埃斯顿（002747）2026年一季报简析：净利润同比增长674.64%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期埃斯顿（002747）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入12.17亿元，同比下降2.22%，归母净利润9783.67万元，同比上升674.64%。按单季度数据看，第一季度营业总收入12.17亿元，同比下降2.22%，第一季度归母净利润9783.67万元，同比上升674.64%。本报告期埃斯顿盈利能力上升，毛利率同比增幅7.52%，净利率同比增幅631.34%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率30.39%，同比增7.52%，净利率7.96%，同比增631.34%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.36亿元，三费占营收比19.39%，同比减4.05%，每股净资产3.35元，同比增58.37%，每股经营性现金流-0.15元，同比减376.53%，每股收益0.11元，同比增672.6%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.15%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.85%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-10.87%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.1%/--/1%，净经营利润分别为1.33亿/-8.17亿/4535.51万元，净经营资产分别为42.85亿/42.96亿/44.88亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.21/0.29/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.7亿/11.45亿/13.6亿元，营收分别为46.52亿/40.09亿/48.88亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为57.13%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.94%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达34.48%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达23.89%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达99.4%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达4690.49%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1.67亿元，每股收益均值在0.17元。

持有埃斯顿最多的基金为鹏华中证1000指数增强A，目前规模为20.08亿元，最新净值1.7269（4月30日），较上一交易日上涨0.15%，近一年上涨49.18%。该基金现任基金经理为苏俊杰 时赟超。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：一季度业绩如何？
答：您好，感谢您对公司的关注！具体情况请您届时关注公司即将披露的2026年一季度报告。

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