丰原药业（000153）2026年中报简析：净利润同比下降6.54%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期丰原药业（000153）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入16.71亿元，同比下降17.55%，归母净利润7128.66万元，同比下降6.54%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8.35亿元，同比下降23.1%，第二季度归母净利润3427.98万元，同比下降10.4%。本报告期丰原药业盈利能力上升，毛利率同比增幅13.32%，净利率同比增幅13.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.38%，同比增13.32%，净利率4.2%，同比增13.65%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.65亿元，三费占营收比15.88%，同比增17.33%，每股净资产4.65元，同比增3.3%，每股经营性现金流0.18元，同比增197.37%，每股收益0.15元，同比减6.52%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.07%，资本回报率不强。去年的净利率为2.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.47%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为4.03%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。
• 融资分红：公司上市26年以来，累计融资总额7.67亿元，累计分红总额3.14亿元，分红融资比为0.41。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.6%/7%/3.7%，净经营利润分别为1.57亿/1.58亿/9480.42万元，净经营资产分别为18.4亿/22.63亿/25.8亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.15/0.21/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.36亿/8.92亿/8.43亿元，营收分别为42.75亿/42.85亿/38.58亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.04%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.35%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达29.37%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达948.77%）

本文数据来源于丰原药业2026年中报，仅供参考不构成投资建议。