万润股份（002643）2026年中报财务分析：营收小幅增长但盈利能力显著下滑，应收账款风险需关注

近期万润股份（002643）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年中报期末，万润股份营业总收入为19.83亿元，同比上升6.07%；归母净利润为1.77亿元，同比下降18.67%；扣非净利润为1.7亿元，同比下降18.66%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为9.68亿元，同比下降4.02%；第二季度归母净利润为8960.16万元，同比下降35.21%；第二季度扣非净利润为8721.56万元，同比下降34.46%。

盈利能力指标

公司毛利率为36.78%，同比减少5.1%；净利率为11.46%，同比减少20.65%。销售费用、管理费用、财务费用合计为2.39亿元，三费占营收比为12.06%，同比上升1.96%。

每股收益为0.19元，同比下降17.39%；每股净资产为7.75元，同比增长0.74%；每股经营性现金流为0.41元，同比下降35.85%。

资产与现金流状况

货币资金为14.64亿元，较去年同期的11.89亿元增长23.12%；应收账款为7.85亿元，较去年同期的6.42亿元增长22.20%；有息负债为20.55亿元，较去年同期的17.44亿元增长17.89%。

经营活动产生的现金流量净额同比下降36.82%，主要原因为本期购买商品、接受劳务支付的现金同比增加。筹资活动产生的现金流量净额同比增长194.46%，主要由于本期根据生产经营需要新增借款。现金及现金等价物净增加额同比增长71.65%，主要系筹资活动现金流入增加所致。

财务费用与税收变动

财务费用同比大幅上升412.39%，原因是受汇率变动影响，本期产生汇兑损失，而上年同期为汇兑收益。所得税费用同比下降40.87%，主要因本期利润总额同比减少。

主营业务结构

从业务板块看，功能性材料实现主营收入16.11亿元，占总收入81.23%，贡献利润占比达82.81%，毛利率为37.49%；生命科学与医药板块实现收入3.52亿元，占比17.74%，毛利率为34.51%；其他补充业务收入2037.89万元，毛利率为19.64%。

从地区分布看，境外收入达15.3亿元，占比77.16%，毛利率为41.78%；境内收入为4.53亿元，占比22.84%，毛利率为19.89%。

风险提示

本报告期公司应收账款占最新年报归母净利润比例高达275.86%，显示回款压力较大，存在一定的信用风险和现金流管理挑战，需持续关注其后续回收情况。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。