凯龙股份（002783）2026年一季报简析：净利润同比下降73.2%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期凯龙股份（002783）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.15亿元，同比下降6.36%，归母净利润964.57万元，同比下降73.2%。按单季度数据看，第一季度营业总收入7.15亿元，同比下降6.36%，第一季度归母净利润964.57万元，同比下降73.2%。本报告期凯龙股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达700.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率26.06%，同比减4.6%，净利率3.55%，同比减54.6%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.41亿元，三费占营收比19.74%，同比增26.33%，每股净资产5.33元，同比增3.79%，每股经营性现金流-0.09元，同比减188.47%，每股收益0.02元，同比减71.43%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.48%，资本回报率一般。去年的净利率为6.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.05%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-7.46%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.1%/6%/5.2%，净经营利润分别为2.47亿/2.57亿/2.47亿元，净经营资产分别为40.36亿/42.59亿/47.32亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/0.04/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.22亿/1.64亿/4.79亿元，营收分别为37.79亿/36.86亿/35.44亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为41.91%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.7%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.02%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达700.5%）

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。