泰山石油（000554）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期泰山石油（000554）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司主要从事成品油批发、零售业务及非油品业务。非油品业务依托公司主业为消费者提供系列化、便利化服务，主要包括日用百货销售、食品经营、食用农产品零售、洗车服务、机动车充电服务、业务培训等业务。

    公司是山东省泰安市最大成品油经销商，在泰安市成品油市场具有较强的社会影响力和经营辐射力，公司诚信经营、服务规范，切实履行了央企的政治责任、经济责任和社会责任。

    影响需求变化的主要因素有：一是受居民出行意愿影响成品油汽油零售市场；二是国内部分大型物流运输车辆改用天然气，柴油量受影响；三是新能源电动汽车的发展持续影响汽油市场。公司2025年成品油经营总量达到37.21万吨，实现营业总收入316627.25万元,利润总额21859.31万元，同比增长66.89%。

    本报告期，公司的主要业务、经营模式等未发生重大变化。

    二、报告期内公司所处行业情况

    公司主要从事成品油批发、零售业务及非油品业务。报告期内国际原油持续下跌导致成本支撑减弱，叠加新能源汽车渗透率持续上升压制传统汽柴油需求，市场形成供大于求的态势，成品油行业竞争压力加大。受上述因素影响，国内成品油市场走势疲软，汽柴油均价同比下跌。

    油价情况：2025年国内成品油共经历25轮调价窗口，最终形成“7次上调、12次下调、6次搁浅”的格局。全年汽油累计下跌915元/吨，柴油累计下跌880元/吨，成为近年来跌幅最显著的一年。

    三、核心竞争力分析

    泰山石油立足传统能源根基，以转型升级为核心、改革赋能为动力、风控治理为保障、党建引领为支撑，构建起多维度核心竞争力体系，实现传统能源与新能源协同、业态创新与数智化融合、管理提效与风险防控并举的高质量发展格局，核心竞争优势体现在六大方面：

    1.传统能源运营与市场深耕能力：搭建“销-储-运”联动机制，优化采购定价流程实现资源效益最大化；推行“新一站一策”“市县站三级联动”，精准开展“六进”开发和权益会员营销，稳固零售机出量规模。打造“嗨跑”特色服务品牌，落地2.0版服务标准化体系，通过“地面巡查+群众反馈+数据研判”立体化排查模式形成政企协同工作格局，筑牢品牌与服务壁垒。

    2.新能源与新业态融合发展能力：抢抓能源转型机遇，实现新能源业务多点突破，新建3座LNG站，投营10座充电站、90个充电终端；新业态多元布局，增加13座易捷咖啡门店，深化“泰山+”文旅融合，落地车生态模块化改造，构建“油品+新能源+特色服务”综合能源服务体系。

    3.数智化全流程赋能能力：推进全业务数字化转型，自主研发农行自助流水接口，搭建企业微信专用小程序实现投币管理全流程线上化并覆盖所有站点；启动物联网平台建设，完成液位仪、监控设备等终端数据实时采集与联通，推动采购管理数字化，以数智化提升运营效率与管理精准度。

    4.精细化管理与资产创效能力：构建“部署-落实-督查-反馈-考核”闭环督查体系，梳理机关岗位职责并优化职能归属，提升组织管理效能；完善薪酬绩效与人才培育体系，针对性开展新能源、新业态等技能培训，激发队伍内生动力。高效盘活资产，压缩公务性支出，实现资金、资产与发票管理有效控制。

    5.全方位风控与安全治理能力：健全上市公司治理体系，规范信披与市值管理，获深交所信息披露B级评级，制修订26项治理制度；筑牢安全根基，构建“现场督查+视频监管”双重体系，建成A级标准质检室，实现生产、环保、网络全维度安全防控。

    6.党建引领与企业软实力支撑能力：以从严治党强化政治引领，严格执行“第一议题”制度，完善“三重一大”实施细则，将党建工作与经营发展深度融合；打造标准化党支部，深挖红色资源，构建党风廉政建设体系；健全职工服务与民主管理机制，升级便民服务设施，践行“枫桥经验”化解信访矛盾，凝聚企业发展合力。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2025年公司全年实现营业总收入316627.25万元，营业总成本294190.31万元，实现利润总额21859.31万元。2025年公司经营活动产生的现金流量净额12335.41万元，投资活动产生的现金流量净额-4738.40万元，筹资活动产生的现金流量净额-12016.98万元，期末现金及现金等价物余额30456.27万元。

未来展望：

泰山石油以二次创业推进高质量发展为核心任务，锚定“走在前列”目标，围绕“固本强基、变革图强”主线，实施五大战略、打好六大攻坚战，统筹发展与安全，以体系升级、业态融合、动能转换、机制激活、党建引领为抓手，推动企业向综合能源服务商与新型网络运营商转型，确保实现“十五五”良好开局。

    一、在发展战略上，公司构建“一体多元、数智赋能、绿色转型”的发展格局。立足油气零售主业，深化市场运营与客户服务，推动从“经营产品”向“经营客户”转变；以易捷服务为载体，打造“油非互促、车生活融合”的全场景服务体系；聚焦新能源转型，重点布局LNG、充电、光伏等领域，推进“油+气+电+光”综合能源站建设；以数智化转型为引擎，实现运营智能化与管理精细化；强化党建与业务深度融合，以治理效能提升筑牢高质量发展根基，同时发挥国企担当，助力乡村振兴与地方经济发展。

    二、经营计划方面，公司明确2026年核心经营指标，严格管控费用与成本。主业运营上，深化资源运作创效，优化采购与销售节奏；打造油品营销新格局，深耕大客户市场，构建多层次客户关系体系。业态融合上，升级“嗨跑”服务品牌；开发泰山文创产品，打造特色消费场景。规划LNG加气站及光伏项目，新增乘用车充电终端、重卡终端；畅通管理、技术、技能三支队伍成长通道，打造三大实训基地。

    三、公司发展中或将面临多重风险，一是成品油市场需求缩减，行业竞争加剧；二是新能源转型充电、LNG等业务布局面临投入大、回报周期长的资源配置风险；三是新业态、新业务运营带来的安全管理与合规风控挑战；四是油价波动、运营成本上升可能影响企业效益。

    四、针对潜在风险，公司制定全方位应对措施。筑牢风控合规屏障，修订“三重一大”决策机制，完善事权、人权、财权责任清单，构建“事前预防、事中监控、事后整改”的全链条风控体系，融入“大监督”格局。强化安全发展根基，完成安全生产治本攻坚三年行动收官，坚守安全、环保、数质量四条红线，严把承包商管理五道关口。优化市场运营策略，推动加油站数据监管平台建设；实施“一站一策”，结合泰山旅游特色打造全域营销场景，通过油非互促、会员运营提升客户粘性。科学推进新能源转型，聚焦重卡充电网络与LNG空白区域“卡点”布局。强化数智赋能与人才支撑，搭建创新平台深化产学研合作；完善考核分配机制，打造高素质专业化队伍。同时，以党建引领统筹发展与稳定，运用新时代“枫桥经验”化解基层矛盾，确保企业运营平稳。

    未来，泰山石油将持续激发创新创业活力，推动企业实现质量、效率、动力变革，在保障能源安全、打造先进上市公司企业中展现国企硬核担当。

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