬信。

    (三)核心技术与研发进展

    1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

    报告期内，公司聚焦不同行业用户数智化转型和信息技术应用创新的实际需求，不断夯实核心技术优势。公司自主研发的核心技术及其变化情况具体如下：

    （1）操作系统产品

    ①核心技术及其先进性

    ②核心技术进展

    报告期内，公司全面升级AI生态，完成了全层级容器镜像的适配开发，涵盖基础容器镜像、SDK镜像、AI框架镜像以及针对大语言模型（LLM）部署的专项优化镜像；新增支持智能Shell功能，为运维环境提供更智能的AI助手；提供面向服务器、应用、业务系统及基础设施的统一监控、告警管理、智能巡检和可视化运维能力；在人脸识别方面，提供GPU/CPU双模式自适应推理、批量并发处理能力、活体防攻击检测及高精度特征比对，同时覆盖服务端高并发认证与桌面端本地认证双场景，为各关键行业人员管理、设备管理提供便捷、安全的身份认证能力。

    （2）云计算产品

    ①核心技术及其先进性

    ②核心技术进展

    报告期内，公司自研TCI与VDI融合终端技术，优化国产化与Windows双平台方案，提升整体兼容性；深入研究服务器虚拟化数据安全技术，实现数据迁移，实时同步，快速恢复能力，保障虚拟化数据安全；国产化适配方面，通过打造针对国产化生态的应用虚拟化技术，支持融合第三方国产化云平台底座，实现全国产化应用软件的发布、运维和推送；性能优化方面，通过优化分布式存储通信与条带化机制，提升存储虚拟化IO性能；升级云桌面解码渲染能力，改善桌面流畅度与清晰度；同时，公司完成多项关键技术迭代：智能优化桌面录屏审计功能，提升审计效率；掌握国产平台3D桌面热迁移技术，保障业务高可用；优化USB重定向技术，提升云桌面外设兼容性与稳定性；突破VMware虚拟机在线迁移技术，实现迁移过程业务连续运行，高效支撑虚拟化平台国产化替代。

    （3）信息安全产品①核心技术及其先进性

    ②核心技术进展

    报告期内，公司持续强化信息安全产品核心技术能力。围绕服务器密码机规模化部署需求进一步优化高速网络加密技术，推动柔性存储加密产品与服务器密码机深度融合，有效提升了产品在高性能加密、集中化部署和行业化应用场景中的适配能力，为存储加密等产品在相关行业推广应用奠定了坚实基础。

    四、风险因素

    （一）核心竞争力风险

    1、技术迭代的风险

    随着云计算、大数据、人工智能等新兴技术的深入发展，基础软件相关产品升级迭代加快，公司应尽可能准确地把握新技术发展动向和趋势，将前沿技术与公司现有技术平台、核心产品有效结合。技术是公司发展的核心竞争力，若公司未能及时把握技术发展趋势，或对行业发展趋势的前瞻性判断存在偏差，或者公司研发投入不足，竞争对手或潜在竞争对手率先在相关领域取得重大技术突破，而推出更先进、更具竞争力的产品，或出现其他替代产品，公司将可能面临核心技术落后、产品线无法适应市场发展需求的风险，将对公司持续经营能力造成不利影响。

    2、核心技术泄密及技术人员流失的风险

    公司所处行业是知识密集型行业，掌握核心技术、保持核心技术团队稳定，是公司维持核心竞争力与实现长期持续发展的重要基础。公司十分重视研发成果、专利、知识产权等无形资产，若出现核心技术信息失密、知识产权管理疏漏，公司产品的竞争力和市场开拓将受到不利影响。并且，公司当前市场各厂商间对于技术和人才竞争日益激烈，若公司未来无法为技术人员提供具备竞争力的薪酬水平、激励机制和发展空间，将可能导致核心技术人员流失。如果公司不能保持核心技术人员的稳定，将对公司的技术研发实力以及生产经营发展造成不利影响。

    （二）经营风险

    1、主要客户集中的风险

    公司作为国内专业的基础平台软件产品和服务的供应商，主要面向具有安全刚需的关键行业，现有客户/最终用户主要集中在特种行业企事业单位和大型国有企业。若未来与电力、特种行业相关客户的合作关系发生不利变化，或主要行业客户订单需求减少，或产品销售价格大幅下降，或未能持续通过客户对供应商的资质评审等，将可能对公司经营业绩产生重要影响。

    2、经营业绩季节性波动风险

    受客户结构等因素影响，公司营业收入呈现季节性特征，下半年尤其是第四季度收入占比较大。公司客户或最终用户主要为特种行业企事业单位和大型国有企业，通常该类客户在每年年底或次年年初进行信息化建设的规划和预算，项目验收一般在第三、四季度，因此公司收入确认主要集中在第三、四季度，公司经营业绩存在季节性波动风险。

    3、市场竞争风险

    随着国产化及数字经济的不断推进，以及用户对信息化服务需求的不断增长，行业内原有竞争对手的规模和竞争力不断提高，同时市场新进入的竞争者会逐步增加。虽然经过多年积累，公司已经在国内关键行业取得了一定的市场份额，但如果公司不能及时跟进客户的需求和市场的变化，将面临较大的市场竞争风险，可能导致公司的市场地位出现下滑。

    4、产品审价风险

    公司下游客户包括特种行业用户。根据相关产品定价规定，在审价模式下，产品的终端销售价格和主要零部件采购价格均经审价确定。对于已审价产品，在符合收入确认条件时，公司按照审定价确认销售收入和应收账款；对于尚未完成审价的产品，在符合收入确认条件时，公司按照产品暂定价确认收入和应收账款，待审价完成后按照审定价与暂定价价差调整当期收入。由于审价频率和最终审定价格存在不确定性，且审价结论可能受审价政策与要求不断调整等因素影响，因此，未来不排除相关单位延伸审价、对公司已审价产品进行价格调整的可能性。如果未来公司的产品审定价大幅向下调整，将可能导致公司当期营业收入、利润和应收账款等经营业绩指标出现较大波动。

    （三）财务风险

    1、应收账款比例较高的风险

    截至报告期末，公司应收账款账面价值为26987.99万元，占期末流动资产的比例21.84%，公司已按照《企业会计准则》的相关规定对应收账款计提了信用减值损失。随着公司业务规模不断扩大，应收账款余额仍可能保持在较高水平。若部分客户发生拖延支付或支付能力不佳等情形，可能导致公司计提坏账准备增加及发生坏账损失，或造成公司现金流量压力，从而对公司财务状况和经营成果产生不利影响。公司将与相关客户持续保持密切沟通，采取多种方式推动款项尽快回收，同时公司将加强完善客户信用管理规定及应收账款催收管理机制。

    2、税收优惠政策变化的风险

    报告期内，公司享受软件产品增值税即征即退优惠、企业所得税优惠政策。如果未来公司不满足高新技术企业的条件，或软件产品退税等税收优惠政策发生变化，使得公司无法继续享有税收优惠政策，公司经营业绩将受到不利影响。

    3、毛利率波动的风险

    近年来公司综合毛利率受产品结构、市场需求、销售价格、原材料价格和人力成本等多种因素影响存在一定波动。公司具有软件产品、软硬一体产品、技术服务以及综合解决方案等不同的产品服务销售形态，公司操作系统、信息安全和云计算业务结构的变化会导致主营业务毛利率有所变动。公司下游客户包括特种行业等用户，部分产品价格需经有关用户单位审价确定。若未来出现市场竞争的加剧、人工成本的上升、原材料价格上涨、特种行业产品定价政策发生变化以及公司产品服务结构的调整，公司将面临主营业务毛利率下降的风险，从而对经营业绩产生不利影响。

    （四）行业和宏观环境风险

    信息技术应用创新发展已是一项国家战略，实现基础软件的国产化对于信息安全具有重要意义。为了解决“卡脖子”问题，我国政府出台一系列政策，大力支持国产芯片、操作系统、工业软件等核心领域的技术研发，以实现关键技术国产化、自主化的目标，为行业的快速发展提供了良好的政策支持环境。若未来产业规划及行业支持政策发生变化，将可能对公司业务发展产生不利影响。随着国内外环境的变化，宏观经济所面临环境也越来越复杂。未来全球经济仍面临诸多不确定性和不稳定性，部分国家及地区经济发展受到一定程度的影响，税收有所下滑，财政资金相对紧张，从而对未来一段时间公司业务拓展、应收账款的回收可能产生一定程度的不利影响。

本文数据来源于麒麟信安2026年中报，仅供参考不构成投资建议。