天汽模（002510）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期天汽模（002510）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司自设立以来一直从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等，主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具。公司作为全球生产规模最大的汽车覆盖件模具企业，客户覆盖了国内绝大多数知名汽车厂商和众多国际知名汽车企业。国内领先的技术水平、国际领先的生产装备、居于行业首位的生产和销售规模以及广泛而稳定的客户资源为公司主营业务的持续发展提供保障。

    报告期内，公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化。

    二、核心竞争力分析

    1、品牌优势——稳定而广泛的客户资源

    公司自设立以来，在汽车模具领域深耕细作，以优质的产品和良好的服务取得了国内外客户的广泛信赖，积累了大量稳定而广泛的优质客户资源。

    在国内市场，公司客户覆盖了绝大多数知名的合资和自主品牌汽车企业。多年来，公司为上海通用、上海大众、武汉神龙、一汽大众、一汽丰田、广汽丰田、北京奔驰、北京现代、华晨宝马、广州本田等企业配套了几十款中高档轿车部分覆盖件模具，并为奇瑞汽车、长城汽车、广汽乘用车、蔚来汽车、小鹏汽车、零跑汽车等国内自主品牌汽车企业提供了多款新车型整车模具的开发制造服务。在国际市场，公司陆续为包括通用、福特、菲亚特、标致雪铁龙、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、路虎、保时捷、OPEL、塔塔、北美某知名新能源汽车品牌等众多国际著名汽车企业提供模具开发制造服务。

    2、规模优势——全球生产规模最大

    国内汽车覆盖件模具行业处于成长阶段，行业集中度较低。据中国模具工业协会统计，目前我国汽车模具制造企业约300家，绝大部分规模较小、技术和装备水平有限。本公司是国家制造业单项冠军企业（主营产品：乘用车覆盖件冲压模具），是全球生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商，行业领先的规模使公司在大额订单的承接及快速响应能力方面具有明显优势。

    3、技术优势——坚持创新，始终走在行业前列

    汽车覆盖件模具设计、生产的各个环节对装备、技术水平要求较高，公司在行业内拥有明显的技术优势。在设计技术方面，公司居国内领先地位，集多年实践经验，公司建成了囊括车身所有冲压件的工艺分析和模具结构设计的数据库，为模具开发提供了有力的技术支持；在计算机软件应用方面，公司达到了国际先进水平，实现了100%的制件CAE分析、100%的模具全三维实体设计、100%的模具设计防干涉检查、100%的实型数控加工等；在研发装备方面，公司拥有多种先进的测量手段，所采用的数码照相、光学投影、机械触指等各种原理的大型测量设备和技术都达到了国际先进水平。

    此外，公司通过承接并主导“国家863”计划、“国家十一五”科技支撑计划等高层次科技研发项目，掌握了汽车模具开发的多项关键技术，提升了公司的整体技术水平。截至报告期末，公司拥有软件著作权188项，专利189项，其中实用新型专利157项，发明专利32项。

    4、装备优势——国际领先

    通过近几年大力度的投资改造，公司现已装备了具有国际先进水平的CAE/CAD/CAM系统，建立了完善的计算机信息网络，实现了管理信息网、CAE/CAD/CAM产品数据网互连，达到了电子信息交换和信息共享。公司主要生产设备包括大型高速数控机床、大吨位大台面冲压机床、大型三坐标测量机等，公司装备规模居于国际领先地位。

    5、人才优势——高素质团队及优秀人才储备

    经过多年的发展，公司形成了稳定的人才储备和合理的人才结构。截至报告期末，公司在职员工3532人，其中具有高等教育以上学历2379人，技术研发人员692人，研发人员中特殊津贴专家、授衔专家、硕士、高级工程师和高级技师以上高级人才70余名。优秀人才的储备和合理的人才结构铸就了本公司一流的技术研发水平。

    6、一体化优势——较强的快速响应能力及提供新车开发全套工艺装备

    公司按照“统一市场、统一设计、统一采购、专业制造”的原则，通过控股、参股的方式，集合了多家具有一定制造能力的模具企业，形成了对外营销高度集中，对内专业分工的集团化运作模式。凭借在模具领域技术、客户资源等方面的优势，公司以模具业务为基础，开发了汽车检具和装焊夹具产品，具备了为客户新车型开发提供全套“模、检、夹”工艺装备和整车技术协调服务的一体化配套服务能力，同时公司积极拓展汽车冲压件业务，进一步完善了产品链，扩大了盈利空间。

    三、主营业务分析

    近年来，我国汽车产业尤其是新能源汽车高速发展，同时国内汽车行业过度竞争。在此背景下，我国汽车产业加速全球化布局。中国汽车工业协会数据显示，2026年1月至6月，我国汽车产销分别完成1,499.3万辆和1,501.7万辆，同比分别下降4%和4.1%。其中，乘用车产销量分别完成1,272.1万辆和1,272万辆，同比分别下降5.9%和6%；新能源产销量分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%。乘用车国内销量828.8万辆，同比下降24.3%；乘用车出口443.2万辆，同比增长71.7%。由于内需承压明显，国内乘用车销量出现两位数下滑，而出口的增长起到一定的支撑作用。上半年，汽车及汽车零部件行业明显承压。报告期内，公司实现营业收入96,534.66万元，较上年同期下降4.95%；实现归属于上市公司股东的净利润958.58万元，较上年同期下降56.24%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-39.60万元，较上年同期下降105.27%。

    各业务板块的主要运营情况如下：

    模具板块：公司持续深耕细分市场，优化客户结构，订单进一步向重点客户集中，覆盖奇瑞、丰田、上汽、广汽、重汽、吉利、蔚来、小鹏等车企，海外市场深入与德国奔驰、欧洲丰田、巴西大众、STELLANTIS集团等国际知名车企合作。上半年市场开拓顺利，订单稳步提升，累计在手订单达28.32亿元，充足的在手订单成为模具业务的核心压舱石。报告期内，公司模具相关业务实现销售收入44,339.65万元，较上年同期下降8.14%；模具业务毛利率下滑4.99%，主要受模具收入国内外占比短时变化的影响，一方面，国外模具项目订单终验收规模下降，另一方面国内模具项目整体毛利水平偏低。公司在深入内部改革的同时加大海外市场的开拓力度并积极拓展新的模具应用领域及上下游市场以提升利润空间。

    零部件板块：报告期内，公司零部件板块持续与蔚来汽车、江淮汽车深入合作，承接了蔚来汽车、江淮尊界及北汽新能源等车型的车体零部件订单。华北地区配套车型产量下滑、客户开拓不及预期导致华北地区产能利用率不足。报告期内实现销售收入43,205.93万元，较上年同期下滑7.49%。

    航空板块：报告期内，公司航空产品业务订单充足，实现销售收入5,138.02万元，比上年同期增长2.79%。公司航空板块配套的机型包括：商飞C919、商飞C909、空客A220、庞巴迪Global7500、小鹏汇天Evtol以及多型号通航小飞机、军用机型及无人机等。

    投资板块：报告期内，公司参股公司东实汽车科技集团股份有限公司实现销售收入207,645.36万元，净利润21,288.48万元，净利润较同期提升9.13%，为公司贡献了较好的投资收益。公司于2026年6月9日披露了《天津汽车模具股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，并于8月25日披露了《天津汽车模具股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》，拟通过向德盛拾陆号企业管理（天津）合伙企业（有限合伙）发行股份及支付现金购买其持有的东实汽车科技集团股份有限公司60%的股份并募集配套资金。本次交易尚需深圳证券交易所审核通过以及中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施。本次交易能否取得相关部门的审核或注册，以及最终取得审核或注册的时间均存在不确定性。

本文数据来源于天汽模2026年中报，仅供参考不构成投资建议。