近期石基信息（002153）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：
财务概况
石基信息（002153）2026年中报显示，公司实现营业总收入12.69亿元，同比增长1.56%；归母净利润为2569.55万元，同比下降23.39%；扣非净利润为2281.25万元，同比增长17.95%。整体呈现“增收不增利”态势，盈利能力有所分化。
单季度数据显示，2026年第二季度营业收入为6.63亿元，同比增长0.8%；归母净利润为205.28万元，同比下降83.48%；扣非净利润为-31.9万元，同比下降104.33%，表明当季盈利压力显著加大。
盈利能力分析
公司毛利率为48.42%，同比提升2.07个百分点；净利率为3.35%，同比下降6.76个百分点。尽管毛利水平改善，但净利率下滑明显，反映出期间费用及其他非经常性损益对公司利润形成较大拖累。
三费合计为4.31亿元，占营收比重为33.97%，同比上升12.01个百分点，费用控制面临一定挑战。
资产与现金流状况
截至报告期末，公司货币资金为30.77亿元，较去年同期的40.25亿元减少23.55%。有息负债为3556.03万元，较上年的1.12亿元大幅下降68.12%，偿债压力较小，现金资产保持健康水平。
应收账款为5.45亿元，较去年同期的5.62亿元略有下降。每股经营性现金流为-0.03元，同比减少572.71%，主要原因为下属子公司中电器件及海石商用为锁定未来成本优势，进行了集中性备货导致现金流出增加。
现金及现金等价物净增加额同比减少280.33%，主因是支付石基零售少数股权收购款以及购买三个月以上定期存款增加所致。
股东回报与资本运作
每股净资产为2.41元，同比下降5.16%；每股收益为0.01元，同比下降23.58%。公司上市19年来累计融资总额为26.90亿元，累计分红总额为8.60亿元，分红融资比为0.32，现金回报比例偏低。
筹资活动产生的现金流量净额同比变动-2142.14%，主要系本期收购石基零售少数股权支付现金较多所致。
主营业务结构
从业务板块看，酒店信息管理系统业务为主力收入来源，贡献收入5.57亿元，占总收入的43.89%，毛利率高达73.80%；零售信息管理系统业务收入2.19亿元，占比17.24%，毛利率为49.00%；自有智能商用设备收入2.29亿元，占比18.05%，毛利率为22.73%。
从行业分布看，计算机应用及服务行业收入10.54亿元，占比83.05%；商品批发与贸易行业收入2.15亿元，占比16.95%。
地区方面，中国大陆地区收入9.88亿元，占比77.85%；中国大陆以外地区收入2.81亿元，占比22.15%，显示公司全球化布局持续推进。
发展动态与战略进展
公司持续推进SaaS化转型，2026年6月底SaaS业务年度可重复订阅费（ARR）达69,688.79万元，同比增长约28%。海外使用公司SaaS产品的酒店约8万家，全球超9万家酒店使用其子系统。
AI技术已应用于预测分析、智能点菜、供应链优化等领域，推动运营智能化升级。公司在五星级酒店市场的软件占有率约为78%，在连锁零售百强中占据近50%份额。
风险提示
财务费用同比上升81.15%，主要受汇率波动带来的汇兑损失增加及银行利息收入下降影响。投资活动产生的现金流量净额同比下降188.96%，因本期购买三个月定期存款较多。
财报体检工具提示需关注公司现金流状况，近3年经营性现金流均值与流动负债之比仅为12.56%。此外，公司历史上ROIC中位数为-2.18%，曾多次出现亏损，长期投资回报表现不佳。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。
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