中国软件国际（00354.HK）2026年中期管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中国软件国际（00354.HK）发布2026年中期财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

主要运营资料
      二零二六年上半年,本集团全栈全场景AI业务延续高速发展态势,实现爆发式增长,同比增速高达133.7%。AI业务的强劲拓展有效赋能集团整体经营表现,报告期内,集团整体收入同比增长5.2%,服务性收入同比提升4.1%;盈利能力同步稳健改善,本期溢利同比增长11.1%,本集团拥有人应占溢利同比增长11.0%,每股基本盈利同比增长9.7%。剔除离职补偿影响后,经调整除税前溢利同比增长27.1%。
      总体概述二零二六年上半年,公司持续深化‘一体两翼’全栈全场景AI战略:以算力、Token到应用的AI全栈能力为一体,以AI鸿蒙(Physical AI)与AI ERP(Digital AI)为两翼,坚定锚定‘企业Agentic AI架构者与整合者’的核心定位。
      围绕这一定位,公司已打通从底层智算基础设施、Token销售与运营、大模型FDE(前沿部署工程师)服务、基于本体技术架构的企业智能操作系统,到基于Kaihong操作系统的物理世界感知终端的全链路产品与服务体系,形成‘算力-FDE嵌入-数字及物理世界Token应用’的价值闭环。上半年,公司全栈全场景AI产品及服务业务保持高速增长,以Token为计量与运营单位的新型商业模式开始跑通,推动公司从传统IT服务商向高专业价值的Token运营商、全栈AI综合服务商加速转型,为长期高质量发展打开全新增长空间。
      公司正式规模化切入高端AI算力赛道,为客户提供海内外的算力销售、租赁业务;算力作为战略核心之‘一体’,业务率先实现规模化商业化突破。此外,依托九年深度协同优势持续夯实华为云核心伙伴地位,升腾全栈服务体系覆盖IaaS至行业SaaS全层级,AI智算业务收入同比增幅翻倍,华为云伙伴认证标签数量行业领先。
      公司与月之暗面(Kimi)签署‘登月计划’Token分成战略合作协议,上线CSIMaaS标准化模型分发平台,创新FDE驻场Bootcamp交付模式,依托真实行业场景落地持续拉动Token消耗,形成算力供给、模型服务、场景交付相互增益的可持续商业闭环。中标雅砻江水电4,415.5万元水风光蓄智慧运行大模型标竿项目并为客户提供FDE服务,与中核集团深化核电AI国产化联合创新,面向能源、金融、制造、医保、审计、医药、安防多行业输出标准化智能体解决方案,一站式打通大模型落地产业场景的最后一公里。
      报告期内,AI鸿蒙业务持续巩固国内开源鸿蒙生态链主领先地位,夯实底层技术底座并升级区域产业创新载体。依托KaihongOS、KaihongOSMeta1+1平台与全球首款硬实时行业发行版M-RobotsOS,构建‘国产芯片+开源鸿蒙’全国产信创软硬一体方案;南向与龙芯中科落地‘龙鸿一体’全链路适配,北向累计支撑超1,600款应用鸿蒙化改造,新增50余项文旅元服务,塘栖古镇元服务亮相HDC2026并充分验证场景消费转化价值。生态载体实现跨越式升级,西安开源鸿蒙适配中心完成市场化运营转型,西安市开源鸿蒙产业创新中心通过四部门联合评审立项,形成‘一中心、四大专业平台’集群化产业培育体系;金华区域创新中心同步落地孵化,形成全国多点协同的鸿蒙产业创新网络,叠加三项国家级权威安全认证,筑牢政企高安全场景竞争护城河,社区代码贡献、官方兼容认证产品数量稳居华为外厂商首位。
      依托成熟技术底座与产业载体,公司完成多品类鸿蒙软硬终端研发与全国多城市、多行业标竿场景复制落地。产品矩阵覆盖智能感知摄像头、鸿蒙警车、工业PLC、鸿蒙PC、多足机器人等软硬一体终端,鸿云虚拟机2.0可稳定兼容千余款Windows办公软件;创新城市合伙人商业化运营模式,以西安智慧交通揭榜挂帅项目打造7秒特种车辆绿波全国样板,并在北京、深圳、苏州、金华同步复制智慧城市落地范式。面向细分行业推出路鸿、警鸿、建鸿、城鸿成套行业发行版解决方案,深圳总部云智能大厦主体工程基本竣工,场内智能设备开源鸿蒙适配率超93%,为国内首个由AI智能体自主运维管控的全栈国产化智慧楼宇,落地国内首个开源鸿蒙养老护理院,雅鲁藏布江大型水利项目全域部署鸿蒙感知与闸控设备,形成一批可批量复制、全国推广的标竿工程。
      报告期内,AI ERP(Digital AI)以allmeta企业智能操作系统为核心,卡位企业AgenticAI核心入口,持续深化AI Native产品迭代,构建Ecore数据底座、Ontology语义中枢、Agentic智能运行三层完整技术架构,实现企业传统记录系统向自主执行式智能业务操作系统范式升级。面向央国企数字化治理需求打造AI原生穿透式监管体系,打通财务、合同、供应链、资产跨系统数据壁垒,依托本体建模与多智能体协同实现风险自动识别、业务闭环审计;落地‘Human+AI’协同交付新模式,以A-CDM平台贯穿咨询、实施、运营全流程,沉淀标准化行业知识资产,大幅提升大型项目规模化交付效率。能源、金融、制造等高价值行业持续复制落地,同步拓展海外清洁能源数字化业务,依托allmeta全栈能力打造企业数字员工产品矩阵,持续拓宽B端全场景商业边界。
      公司同步推动传统软件技术服务全面AI化转型,落地AI Coding、智能开发工具重构数字龙虾工厂,优化人力结构推动存量工程师向AI复合人才转型,以技术提效优化成本结构,提升效率,减少人员,释放资源持续反哺算力、鸿蒙、allmeta一体两翼高价值业务。客户生态矩阵持续扩容,深度协同华为全终端、智选汽车生态,稳定服务荣耀、小米、OPPO等泛终端厂商,拓展头部银行、保险、能源央企、医药龙头客户。海外以香港为桥头堡向外扩展,落地印尼运营商数字化战略合作,稳步开拓东南亚、港澳市场。
      面向下半年及中长期发展,公司将持续深化与头部大模型厂商的合作,适度布局海内外智算中心最终实现Token运营规模化放量和高价值发展;持续迭代allmeta企业智能操作系统,向金融、电力等行业拓展数字员工落地场景;扩大开源鸿蒙城市复制规模,深化国产芯片与行业发行版联合攻关,积极开拓软硬一体鸿蒙产品;持续强化与华为、头部大模型厂商生态共创,稳步拓展海外AI与数字化服务版图,依托持续技术创新、产业生态聚合与AI人才体系升级,稳步向全球领先的AI产品及服务提供商战略目标迈进。本集团自二零零三年创业板上市以来,收入的年均复合增长率达到23.4%,服务性收入的年均复合增长率达到29.4%。

业务展望：

展望未来,公司将持续迭代全系自研AI智能体,渗透销售、研发、职能全业务链路,不断优化各项运营费用,进一步抬升集团经营利润率。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。