ST任子行（300311）2026年一季报财务分析：营收小幅增长，亏损收窄但现金流压力加剧

近期ST任子行（300311）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年一季度末，ST任子行营业总收入为5191.77万元，同比上升2.05%；归母净利润为-2535.93万元，同比上升32.06%；扣非净利润为-2828.72万元，同比上升29.13%。单季度数据显示，公司收入端保持微增，亏损幅度明显收窄。

盈利能力变化

本报告期公司盈利能力有所提升。毛利率达62.22%，同比增幅为31.37%；净利率为-50.93%，同比增幅为32.37%。尽管毛利率显著提高，但净利率仍为负值，反映公司整体尚未实现盈利。

费用与资产状况

销售、管理、财务三项费用合计为3754.47万元，三费占营收比为72.32%，同比下降5.83个百分点，显示公司在控费方面取得一定成效。期末每股净资产为0.97元，同比增长6.07%；有息负债为3000万元，较上年同期的4132.31万元下降27.40%；货币资金为1.99亿元，较上年同期的2.17亿元减少8.51%。

应收账款与现金流

应收账款为1.51亿元，较上年同期的1.85亿元下降18.29%，回款情况有所改善。然而，每股经营性现金流为-0.08元，同比减少921.58%，远低于去年同期的-0.01元，表明经营活动现金流出压力显著加大。

投资回报与风险提示

根据历史数据分析，公司近年来资本回报率较弱，去年ROIC为1.76%，近十年中位数ROIC为-3.11%，最差年份2016年ROIC为-34.31%。此外，财报体检工具提示需关注应收账款状况，当前应收账款与利润的比例已达657.19%，存在较高回收风险。

主要财务指标对比

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。