上海艾录（301062）2026年一季报财务分析：营收利润双降，盈利能力承压但现金流改善明显

近期上海艾录（301062）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

上海艾录（301062）于近期发布2026年一季报。报告期内，公司实现营业总收入2.68亿元，同比下降5.55%；归母净利润为-197.77万元，同比下降354.11%；扣非净利润为-373.67万元，同比下降1155.79%。单季度数据显示，营业收入与盈利水平均出现下滑。

尽管整体盈利表现不佳，但公司在盈利能力指标方面有所改善：毛利率达19.79%，同比增幅为9.18%；净利率为-0.78%，同比增幅为34.53%。

主要财务指标

盈利能力与费用结构

虽然公司本期归母净利润和扣非净利润均为负值，但毛利率和净利率同比均有提升。其中毛利率达到19.79%，显示产品单位盈利能力增强；净利率虽为负值，但同比改善显著。

期间三项费用合计为4345.87万元，占营收比重为16.2%，较上年同期增长6.91个百分点，反映出费用控制压力上升。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为1.87亿元，同比增长4.05%；应收账款为2.75亿元，同比微增0.67%；有息负债增至9.24亿元，同比增长12.97%。有息资产负债率达32.77%，债务负担进一步加重。

每股净资产为3.13元，同比下降11.29%，反映股东权益有所缩水。

现金流表现

每股经营性现金流为0.12元，同比大幅增长4733.01%，表明本期经营活动现金回笼能力显著增强，现金流状况明显好转。

综合评估

根据证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 去年净利率为-11.84%，显示公司在覆盖全部成本后附加值较低。
• 上市以来中位数ROIC为9.04%，但2025年ROIC降至-5.21%，投资回报波动较大。
• 公司上市以来共披露5份年报，曾出现1次亏损，需关注其持续经营稳定性。
• 过去三年净经营资产收益率呈下降趋势，分别为4%、1.5%、--，经营效率减弱。
• 营运资本/营收比率维持在0.33至0.35之间，说明每产生一元营收所需垫付资金较高，营运资金压力较大。

此外，财报体检提示应重点关注公司现金流状况（货币资金/流动负债为38.09%）及债务风险（有息资产负债率为32.77%）。

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