易实精密（920221）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期易实精密（920221）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、业务概要

    商业模式报告期内变化情况：

    （一）公司主营业务

    公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企业，面向全球汽车行业知名一级、二级供应商，通过多种技术解决方案，为客户提供优质的汽车精密金属零部件产品。公司引进高端装备、整合先进的海外技术和管理理念，经过多年的自主研发和持续创新积累，形成了精密机加工、复杂冲压折弯成型、高速深拉伸、精密冲压以及激光焊接等综合竞争优势。

    公司产品主要有高压接线柱、屏蔽罩；空气悬架用扣押环、支撑环；电磁阀壳体；各类嵌件、衬套等，产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统、空气悬架系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，并已成为泰科电子、联合电子、孔辉汽车、立讯精密、赫尔思曼、博世、大陆、伊维氏汽车等业内知名零部件厂商的供应商。

    （二）主要经营模式

    1、采购模式

    公司生产所需的原材料主要为铜材、钢材、铝材等金属材料，主要从国内采购。公司通过审查与考核，建立合格供应商名录，与主要供应商建立稳定的长期合作关系。公司生产计划员依据订单、产品的交付计划、生产计划，以及材料的库存、在途情况，编写采购申请单并向采购部提交申请。再由公司采购部对合格供应商进行询、比价，确定供货方，签订供货协议。公司定期对供应商进行评估和考核，将评价结果记录存档。

    2、生产模式

    公司主要采取“以销定产”的生产模式，公司根据客户订单需求和库存备货需求安排采购和生产计划。生产部门根据计划工单安排生产、检验、最后包装交付至客户。

    3、销售模式

    公司主要采用直销模式进行销售。公司属于汽车零部件行业，需通过供应商评审认证方可进入客户的合格供应商体系。客户对公司项目开发管理能力、质量管理能力、人员技能水平、设备水平、设备管理能力，和客户服务能力等方面进行综合评审，评审通过后被客户纳入合格供应商名单。公司销售部负责产品销售相关工作。公司的客户均为直接客户，主要为汽车整车厂一、二级供应商。公司直接客户的获取方式，主要包括客户转介绍、客户集团内部推荐、依靠知名度获取、自主开发、合作方介绍等。

    4、研发模式

    公司主要基于客户的需求及市场信息而开展和组织研发工作。目前公司已形成以技术研发部为核心组建技术研发平台的研发体系。技术研发部针对公司研发计划进行课题研发，全面负责新技术、新产品的研究、设计与开发，可保证研发项目的有效性,使产品在技术性能上保持一定的领先地位。公司设有研发中心、项目部，分别负责研发项目管理、机加工技术开发、冲压技术开发、焊接装配及自动化技术开发、研发资源管理及试验测试执行。

    二、经营情况回顾

    (一)经营计划

    2025年，面对严峻复杂的全球经济局势、国内市场需求持续增长及数字化转型加速的多重环境，公司紧紧围绕整体发展战略及年度经营目标，对内整合核心资源、优化管理体系，对外加大市场开拓力度、合理调整产品结构，密切跟踪行业上下游发展动向，重点推进新能源汽车零部件的研发与量产工作，同时在研发设计、生产制造、质量检测等关键环节开展针对性、持续性创新，确保公司经营稳步推进、实现高质量发展。

    本报告期内，公司经营业绩稳步提升，核心财务指标表现良好，彰显出强劲的发展潜力和持续成长能力：实现营业收入349472926.99元，同比增长8.74%；实现净利润58893344.94元，同比增长6.81%；期末资产总额达586937336.07元，较期初增长12.12%。

    报告期内，公司在生产管理、市场开拓、技术研发、内部控制、人才队伍建设等五大核心领域，采取了一系列积极有效的举措，为公司生产经营的稳步发展提供了坚实保障，具体如下：

    一、生产管理：降本增效，提升运营效能

    随着各业务板块产能逐步释放，公司深入推进降本增效战略，通过强化生产全流程管理、实施精细化成本控制，持续优化生产工艺流程及管控体系，不断提升生产管理系统的运营效率，有效降低生产成本、提高产能利用率，确保生产环节高效、有序、可控。

    二、市场开拓：导向引领，增强竞争实力

    公司始终坚持以市场为导向，持续拓展业务领域、积极开发新项目，不断优化客户群体结构、丰富客户类型，进一步巩固现有产品的市场地位。同时，通过提升产品附加值和技术含量，强化核心产品竞争力，持续扩大市场份额，实现市场开拓的稳步推进。

    三、技术研发：精准发力，强化技术优势

    公司精准把握客户需求及行业技术发展趋势，加大研发费用投入与研发团队建设力度，进一步加强产品加工工艺的开发与优化，聚焦新能源汽车零部件等核心领域的技术突破，以技术优势打造行业领先地位，持续提升公司整体研发能力和产品核心竞争力。

    四、内部控制：完善体系，防范经营风险

    公司不断完善各部门工作流程与岗位职责，强化业务全流程风险管理，规范各项经营活动，促进业务规范化、标准化发展，有效防范各类经营风险，保障公司资产安全和经营活动的有序开展。

    五、人才队伍：优化建设，夯实发展基础

    公司进一步实施科学有效的人力资源管理，逐步完善绩效考核制度，不断调整优化人员结构，加强核心人才的引进与培养，强化人才队伍建设，打造一支专业、高效、稳定的人才队伍，为公司业务健康稳定发展奠定坚实的人才基础。

    (二)行业情况

    （一）公司所属行业及确定所属行业的依据

    公司主要产品为汽车精密金属零部件，根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属的行业为“C制造业-CG专用、通用及交通运输设备-CG36汽车制造业-CG367汽车零部件及配件制造”。

    （二）汽车行业概况

    2025年，中国汽车行业顶住贸易保护和全球产业链重构等外部压力，克服技术攻关难题、行业内卷等多重挑战，展现出强大的发展韧性和活力，实现了产业规模与发展质量双提升。据中国汽车工业协会数据显示，2025年，我国汽车产销累计完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，产销量再创历史新高，产销规模连续3年保持在3000万辆以上。

    2025年，企业愈加重视海外市场开拓，中国品牌国际竞争力持续提升，合资企业出口也有良好表现，新能源汽车出口快速增长，带动我国汽车出口再上新台阶。全年汽车出口超700万辆，达到709.8万辆，同比增长21.1%。2025年，新能源汽车出口261.5万辆，同比增长1倍。

    中国汽车工业协会预测2026年中国汽车市场总销量将达3475万辆，较2025年实现1%的微增。其中，乘用车销量3025万辆，同比增长0.5%；商用车销量450万辆，同比增长4.7%；新能源车销量1900万辆，同比增长15.2%。

    （三）汽车零部件行业概况

    中国汽车零部件的销售额由2020年的人民币39774亿元增加至2024年的人民币48333亿元，复合年增长率为5.0%。预计中国汽车零部件的市场规模将进一步增加至2029年的人民币59659亿元，2024年至2029年的复合年增长率为4.3%。随着中国新能源汽车的销售额及市场渗透率不断提升，对更高质量、更高性能、更智能化汽车零部件的需求日益增加。汽车零部件销售及价值的双重增长，共同推动了整个市场的快速扩张。

    2025年汽车零部件行业处于电动化加速、智能化破冰、结构分化、集中度提升的转型关键期，整体呈现“稳中有进、分化加剧”特征。行业在全球经济波动与国内需求增长的双重驱动下，数字化与技术创新深化，新能源与智能部件成为核心增长引擎，同时供应链安全与国产替代诉求显著提升。

未来展望：

(一)行业发展趋势

    汽车零部件行业发展趋势如下：

    （1）电气化与智能化深度融合

    新能源汽车市场持续扩张，带动驱动电机、动力电池及电子控制系统等电气化零部件需求激增。同时，智能化的浪潮亦让感测器、智能座舱芯片及自动驾驶域控制器等零部件成为焦点。该两种趋势的深度融合，为用户带来更智能化、更有效率且更安全的出行体验，迫使企业加大研发投资，争取技术领先地位。

    （2）国内品牌崛起，市场份额不断扩大

    中国汽车零部件供应商不断取得技术突破，在电机和电控等核心领域挑战外资的主导地位，同时在质量及性能方面媲美国际品牌。政策支持以及与国内汽车制造商的协同发展正加速推动进口替代的进程。同时，其具竞争力的价格及迅速应变能力亦获得市场的认可，在乘用车及商用车领域的市场份额稳步提升，并持续增强其行业影响力。

    （3）全球化与当地化协同发展

    在全球汽车供应链快速重组的背景下，中国零部件供应商积极拓展海外市场，通过在当地建设生产基地及收购等方式，融入全球供应网络并提升国际市场份额。与此同时，全球范围内日益高涨的贸易保护主义正促使企业提高本地化生产及供应能力，通过更接近地区汽车制造商的业务布局以降低供应链风险。该全球化与本地化协同的双轨策略，不仅增强风险抵御能力，亦确保在不断转变的行业环境中具备持续竞争力。

    （4）广泛采用轻量化材料

    为提高汽车能源效益及减少废气排放，铝合金、镁合金及碳纤维等轻量化材料在汽车零部件制造中获得日益广泛的应用。该等材料有效降低车辆重量，提升传统汽车的燃油经济性，并延长电动车的续航力。零部件制造商必须透过开发创新轻量化产品及优化生产制程，以满足汽车制造商不断转变的需求，从而保持领先地位。

    (二)公司发展战略

    公司始终坚守以市场为导向的发展初心，深耕汽车精密金属零部件研发、生产与销售核心领域，紧密聚焦新能源汽车、轻量化、智能化等新兴产业发展趋势，精准锚定行业需求痛点，持续锤炼企业核心竞争力，筑牢市场发展根基。

    为构建具有行业领先水平的研发布局，公司坚定不移推行自主研发创新战略，积极拓展技术多元化发展路径，勇于打破传统金属零件制造的工艺壁垒，深度融合各类技术路线的核心优势，以客户需求为出发点，量身打造兼具创新性与实用性的产品解决方案。同时，从单工艺的迭代优化与多工艺的融合创新两大维度发力，持续深耕工艺研发、迭代升级，不断提升与下游客户的协同创新能力，深化合作粘性，实现供需双向赋能、共赢发展。

    未来一年，公司将持续加大研发投入力度，始终坚守创新驱动发展主线，不断突破核心技术瓶颈、提升企业核心竞争力；同时加快海外市场布局步伐，积极拓展全球市场份额，持续培育新的增长极，不断增强企业发展后劲，借力行业高质量发展东风，实现自身规模与效益的双重提升，奋力迈向行业领先地位。

    (三)经营计划或目标

    2026年，面对全球经济通胀高企、贸易壁垒加剧的不确定形势，以及汽车产业供应链重构、新能源与智能化深度融合的行业机遇，公司管理层将在董事会的带领下，主动迎接机遇与挑战，严格遵照法律、法规及监管部门的各项规章制度，认真履行职责，强化技术创新与质量管理，扎根市场优化产品线，持续提升企业核心竞争力。公司将稳步推进募投项目落地见效，密切跟踪市场动态与技术趋势，积极探索新的市场机会，灵活应对市场变化与各类挑战，为实现企业可持续高质量发展而不懈努力。

    （1）进一步增强新能源汽车零部件的研发、扩产能力

    公司在现有新能源汽车零部件生产基础上，持续推进技术迭代升级，重点聚焦核心产品，稳步扩大量产、扩产规模，持续巩固细分市场竞争优势，确保公司营收、效益稳步增长。同时，公司将深化未来事业部运营，整合各方面优质资源，紧密跟踪新能源、轻量化、智能化等新兴产业发展趋势，聚焦行业前沿技术与产品方向开展重点研发，提前布局未来市场，培育新的增长动能。

    （2）持续加强技术研发创新

    公司将以“研发中心”建设为核心抓手，持续加大技术研发投入力度，以创新作为企业发展的核心驱动力，推动企业实现可持续发展。进一步完善技术研发体系，深化与多方产学研合作，扎根市场需求，引进国内外先进技术理念与研发经验，不断提升企业技术水平与创新能力。同时，高度重视知识产权保护工作，积极开展专利申请与布局，切实保护企业技术创新成果，构建自身技术壁垒，提升核心竞争力。

    （3）推动生产智能化数字化升级改造

    为进一步提升生产效率、稳定产品质量，公司将持续大力推进生产智能化、数字化升级改造。结合现有生产基地产能优化，引进先进生产设备与智能化管理系统，全面实现生产过程的自动化、数字化、智能化升级。强化生产现场精细化管理与全流程监控，健全安全生产管理制度，确保生产过程安全、稳定、高效运行。通过上述举措，有效提升生产效率、降低运营成本、缩短产品上市及供货周期，进一步增强企业市场竞争力，适配行业高质量发展需求。

    （4）完善企业内控管理，有效防范企业风险

    公司将严格按照《公司法》《证券法》《北京证券交易所股票上市规则》及北交所最新发布的交易与关联交易相关指引等法律法规、规范性文件要求，进一步强化内控管理，规范公司治理结构，完善各项管理制度与业务流程，确保企业规范运作与风险可控。依规开展全面内控自查，建立问题整改长效机制，对发现的问题及时整改、闭环管理；定期组织内控培训，强化全员合规意识，加强流程运营控制、内部审计与合规管理，确保公司各项业务和管理活动符合法律法规及内部规定，保障企业持续稳定发展。

    （5）加快海外市场建设，做好国际化布局

    公司将持续加大海外市场开拓力度，凭借产品技术优势与高性价比，不断提升在国际市场的份额与影响力。结合2026年全球汽车产业供应链重构机遇，稳步推进欧洲工厂建设落地，实现本土化生产、本土化服务，精准满足欧洲终端客户配套需求，有效规避贸易壁垒，强化海外市场竞争优势；聚焦欧洲市场需求特点，提供本土化优质产品与定制化服务，适配欧洲环保政策与用户需求，同时积极拓展其他海外新兴市场，推动企业国际化布局迈上新台阶，助力全球市场份额持续提升。

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