怡合达（301029）2026年一季报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期怡合达（301029）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.46亿元，同比上升20.39%，归母净利润1.29亿元，同比上升6.02%。按单季度数据看，第一季度营业总收入7.46亿元，同比上升20.39%，第一季度归母净利润1.29亿元，同比上升6.02%。本报告期怡合达公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达145.51%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率39.02%，同比增2.42%，净利率17.3%，同比减11.94%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.11亿元，三费占营收比14.83%，同比增25.53%，每股净资产7.09元，同比增6.18%，每股经营性现金流0.15元，同比减4.56%，每股收益0.2元，同比增5.26%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.68%，资本回报率一般。去年的净利率为17.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.93%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.33%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30.5%/19.9%/21.2%，净经营利润分别为5.46亿/4.04亿/5.12亿元，净经营资产分别为17.89亿/20.34亿/24.14亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.3/0.31/0.31，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.56亿/7.85亿/9.01亿元，营收分别为28.81亿/25.04亿/29.48亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达145.51%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在6.35亿元，每股收益均值在1.0元。

持有怡合达最多的基金为申万菱信中证1000指数增强A，目前规模为0.38亿元，最新净值1.3769（4月28日），较上一交易日下跌1.13%，近一年上涨40.07%。该基金现任基金经理为刘敦 夏祥全。

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