金力永磁（300748）2026年一季报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期金力永磁（300748）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入20.36亿元，同比上升16.05%，归母净利润1.93亿元，同比上升20.09%。按单季度数据看，第一季度营业总收入20.36亿元，同比上升16.05%，第一季度归母净利润1.93亿元，同比上升20.09%。本报告期金力永磁盈利能力上升，毛利率同比增幅39.07%，净利率同比增幅1.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.83%，同比增39.07%，净利率9.41%，同比增1.63%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.09亿元，三费占营收比5.35%，同比增72.82%，每股净资产5.54元，同比增6.01%，每股经营性现金流0.26元，同比增201.8%，每股收益0.14元，同比增16.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.42%，资本回报率一般。去年的净利率为9.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.57%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/6.6%/15.1%，净经营利润分别为5.67亿/2.94亿/7.27亿元，净经营资产分别为38.7亿/44.38亿/48.18亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.18/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.15亿/12.22亿/13.17亿元，营收分别为66.88亿/67.63亿/77.18亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为73.57%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.36%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达298.96%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在9.36亿元，每股收益均值在0.68元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：蔡董好,看得出来公司近年在积极探索成长的第二曲线,这是非常重要且正确的企业战略。在新方向里,公司与客户更加贴近,扮演的角色也越来越重要,您觉得这种新战略新关系里面的核心应该是什么,是服务驱动、还是技术驱动、还是成本驱动?人形机器人是典型的蓝海市场,市场规模仍在升中,相关业务占比仍然较小,如果人形机器人长期商业化不及预期,会影响到第二曲线的成长,公司会担心这个吗?
答：感谢您的关注与认可。公司成立十八年以来,始终坚持以技术创新引领企业的发展,以深度服务贴近客户需求,成本则是公司综合效率的自然体现。具身机器人解放人类生产力,是新一轮技术变革的重要方向,是未来高性能钕铁硼磁材及电机转子重要的需求增长点之一。公司将相关研发部门升级为具身机器人电机转子事业部,围绕下游客户需求研发并建成了具身机器人转子自动化生产线,已有小批量产品供应,未来规模化量产与盈利贡献将随下游客户量产进度逐步体现。

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