史丹利（002588）2026年一季报财务分析：营收利润双增但现金流承压

近期史丹利（002588）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利表现

史丹利（002588）2026年一季度实现营业总收入40.6亿元，同比增长19.22%；归母净利润达3.42亿元，同比增长18.54%；扣非净利润为3.15亿元，同比增长18.78%。单季度数据显示公司收入和盈利能力保持稳健增长。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为17.32%，同比下降3.78%；净利率为8.88%，同比提升11.2%。期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计1.7亿元，三费占营收比例为4.18%，同比下降28.58%，显示出公司在成本控制方面的改善。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为17.73亿元，较去年同期的14.98亿元增长18.37%；应收账款为1345.33万元，较上年同期的1837.77万元下降26.80%；有息负债为21.51亿元，较去年同期的18.88亿元增长13.93%。

股东回报与现金流

每股净资产为6.86元，同比增长10.9%；每股收益为0.3元，同比增长20.0%。然而，每股经营性现金流为-0.31元，同比减少182.12%，明显恶化，反映出当期经营活动产生的现金流入压力较大。

综合评估

从业务评价来看，公司最近一年的ROIC为11.17%，资本回报率一般；历史近十年中位数ROIC为6.99%，投资回报整体偏弱。过去三年净经营资产收益率维持在20.8%至23.8%之间，净经营利润持续增长，分别为7.23亿、8.16亿和10.52亿元，显示主业运营效率有所提升。

营运资本方面，近三年营运资本/营收分别为-0.27、-0.19和-0.09，营运资本分别为-26.64亿、-19.01亿和-10.61亿元，表明企业在经营中占用外部资金的能力增强，自身资金垫付逐步减少。

尽管如此，财报体检工具提示需关注公司现金流状况，因货币资金/流动负债仅为89.17%，短期偿债保障略显不足。

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