欣天科技（300615）：2026年一季度增收不增利，盈利能力承压且现金流与债务风险凸显

近期欣天科技（300615）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

欣天科技（300615）于近期发布2026年一季报。财报显示，公司在报告期内实现营业总收入1.43亿元，同比上升79.4%；但归母净利润为-3363.21万元，同比下降789.84%；扣非净利润为-3425.84万元，同比下降642.84%。整体呈现“增收不增利”的局面。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入为1.43亿元，同比上升79.4%；归母净利润为-3363.21万元，同比下降789.84%；扣非净利润为-3425.84万元，同比下降642.84%。

主要财务指标

• 毛利率：19.9%，同比增14.27%
• 净利率：-29.56%，同比减392.08%
• 三费合计：1651.24万元，占营收比11.58%，同比减12.74%
• 每股净资产：2.44元，同比减10.05%
• 每股经营性现金流：-0.12元，同比减962.86%
• 每股收益：-0.17元，同比减788.27%

资产与负债情况

• 货币资金：1.22亿元，较2025年同期的7135.13万元增长70.81%
• 应收账款：1.79亿元，较上年同期的1.34亿元增长34.21%
• 有息负债：2.06亿元，较上年同期的2341.53万元大幅增长778.29%

财务健康状况提示

根据财报体检工具分析，存在以下潜在风险点需重点关注：

• 建议关注公司现金流状况，货币资金/流动负债仅为80.46%
• 建议关注公司债务状况，有息资产负债率已达22.26%
• 建议关注公司应收账款状况，年报归母净利润为负

盈利能力与业务模式回顾

• 上年净利率为-6.56%，表明在覆盖全部成本后，产品或服务附加值较低
• 公司上市以来中位数ROIC为10.09%，投资回报总体尚可，但2025年ROIC为-4.89%，投资回报极差
• 上市至今共披露8份年报，出现亏损年份2次，反映生意模式较为脆弱

过去三年经营表现（2023–2025）

• 净经营资产收益率分别为24.6%、--、--
• 净经营利润分别为7242.79万元、-1833.27万元、-3107.48万元
• 净经营资产分别为2.94亿元、3.01亿元、3.46亿元
• 营运资本/营收比率分别为0.22、0.58、0.29
• 营运资本分别为1.33亿元、1.61亿元、1.38亿元
• 营收分别为6.16亿元、2.77亿元、4.74亿元

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