湖北广电（000665）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期湖北广电（000665）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要业务、主要产品及其用途

    1.所属行业发展情况及市场地位

    根据工业和信息化部公布的《2026年上半年通信业经济运行情况》，2026年上半年全国电信业务收入累计完成8873亿元，同比下降2.1%，三家基础电信企业及中国广电的5G移动电话用户达12.88亿户，占移动电话用户的69.9%。固定互联网宽带接入用户总数达7.01亿户，通信行业运行基本平稳。公司作为省属国有控股大型文化高新技术企业，坚定履行建设网络强国和数字中国主力军责任，在文化服务、通信服务和数智服务中构筑了独特稳固的竞争优势。公司承载着党、政府政策声音传播主阵地的核心使命，成为湖北省国家文化专网建设传输的唯一网络载体和国家文化大数据华中区域中心（省域中心）的建设运营单位，在全省广播电视信息网络全链条服务体系中占据关键节点位置。

    报告期内，公司作为湖北省通信行业协会第五届理事会副会长单位、湖北省安全技术防范行业协会常务理事长单位及湖北省北斗产业联盟副理事长单位，持续巩固区域性通信服务提供商的重要地位，坚持基础业务与新兴业务双轮驱动，不断加强专业资质建设、行业资源协同和场景化智能化服务能力提升，行业影响力和市场话语权进一步增强。公司依托广电专网安全可控、城乡网络覆盖广泛、基层服务体系健全等优势，在省内通信服务、物联网、固网市场等领域形成差异化竞争优势，特别是在县域和农村基层物联场景中具备较强竞争壁垒，在宾馆酒店等细分场景渗透率持续提高。公司在省内县域应急广播集成赛道市场占有率保持第一，在城市基层治理、安防、智慧文旅等领域打造了一批具有示范效应的项目，在政务信息化和广电特色垂直赛道中形成了较强的不可替代性。同时，公司移网新发展用户数在同行业广电网络公司中位居行业前列，体现出业务转型拓展和市场竞争能力持续增强。

    2.主要业务、经营模式

    公司坚持“网络+内容+服务”一体化发展模式，主要基于有线电视宽带网络、广电5G网络和通信基础设施，面向公众客户、政企客户和行业客户提供综合信息服务。面向公众客户提供广播电视节目传输、高速互联网接入、电视+互联网应用服务以及广电5G通信服务；面向政企等集团客户提供专网专线、物联网连接、固话通信、集团移网、DICT集成等场景化服务，并围绕应急广播、智慧酒店、智慧校园、智慧城市、5G工业互联网等领域提供数字化改造解决方案。

    （1）基础业务夯实用户底盘。公司以光纤为主要传输载体，面向公众客户提供电视收视、高速互联网接入、VPN专线、MSTP专线、热点区域Wi-Fi覆盖等服务。广电5G业务围绕个人通信和行业应用两端发力，一方面提供语音通话、流量套餐、合约终端等个人通信服务，另一方面依托5G工业互联网、5G政企专网拓展“5G+”应用，推动传统广电业务与新一代移动通信技术融合发展。

    （2）政企业务拓展融合服务。公司围绕党政机关、重点行业、企业及宾馆酒店等客户需求，提供专网专线、物联网卡、固话等综合服务。专网专线业务形成“标准化基础线路月租+一次性建设施工费”的收入模式。物联网卡业务聚焦公用事业、智慧城市、媒体融合等领域，依托广电700MHz网络优势深化县城及农村地区覆盖，在应急广播、平安城市等场景提供专属物联网连接。固话业务处于试点转商用阶段，已完成自有业务和业务台回迁，并在宾馆酒店、企事业单位等场景完成部署，与酒店宽带、商用电视等业务联动推广。

    （3）新兴业务培育增长空间。公司加快发展集团移网和DICT业务，推动“移网+专线+固话+物联网”一揽子打包销售，完善“固移融合”业务生态。DICT业务覆盖全域应急广播、智慧酒店、智慧校园、智慧城市、5G工业互联网等场景，为政府、园区、企业提供软硬件采购、机房布线、设备安装调试、平台运维等全流程数字化改造服务，形成“一次性项目建设款+年度长期运维服务费”的收入模式。同时，公司围绕低空经济、中小企业数字化转型等方向开展探索并中标相关项目，计划以试点项目打造标准化方案和示范工程，逐步向全省复制推广。

    3.主要产品及其用途

    公司持续强化高质量通信及信息服务供给，致力于为用户提供多元化、智能化、高性价比的产品体验。

    公众客户市场构建覆盖电视、宽带、移网及战略级固移融合产品“广电慧家”的套餐矩阵。电视产品基于数字化播控技术，提供高清、4K超高清、智能交互、点播回看等多元化视听服务；宽带产品通过光纤到户技术实现千兆接入能力，持续推动光纤改造和千兆光网建设，支持在线办公、远程教育、云游戏等应用场景；移网产品依托700MHz黄金频段优势，提供广覆盖、低时延的5G通信服务。“广电慧家”融合套餐集成电视、宽带、移动通信于一体，通过统一账户管理、话费共享、内容互通等功能实现产品协同。

    政企客户市场围绕专网专线、物联网、固话、集团移网、DICT及新业态业务形成产品体系。专网专线产品依托全省光纤城域网与700MHz广电5G网络，为党政机关、园区、酒店、企业等客户提供组网专线、传输专线、互联网宽带和5G行业专网服务，支撑办公互联网、视频会议、工业数据、安全监控、应急广播等场景。物联网卡产品面向公用事业、智慧城市、媒体融合等领域，提供工业级、消费级流量卡，实现物联终端与业务平台的数据传输。固话和集团移网产品面向机关、酒店、企事业单位提供固定语音、移动通信、统一号码管理、集团开户缴费、内部短号互通等服务，并与专线、物联网等业务融合销售。DICT及新业态业务覆盖全域应急广播、智慧酒店、智慧校园、智慧城市、5G工业互联网、低空经济、中小企业数字化转型等场景，为政府、园区、企业提供数字化改造和持续运维服务。

    （二）主要业绩驱动因素

    1.政策需求释放带动业务增长。数字政府、基层治理、公共应急、制造业数字化转型等刚性信息化投入持续释放，为公司政企业务拓展提供了较为稳定的市场空间。各级政府在城市治理、数字乡村、应急广播、基层监控、智慧园区等领域持续推进项目建设，带动专网专线、DICT集成、物联网连接、平台运维等综合信息服务需求增长。公司依托本地网络资源、属地服务体系和项目交付经验，能够较好承接政策驱动型信息化项目，推动政企业务收入结构优化。

    2.战略落地优化市场布局。公司扎实推进“234战略”体系，依托和美乡村和未来社区两大生态平台，稳固电视、宽带和5G三大基础主业，聚焦退役军人、文旅、金融和养老四大行业市场，推动资源配置向重点区域、重点客户和重点场景集中。通过战略牵引和场景突破，公司持续优化业务结构和市场布局，针对性弥补传统业务收入收缩与用户流失缺口，提升基础业务稳盘能力和新兴业务拓展能力。

    3.固网经营转型夯实基本盘。公司坚持“保存量、拓增量、提价值”的经营方针，推动固网业务由被动保有向数字化、价值化经营转型。通过深化网格承包责任制、优化激励兑付体系，进一步激活一线经营效能；通过持续迭代融合套餐、深挖家庭用户价值，提升用户黏性和单户价值；通过城乡市场下沉、用户关怀、流失唤醒、新楼盘攻坚和节假日、赛事节点联动营销，持续稳固电视、宽带等基础业务经营底盘。

    4.移网攻坚推动规模提升。公司构建“省级统筹、市级攻坚、县级服务”三级5G运营架构，规模化拓展广电5G市场。围绕“以移带固”经营策略，公司持续推出固网加装、融合新装等差异化政策，提升固移融合渗透率。面向存量用户，完善梯度唤醒、权益回馈和专项激励机制，激活沉默及流失用户；面向新增市场，强化属地拓展和套餐推广，推动移动用户规模扩大、用户价值提升，并带动基础业务协同发展。

    5.融合销售提升单客价值。政企客户对一体化综合通信服务需求持续提升，推动公司从单一产品销售向多业务融合经营转型。公司围绕集团客户通信、办公、管理和行业应用需求，推动“移网+专线+固话+物联网”一揽子打包销售，并持续优化融合套餐和集团产品政策。通过统一开户、统一缴费、内部短号互通、专线接入、物联连接等组合服务，公司能够提升单客户业务承载能力和综合收入贡献，与传统运营商形成差异化组合优势。

    6.渠道优化提升运营效能。公司统筹线上线下渠道协同发展，持续优化渠道布局和运营质效。线下方面，规范自营网格精细化运营，做强自营及代理渠道，推进渠道扩容和低效网点清退，落地乡镇标准化网点布局，推进装营维一体化外包，补齐基层服务短板。线上方面，优化电渠运营模式，提升线上获客能力和转化效率，推动渠道体系由规模扩张向质效提升转变，为业务增长提供稳定支撑。

    7.经营督办强化执行闭环。公司建立“日通报、周调度、月分析”的常态化督导机制，推动经营举措高效落地。通过每日实时数据通报，精准掌握经营动态；通过每周调度会议，明确阶段性经营重点；通过每月经营分析和专项督办，及时研判经营成效、发现短板问题、调整策略方向。同时，公司构建省、市、县三级培训体系，完善内训师制度，提升基层队伍业务能力和执行水平，为经营目标完成提供保障。

    二、核心竞争力分析

    1.网络资源优势。公司依托自有光纤网络和700MHz广电5G网络资源，持续提升专线带宽、网络稳定性和城乡覆盖能力，为党政机关、园区、企业、酒店等客户提供高质量、专属化通信服务。700MHz频段具备覆盖广、穿透强、适合县域和农村地区深度覆盖等特点，与公司城乡全覆盖网络和基层服务体系形成协同优势。随着万兆光网技术升级和专线产品持续优化，公司在政企专线、物联网连接、行业专网等领域的差异化竞争能力进一步增强。

    2.党媒政网优势。公司作为省级党媒政网和国有文化企业，肩负舆论传播引导、数字文化服务、数智社会建设重要使命，具有鲜明的意识形态主阵地属性和公共文化服务主渠道属性。公司隶属宣传文化企业，具备其他市场化通信企业难以复制的政治属性、政策资源和体制保障。

    3.市场攻坚优势。面对行业低价竞争和存量市场压力，公司坚持保拓用户、精耕细作，推动固网保存量、移网增新量、政企激变量，市场经营呈现稳中有进态势。公众客户市场以“广电5G+宽带+超高清电视”固移融合产品为抓手，深耕整村推进和社区批量攻坚，持续压降电视用户流失、推动宽带业务增长。政企市场聚焦城市治理、数字乡村、智慧文旅、政务信息化等核心赛道，差异化竞争优势逐步显现。

    4.安全风控优势。公司坚持统筹发展和安全，严格压实意识形态工作责任制和安全播出主体责任，常态化开展安全生产、安全播出、网络信息及数据安全等风险排查整治，圆满完成重大节点、重要时段安播保障任务，未发生重大安全责任事故和负面舆情事件。公司持续守牢党媒政网舆论主阵地和安全运行底线，为业务经营、项目交付和品牌公信力提供了稳定可靠的发展环境。

    5.创新业务优势。公司持续深耕政企数字化、智慧广电乡村、应急广播、5G融合应用、大屏内容运营等成熟赛道，迭代打造标准化解决方案，推动新品新业务从项目试点向批量复制拓展。围绕智慧城市、社区数智服务等细分场景，公司推出定制化产品和服务，探索以成熟业务稳住基本盘、以创新产品拓展增量空间的发展路径。同时，公司抢抓低空经济等新赛道机遇，落地低空物流示范项目，培育新的增长动能。

本文数据来源于湖北广电2026年中报，仅供参考不构成投资建议。