金时科技（002951）2026年一季报财务分析：营收下滑叠加三费激增，盈利能力持续承压

近期金时科技（002951）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

金时科技（002951）2026年一季报显示，公司实现营业总收入3423.59万元，同比下降13.37%；归母净利润为-1161.5万元，虽同比上升54.08%，但仍处于亏损状态；扣非净利润为-1624.38万元，同比下降27.55%，反映出主业经营持续恶化。

盈利能力分析

尽管毛利率同比提升87.77个百分点至20.34%，但净利率仍为-35.6%，虽较去年同期改善48.72个百分点，仍显著低于盈亏平衡线。公司每股收益为-0.03元，同比上升50.0%，每股净资产为3.75元，同比下降21.41%，反映股东权益缩水。

费用与现金流状况

期间费用压力显著上升，销售费用、管理费用和财务费用合计达1877.3万元，占营业收入比例高达54.83%，同比增幅达89.95%，远超营收降幅，严重侵蚀利润空间。每股经营性现金流为-0.11元，虽同比改善16.65%，但连续为负表明主营业务“造血”能力不足。

货币资金为1.46亿元，同比下降6.67%；应收账款达4.44亿元，同比大幅增长36.26%，远高于营收规模，存在回款风险。有息负债为6500.28万元，同比激增3131.85%，财务杠杆快速攀升。

经营与投资回报评价

根据财报分析工具，公司上市以来中位数ROIC为13.5%，但2025年ROIC降至-13.68%，投资回报极差。过去三年净经营利润分别为-4847.31万元、-1622.48万元、-2.4亿元，持续为负，经营基本面疲弱。营运资本与营收比值由负转正，2025年达1.01，表明每产生一元营收需额外垫付超过一元资金，营运压力巨大。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注公司现金流状况（货币资金/流动负债为98.98%）、财务费用状况（近3年经营性现金流净额均值为负）及应收账款风险（年报归母净利润为负）。综合来看，公司面临营收萎缩、费用高企、现金流紧张及资产质量恶化的多重压力。

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