日久光电（003015）2026年一季报简析：净利润同比下降63.06%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期日久光电（003015）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.28亿元，同比下降7.71%，归母净利润1036.23万元，同比下降63.06%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.28亿元，同比下降7.71%，第一季度归母净利润1036.23万元，同比下降63.06%。本报告期日久光电三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达92.62%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率32.42%，同比减6.94%，净利率8.1%，同比减59.97%，销售费用、管理费用、财务费用总计1818.68万元，三费占营收比14.22%，同比增92.62%，每股净资产4.12元，同比增15.87%，每股经营性现金流0.06元，同比减49.42%，每股收益0.04元，同比减63.64%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.47%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2013年的ROIC为-21.79%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/7.8%/12.2%，净经营利润分别为-1658.26万/6747.42万/1.05亿元，净经营资产分别为9.36亿/8.61亿/8.59亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.44/0.39/0.32，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.08亿/2.28亿/2.16亿元，营收分别为4.78亿/5.83亿/6.67亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达90.29%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：领导，您好！我来自四川大决策。请，公司 OCA 光学胶收入同比下滑 84%，是主动收缩、竞争还是需求？后续规划？
答：您好！公司 OC 光学胶产品凭借优异的光学性能和稳定的封装效果，在客户端口碑良好，然而，受市场价格竞争加剧及持续高研发投入影响，报告期内尚未实现盈利，为强化款与风险控制，2025 年公司主动适度对 OC 光学胶产量进行了调减。公司当前重点开发的耐折叠和曲面 OC 光学胶已通过客户端初步认证，曲面 OC 光学胶已形成部分销售，未来将结合自研光学膜产品形成产业链协同优势，进一步强化产品稳定性和市场竞争力。谢谢您的关注！

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