君逸数码（301172）2026年一季报：营收大幅增长但盈利能力承压，应收账款与现金流风险需关注

近期君逸数码（301172）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

君逸数码（301172）2026年一季度实现营业总收入6199.24万元，同比增长184.8%；归母净利润为223.09万元，同比增长22.7%；扣非净利润为86.59万元，同比增长60.37%。单季度收入和利润均实现同比增长，其中营收增速显著高于利润增速。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为25.1%，同比下降36.16%；净利率为4.35%，同比下降62.73%。尽管收入快速增长，但盈利水平明显下滑。三费合计为905.8万元，占营收比重为14.61%，同比上升9.17%，费用控制压力有所增加。

资产与估值指标

截至本报告期末，每股净资产为8.64元，同比下降27.05%；每股收益为0.01元，同比增长22.86%；每股经营性现金流为-0.11元，较上年同期的-0.19元改善40.59%。

货币资金为9.08亿元，较去年同期的9.74亿元下降6.82%；应收账款为4.02亿元，较去年同期的4.13亿元下降2.76%；有息负债为444.72万元，同比增长20.14%。

偿债与运营风险

公司现金资产整体较为健康，但存在一定的营运风险。财报分析工具提示需重点关注现金流状况，因近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.03%。此外，当期应收账款占最新年报归母净利润比例高达1155.01%，回款压力较大，可能对公司资金周转造成影响。

投资回报与历史表现

公司去年ROIC为1.5%，资本回报率偏低。历史数据显示，上市以来中位数ROIC为9.72%，投资回报整体尚可，但近年呈下行趋势。2025年净经营资产收益率为6.2%，较2023年的25.7%显著回落，反映经营效率减弱。

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