福建金森（002679）一季度营收显著增长但盈利能力承压，多项财务风险指标需警惕

近期福建金森（002679）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

福建金森（002679）2026年一季报显示，公司营业总收入为876.65万元，同比上升56.28%。单季度营业收入亦为876.65万元，同比增长56.28%。

归母净利润为-2153.87万元，同比下降2.73%；扣非净利润为-2139.58万元，同比下降1.93%。尽管营收实现较快增长，但盈利水平仍处于亏损状态且同比略有恶化。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为8.03%，同比减少68.99个百分点；净利率为-245.94%，同比提升34.22个百分点。净利率为负表明公司在扣除所有成本费用后整体处于严重亏损状态。

每股收益为-0.09元，与去年同期持平；每股净资产为3.16元，同比无变化；每股经营性现金流为-0.22元，同比减少44.92%。

费用与现金流状况

销售费用、管理费用和财务费用合计为2265.57万元，三费占营收比为258.44%，虽较上年同期下降37.54个百分点，但仍远高于营收规模，反映出运营效率偏低。

货币资金为1.06亿元，较去年同期的1.85亿元下降42.79%。货币资金/流动负债比例为51.07%，显示短期偿债能力偏弱。

债务与资产质量

有息负债为11.21亿元，较去年同期的11.79亿元下降4.90%；有息资产负债率为57.72%，处于较高水平。有息负债总额/近3年经营性现金流均值为15.44%，表明债务压力相对较大。

应收账款为9727.36万元，较去年同期的9392.48万元增长3.57%；应收账款占最新年报归母净利润的比例高达1053.82%，回款风险突出。

存货/营收比例达1033.06%，显示库存积压严重，资产周转效率极低。

财务费用/近3年经营性现金流均值为54.88%，表明财务负担较重，对企业现金流形成持续挤压。

投资回报与营运效率

公司去年ROIC为2.54%，历史10年中位数ROIC为3.53%，投资回报长期处于较低水平。过去三年净经营资产收益率分别为0.5%、0.6%、0.5%，盈利能力持续疲软。

过去三年营运资本/营收分别为10.99、10.64、10.87，意味着每产生1元营收需垫付超过10元的营运资金，资金利用效率低下。

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