洁美科技（002859）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期洁美科技（002859）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入11.69亿元，同比上升21.42%，归母净利润1.38亿元，同比上升39.87%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.61亿元，同比上升20.59%，第二季度归母净利润9001.25万元，同比上升38.98%。本报告期洁美科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达330.12%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率33.27%，同比减0.39%，净利率11.35%，同比增16.23%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.77亿元，三费占营收比15.17%，同比增3.93%，每股净资产8.42元，同比增25.25%，每股经营性现金流0.23元，同比减6.76%，每股收益0.32元，同比增39.13%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为47.99%,原因:营业收入同比增长，市场开发及维护费用等增加。
2. 财务费用变动幅度为55.25%,原因:受汇率波动影响，汇兑净损失增加。
3. 所得税费用变动幅度为401.85%,原因:应纳税所得额同比增长。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为217.69%,原因:江西电材公司“退城入园”项目、电子级BOPET膜项目（二期）及天津电材华北地区产研总部基地项目转固，投入同比减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4%，资本回报率不强。去年的净利率为9.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额12.47亿元，累计分红总额7.29亿元，分红融资比为0.58。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.3%/3.9%/3.2%，净经营利润分别为2.56亿/2.02亿/2.03亿元，净经营资产分别为40.75亿/51.42亿/63.87亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.35/0.53，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.27亿/6.3亿/11.14亿元，营收分别为15.72亿/18.17亿/21亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为43.8%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.17%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达43.08%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达12.26%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达330.12%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.12亿元，每股收益均值在0.96元。

该公司被2位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为69.04亿元，已累计从业8年308天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有洁美科技最多的基金为泉果旭源三年持有期混合A，目前规模为54.28亿元，最新净值1.2174（8月18日），较上一交易日上涨0.06%，近一年上涨43.32%。该基金现任基金经理为赵诣。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：目前的行业景气度怎么样？
答：目前行业景气度高，下游客户需求旺盛。随着全球数字化进程加速，叠加“新基建”及电子产品“以旧换新”等政策，5G网络、云计算及数据中心建设加速，新能源汽车、R/VR、工业互联网、I终端、消费电子等市场需求持续放量，广泛的下游需求奠定了电子元器件行业发展的坚实基础，也为公司业务持续健康稳定发展提供了良好的行业保障。

本文数据来源于洁美科技2026年中报，仅供参考不构成投资建议。