鸥玛软件（301185）2026年一季报财务简析：净利润同比下降60.76%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期鸥玛软件（301185）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入2346.64万元，同比下降23.45%，归母净利润382.67万元，同比下降60.76%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2346.64万元，同比下降23.45%，第一季度归母净利润382.67万元，同比下降60.76%。本报告期鸥玛软件三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达74.33%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率73.2%，同比增4.6%，净利率16.31%，同比减48.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计640.1万元，三费占营收比27.28%，同比增74.33%，每股净资产7.09元，同比增0.58%，每股经营性现金流-0.16元，同比减78.64%，每股收益0.02元，同比减66.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.62%，资本回报率不强。然而去年的净利率为31.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.4%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30.7%/29.2%/20.7%，净经营利润分别为7648.48万/7010.02万/5822.3万元，净经营资产分别为2.49亿/2.4亿/2.81亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.11/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2201.57万/2353.35万/1426.54万元，营收分别为2.21亿/2.12亿/1.88亿元。

持有鸥玛软件最多的基金为湘财成长优选一年持有混合A，目前规模为0.28亿元，最新净值1.2111（4月29日），较上一交易日上涨1.03%，近一年上涨30.98%。该基金现任基金经理为车广路。

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