爱婴室（603214）2026年中报简析：净利润同比下降9.56%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期爱婴室（603214）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入18.08亿元，同比下降1.49%，归母净利润4227.04万元，同比下降9.56%。按单季度数据看，第二季度营业总收入9.18亿元，同比下降5.91%，第二季度归母净利润3370.8万元，同比下降15.82%。本报告期爱婴室公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达109.49%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率26.42%，同比增2.02%，净利率2.72%，同比减9.21%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.23亿元，三费占营收比23.42%，同比增4.52%，每股净资产8.57元，同比增1.9%，每股经营性现金流2.25元，同比增112.52%，每股收益0.31元，同比减9.57%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.76%，资本回报率一般。去年的净利率为2.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.72%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额4.99亿元，累计分红总额3.72亿元，分红融资比为0.75。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.9%/9.5%/10.3%，净经营利润分别为1.16亿/1.18亿/9976.26万元，净经营资产分别为12.99亿/12.36亿/9.73亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.15/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.33亿/5.05亿/3.13亿元，营收分别为33.32亿/34.67亿/37.82亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.79%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达109.49%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1.31亿元，每股收益均值在0.95元。

持有爱婴室最多的基金为创金合信文丰债券A，目前规模为0.28亿元，最新净值1.0149（8月25日），较上一交易日上涨0.03%，近一年上涨0.64%。该基金现任基金经理为黄弢 谢创。

本文数据来源于爱婴室2026年中报，仅供参考不构成投资建议。