联检科技（301115）2026年一季报财务分析：营收下滑叠加三费高企，盈利能力显著恶化

近期联检科技（301115）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年一季度末，联检科技营业总收入为2.44亿元，同比下降9.95%；归母净利润为-3215.05万元，同比大幅下降820.58%；扣非净利润为-3632.15万元，同比下降2522.0%。单季度数据显示，公司当季营业收入、归母净利润和扣非净利润均出现明显下滑，反映出盈利能力和经营稳定性面临较大压力。

盈利能力指标

公司毛利率为26.43%，同比下降19.44个百分点；净利率为-13.11%，同比减少1319.17%。每股收益为-0.18元，同比减少820.08%；每股净资产为13.5元，同比下降2.99%。盈利能力多项核心指标全面走弱，表明公司在成本控制和整体盈利水平方面遭遇严峻挑战。

费用结构变化

本期三费（销售费用、管理费用、财务费用）合计占营收比达43.35%，同比增长38.49%。三费总额为1.06亿元，占营业收入比重显著上升，成为拖累利润的重要因素之一。

资产与负债状况

货币资金为3.68亿元，较上年同期增长64.14%；应收账款为9.41亿元，同比下降4.50%；有息负债为4.25亿元，同比大幅增加154.44%。尽管账面货币资金有所提升，但有息负债增速更快，可能带来未来偿债压力和财务费用进一步上升的风险。

现金流情况

每股经营性现金流为-0.06元，虽同比改善86.56%，但仍处于净流出状态，反映主营业务尚未形成稳定现金回流。结合财报体检工具提示，公司近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.05%，现金流状况需重点关注。

投资回报与运营效率

公司去年ROIC为2.02%，资本回报率偏低；上市以来中位数ROIC为5.57%，投资回报整体一般。过去三年净经营资产收益率分别为6.9%、2%、3%，呈波动下行趋势。营运资本/营收比率分别为0.63、0.65、0.55，显示每单位营收所需垫付的营运资金仍处较高水平。

风险提示

财报分析工具特别指出，应收账款/利润比例高达4370.73%，远超正常范围，存在较大的坏账风险或盈利质量隐患，建议持续关注其回收进展及对后续报表的影响。

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