中望软件（688083）2026年中报财务分析：营收稳步增长，亏损显著收窄，费用结构分化明显

近期中望软件（688083）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

概述

中望软件（688083）于2026年中期发布财报，报告期内公司实现营业总收入3.6亿元，同比上升7.92%；归母净利润为-1725.28万元，同比上升67.08%；扣非净利润为-1.02亿元，同比上升11.07%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为2.13亿元，同比上升2.27%；第二季度归母净利润为2105.18万元，同比上升574.55%；第二季度扣非净利润为-3257.54万元，同比上升20.15%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所提升。2026年中报毛利率为95.99%，同比增0.9%；净利率为-5.16%，同比增66.2%。尽管净利率仍为负值，但亏损幅度明显收窄。每股收益为-0.1元，同比增67.74%；每股净资产为15.37元，同比增1.61%。

成本与费用结构

期间费用合计为2.7亿元，三费占营收比为75.07%，同比增0.29%。具体来看：

• 销售费用：整体呈下降趋势，同比变动-1.16%。其中招待费用同比上升62.88%，增加456.91万元，主要因市场拓展中的礼品支出增加；其余销售费用则体现费用管控成效。
• 管理费用：同比上升24.47%。中介服务费大幅增加1,359.22万元（同比+381.26%），主要用于诉讼相关的法律咨询和专家费用；折旧与摊销增加459.91万元（同比+72.75%），系新办公大楼转固后折旧增加；办公费用增加336.05万元（同比+72.05%），反映新大楼投入使用后的开办支出。
• 财务费用：同比大幅上升681.27%，主要由于欧元和美元汇率波动导致汇兑损益较上年同期增加856.27万元。
• 研发费用：同比下降12.02%。研发人员数量减少至889人，同比减少51人；薪酬福利费用减少2,259.32万元，降幅为12.42%。

资产与现金流状况

• 货币资金：为1.77亿元，较去年同期下降25.97%，主要因购买理财产品未到期。
• 应收账款：为1亿元，同比下降3.11%。
• 有息负债：为7718.95万元，同比下降54.23%。
• 合同负债：同比增长20.93%，反映预收账款增加，订单可见度提升。
• 经营活动现金流：每股经营性现金流为-0.02元，同比改善95.89%。销售商品收到的现金同比增长6.82%，政府补助流入增加3,587.80万元，同时支付职工薪酬减少3,920.71万元。
• 投资活动现金流：购建固定资产支付的现金减少，主因新办公大楼已于2025年转固，本期建设投入下降。
• 筹资活动现金流：净额同比下降126.9%，主要因取得借款收到的现金减少9,479.22万元，且租赁相关现金流出减少。

主营业务构成

从业务类别看，标准通用软件收入为3.31亿元，占总收入91.93%，毛利率高达98.38%；定制软件收入1430.11万元，占比3.97%，毛利率60.00%；技术服务收入1206.27万元，占比3.35%，毛利率87.88%。外购软硬件及其他业务占比较小。

从地区分布看，境内收入2.43亿元，占比67.51%；境外收入1.17亿元，占比32.49%，境外毛利率达98.04%，高于境内水平。

经营动态与风险提示

公司持续推进AI、云计算与工业软件融合，发布ZW3D悟空2027、ZWCAD365V2.0等新产品，并在信创及鸿蒙生态适配方面取得进展。截至2026年6月30日，员工总数1719人，研发人员占比51.72%，硕士及以上学历占34%。

需关注的风险点包括：

• 应收账款/利润比例已达482.9%，提示回款质量与盈利真实性的匹配度需进一步观察。
• 尽管营收增长稳定，但归母净利润仍为负，持续盈利能力有待验证。
• 管理费用中法律相关支出激增，反映潜在诉讼压力上升。
• 汇兑损益对财务费用影响显著，外汇风险管理重要性凸显。

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