北陆药业（300016）2026年一季报财务简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期北陆药业（300016）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.2亿元，同比上升13.33%，归母净利润4497.58万元，同比上升209.36%。按单季度数据看，第一季度营业总收入3.2亿元，同比上升13.33%，第一季度归母净利润4497.58万元，同比上升209.36%。本报告期北陆药业应收账款上升，应收账款同比增幅达43.32%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率46.52%，同比增2.34%，净利率14.41%，同比增206.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计8945.77万元，三费占营收比27.92%，同比减13.74%，每股净资产4.09元，同比增28.22%，每股经营性现金流0.21元，同比增137.63%，每股收益0.08元，同比增166.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.44%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.91%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/5%，净经营利润分别为-8320.06万/26.77万/8864.81万元，净经营资产分别为13.63亿/15.91亿/17.71亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.36/0.37/0.34，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.23亿/3.67亿/4.05亿元，营收分别为8.91亿/9.84亿/12.05亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达248.27%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：对比剂作为公司传统核心赛道，行业竞争加剧+集采常态化，公司在产品迭代、成本控制、市场份额巩固上有哪些具体举措？
答：感谢您的关注。公司深耕对比剂领域多年，并建立了自身的核心竞争优势。一方面，公司持续研发并推出碘类和钆类对比剂产品，打造完整的产品矩阵；另一方面，公司秉持“制剂+原料药”一体化的经营思路，不断加强在钆类和碘类原料药领域的布局，为公司产品迭代和成本控制创造有利条件，也为公司积极参与相关产品的集中带量采购奠定基础。

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