丰立智能（301368）2025年度管理层讨论与分析_股票频道

证券之星消息，近期丰立智能（301368）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

公司是一家专业从事小模数齿轮、精密减速器及零部件等产品研发、生产与销售的高新技术企业。公司主要产品包括齿轮、精密减速器及相关零部件、新能源动力传动以及气动工具等产品。公司产品主要应用于电动工具、智能家居、新能源汽车、机器人、医疗器械、特高压电网、工程机械、农业机械、纺织机械、园林智控、航空航天、船舶等领域。

公司与博世集团、史丹利百得、牧田、创科实业等大型跨国公司建立了长期稳定的合作关系，已进入全球一流企业供应链体系。在与上述知名企业合作中，本公司的产品以及综合服务能力受到了客户的广泛认可，公司分别于2011年度被牧田评为“优良供应商”，2013年度被史丹利百得评为“优秀供应商”，2015年度获得博世集团“全球供应商奖”，2022年度获得工机控股“优秀供应商奖”、2025年获得中国汽车产业出海先锋企业。

公司成立以来，一直将技术创新作为发展的动力。截至2025年12月31日，本公司拥有58项专利技术，其中发明专利21项。此外，本公司还被授予“机械工业小模数螺旋锥齿轮工程研究中心”、“全国小模数齿轮工作委员会副主任单位”、“丰立小模数齿轮省级高新技术企业研究开发中心”、“浙江省科技型中小企业”、“2022年度国家级专精特新‘小巨人’企业”、“浙江省出口名牌”、2023年度“浙江精品制造”、“省级绿色工厂”和“省级企业研究院”、2024年度“国家制造业单项冠军企业”和“浙江省A级“守合同重信用”企业”、2025年度国家绿色工厂等荣誉。本公司的“小模数弧齿准双曲面齿轮”项目和“单锤冲击式大扭力高效气扳机（FD-5900）”项目入选为国家火炬计划项目；“小模数弧齿锥齿轮”和“小模数准双曲面齿轮”被浙江省科学技术厅认定为高新技术产品；“高性能抗冲击电动工具小型齿轮箱成套技术及产业化”项目被评为中国机械工业科学技术二等奖；“高性能抗冲击电动工具小型齿轮箱成套技术及产业化”、“小模数锥齿轮自动化辅助加工系统研制”和“小模数锥齿轮分选机的研制”项目获得浙江省科学技术成果认定。

（一）主要业务与产品

公司主要产品包括齿轮、精密减速器及相关零部件、新能源动力传动以及气动工具等产品。上述产品作为重要零部件被广泛应用于电动工具、智能家居、新能源汽车、机器人、医疗器械、特高压电网、工程机械、农业机械、纺织机械、园林智控、航空航天、船舶等领域。

（二）、公司所处的行业地位

公司是专业从事小模数齿轮、精密减速器及相关零部件等产品的研发、生产与销售的高新技术企业，是生产小模数齿轮行业头部企业，全国小模数齿轮工作委员会副主任单位，国家级专精特新“小巨人”企业以及国家制造业单项冠军企业。公司主要的产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件、新能源动力传动以及气动工具等产品。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、特高压电网等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品。

自成立以来，公司不断拓展下游市场需求，紧随市场和客户要求，提升自身研发、生产加工等环节的服务能力，公司在产品质量、企业信誉、自动化生产能力、管理能力等多个方面获得客户的广泛认可，具备较高的市场和行业地位。公司已与博世集团、史丹利百得、牧田等国际知名企业建立了长期稳定的业务合作关系，在中高端电动工具市场具有明显的优势。

（三）、主要经营模式

1、研发模式

公司在小模数齿轮行业深耕多年，已建立较为完善的研发体系。公司高度重视研发投入和技术积淀，相关研发工作由技术研发中心统筹，一方面紧跟行业相关技术的发展前沿，致力于探索先进技术的产业化路径，另一方面坚持以市场需求为导向，根据客户提出的定制化产品需求推进研发立项，以快速响应市场动态。公司研发流程遵照APQP（AdvancedProductQualityPlanning，质量先期策划），研发过程分为五个阶段：项目策划和确定阶段、产品设计和开发阶段、过程设计和开发阶段、产品和过程确认阶段、反馈、评定和改进阶段。

公司核心技术来源主要为自主研发。

2、采购模式

公司采购的主要原材料包括钢材、锻件、辅料等，主要采用招标方式进行原材料采购。为有效降低成本，提高原材料采购的科学性，公司以质量管理体系、供应链管理系统等信息平台为依托，从供应商管理、采购业务过程和进货检验等三方面对采购管理过程进行设计，满足采购过程的主要要求，实现公司的经营目标。

3、生产模式

公司主要采用“以销定产”的生产模式。公司的客户主要采用“采购计划+实时订单”的方式下达产品需求。采购计划一般提前半年至一年下发，而实时订单则根据实际情况下发。公司根据采购计划及订单情况实时更新生产计划，在保证供货的前提下降低库存量，减少资金占用。

4、销售模式

根据产品类型的不同，公司采取了不同的销售模式。具体而言，公司的小模数齿轮、精密减速器及零部件等产品采用了直接面对客户的直销模式，而气动工具产品则采用了经销模式销售。

二、报告期内公司所处行业情况

公司的主营业务是小模数齿轮、精密减速器及零部件等产品的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业属于“C34通用设备制造业”的子行业“C3453齿轮及齿轮减、变速箱制造”；根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于大类“制造业”之子类“C34通用设备制造业”。

报告期内，公司主要产品下游行业发展概况：

（1）电动工具行业

根据FortuneBusinessInsights的数据，2024年全球电动工具市场规模达到285.2亿美元，并且预计到2032年将增长至402亿美元，预测期内复合年增长率为4.4%。一些地区的电动工具产业发展迅速，形成了产业集群。例如金华市电动工具产业起步早、发展快，已形成从零部件到整机再到集成应用的全产业链，拥有200余种整机产品、2000余种零配件，产业链本地配套率达70%以上，总量规模位居全国前列；启东市作为电动工具产业的特色支柱型产业地区，全市共有电动工具企业900多家，年产值超300亿元，产品销售占全国市场总量的60%以上。

从市场份额看，创科实业、史丹利百得、博世集团、牧田、工机控股等大型跨国企业仍占据高端市场的主要份额。

公司与史丹利百得、博世集团、牧田、创科实业、工机控股等知名企业建立了长期稳定的业务合作关系，在中高端电动工具市场具有明显优势，在电动工具用齿轮领域内同样排行全国前列。

（2）智能家居行业

2024年整体市场规模不断扩大，2024年智能家居的市场规模达到了7848亿元，对比2023年有10%的提升。行业发展前景广阔，预计到2029年中国智能家居市场规模将达到1.09万亿元。一些传统成熟的智能家居品类，如智能锁、智能晾衣机、智能窗帘等市场持续增长。一些新兴品类快速崛起，如智能厨房、智能娱乐等品类处于快速发展阶段，市场渗透率有较大提升空间。宠物类智能产品也发展迅速，比如宠物定位器、宠物智能喂食、饮水器具等受到市场关注。公司参与构成物联网“控制+电机+减速器”的末端执行器，主要为智能家居行业提供精密减速器及零配件产品并被广泛运用于智能门锁、自动窗帘、升降床等智能家居设备的传统系统。该领域业务将成为公司未来业绩增长的重要板块。

（3）新能源汽车行业

2025年中国新能源汽车年度产销均首次突破1600万辆大关。2025年我国汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，其中新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%。中国新能源汽车产业从2009年起步，到2024年产销量突破千万辆大关，发展迅速。公司新能源动力事业部2023年主要以设备投资为主，2024年主要以开发客户产品为主，2025年第四季度新增的业务开始显现。2025年在马来西亚投资新建的高精密新能源汽车传动齿轮项目也在稳健推进中，公司产品结构优化取得一定进展，为未来营收打开空间。

公司在汽车板块主要开发以下三大产品业务：1）齿轮的产品有应用于燃油汽车自动、手动变速箱齿轮及新能源汽车减速箱齿轮;2）动力座舱智能驱动的产品，包括：汽车自动驻车刹车驱动部件、马达驱动部件、汽车电动门窗，尾翼等产品;3）用于汽车四驱调节平衡的差速器产品。

（4）机器人行业

机器人按类型细分可主要分为：工业机器人、服务机器人、人形机器人。2024年机器人行业市场规模持续扩大，数据统计网站Statista的数据预计，2024年机器人市场营收达到461.1亿美元。其中服务机器人占据市场主导地位，市场规模达到362亿美元，预计到2029年将达到730.1亿美元。工业机器人保有量持续上升。2023年全球工业机器人总保有量约428.2万台，较2022年增长10%。特斯拉计划在2026年启动人形机器人Optimus量产，至2030年目标年产100万台。高盛预测预计到2035年市场规模将达到380亿美元。

在政策方面，工业和信息化部对人形机器人实现整机批量生产的预期目标为2025年。工业和信息化部印发的《人形机器人创新发展指导意见》中指出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用探索形成有效的治理机制和手段。

公司开发用于机器人的产品有谐波减速器、行星减速器、小微减速器、小伞齿、小圆柱齿、行星轴、灵巧手模组等。

其中：谐波减速器用于机器人腰部以上关节，行星减速器用于机器人腰部以下的关节，小微减速器用于机器人的手指关节。客户上包括车企、互联网头部企业、汽车零部件知名企业、机器人企业等合作。此业务产品目前营收占比极低，对公司业绩不存在重大影响。

三、核心竞争力分析

1、人才储备

自成立以来，公司培养和吸引了一大批经验丰富的齿轮领域的专家，构成公司研发的中坚力量。公司持续构筑跨专业、多层次的人才梯队，持续完善薪酬和激励机制，引进优秀人才，并最大限度地激发员工积极性，发挥员工的创造力和潜在动力。

公司员工人数已从2022年末的735人扩大至2025年12月末的1052人，共有123名研发人员，占员工总人数11.45%，公司核心技术研发团队稳定，具有较强的技术优势。公司持续为实现中长期战略目标而吸纳专业人才的计划不仅为公司快速发展积累了充足的人才储备，也能够有效保障项目的顺利实施。

2、技术储备

公司经过二十余年的行业积累，在齿轮系列产品的开发和技术应用中，自身的研发和制造能力不断增强，积累了丰富的模具开发和设备运用经验，掌握了多项关键技术。丰富的技术积累降低了公司进入新能源汽齿领域的门槛，缩短定制开发时间，截至报告期末，公司产品已经通过多家知名主机厂和一级供应商的系统性测试，获得广泛认可。

截至2025年12月31日，公司拥有58项专利技术，其中发明专利21项。公司是国家级专精特新“小巨人”企业，省级绿色工厂，是“全国小模数齿轮工作委员会副主任单位”，建有“机械工业小模数螺旋锥齿轮工程研究中心”、“丰立小模数齿轮省级高新技术企业研究开发中心”，“省级企业研究院”，公司的“小模数弧齿准双曲面齿轮”项目和“单锤冲击式大扭力高效气扳机（FD-5900）”项目入选为国家火炬计划项目，公司的“小模数弧齿锥齿轮”和“小模数准双曲面齿轮”被浙江省科学技术厅认定为高新技术产品。

3、市场储备

公司成立以来，经过三十余年的研发积累和口碑经营，已具有了丰富的产品条线和广泛的客户资源。公司大力布局以钢齿轮为主线延伸到用于机器人行业的精密减速器及新能源汽车行业的动力传动齿轮、座舱智能驱动等产品。公司在保持电动工具领域市场优势的同时，重视拓展包括新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、低空经济、海洋经济等领域，对分散业务集中风险、优化产品结构亦带来积极作用。

随着国内新能源汽车、低空经济、海洋经济、机器人等高端制造新兴产业的迅猛发展，相关产品需求正在快速增长，市场格局变化迅速，数量繁多的下游知名企业均在寻找长期稳定合作供应商，公司在新兴产业领域迎来了新的机遇。近年来，公司凭借在齿轮领域的深厚积累和技术优势快速向汽车传动系统领域切入，已成功进入多家知名车企的供应链，并取得了多家知名汽车零部件制造商的定点资质或采购订单。

四、主营业务分析

1、概述

2025年公司合并营业收入5.02亿元.比上年同期减少0.54%.,实现营业利润-3373万元，比上年同期减少296.39%，实现归属于上市公司股东的净利润-2616.14万元，比上年同期减少255.77%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2722.91万元，比上年同期减少273.91%。于2025年12月31日归属于上市公司股东的净资产94281万元,比上年末减少3.47%。

公司净利润下降主要系1、首发募投项目新能源汽车精密传动齿轮制造项目于2025年12月结项，2025年度该项目涉及的新购建及购置资产陆续转固；另外由于人员增加配置包括生产工人、技术人员及专家引进等带来薪资成本上升；拓展新业务，新品开发投入的刀具、模具、夹具，配套装备等费用支出增加影响当年盈利。2、受国际贸易政策变化、地缘政治影响，2025年传统电动工具领域业务有所下滑。3、公司通过融资资金追加投入项目，受产生的利息支出以及人民币升值所产生的汇率变动影响，财务费用增加，影响当年利润。4、根据会计政策计提存货减值，公司计提存货减值约1716万元，影响当年的利润。5、2025年海外投资：越南子公司、马来西亚子公司于2025年底进入小批生产状态。投入开办费用影响当年利润。

公司与博世集团、史丹利百得、牧田、创科实业等大型跨国公司建立了长期稳定的合作关系，已进入全球一流企业供应链体系。在与上述知名企业合作中，本公司的产品以及综合服务能力受到了客户的广泛认可，本公司分别于2011年度被牧田评为“优良供应商”，2013年度被史丹利百得评为“优秀供应商”，2015年度获得博世集团“全球供应商奖”，2022年度获得工机控股“优秀供应商奖”、2025年获得中国汽车产业出海先锋企业。

未来展望：

一、公司未来发展战略

公司愿景：永续创新、国际品牌企业使命：做强企业，服务社会企业宗旨：研造客户需求产品与服务，与合作者共发展企业战略：全球领先的智能驱动系统集成服务商公司的业务方向：公司下游应用领域较为广泛，产品主要涉及新能源汽车、工业机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、园林机械、工程机械等领域。在业务拓展方面，公司紧抓市场需求，进行多元化布局，实施差异化业务战略，持续加大各业务领域开拓，重点加快推进新能源汽车、谐波减速器、智能家居、医疗器械等应用市场开拓；拓展海外业务，加强国际市场开发。

二、2026年的经营计划

1、推进技术研发及新产品开发，提升产品竞争力

公司将持续保持较高的研发投入，保障技术能力、市场竞争能力持续提升，为公司的持续发展提供强劲动力。公司将继续结合市场需求及发展趋势，围绕客户需求，集中资源解决技术难点，积极探索生产工艺优化和改进；同时将充分调动技术人员的积极性，加大在传动系统及智能驱动方向的研发力度，并挖掘现有产品的技术亮点，形成自主知识产权，积极申报科技创新项目及国家专利。

2、推进企业治理和管理水平提升，提升盈利能力

公司将继续推进制度建设，实施管理提升工程，以岗位规范化和业务流程标准化为重点，形成规范化、标准化的管理体系；同时完善目标管理和绩效考核，建立按岗位、技能、业绩、效益决定薪酬的分配制度和多元化的员工价值评价体系。其次，随着公司产能规模的扩大，公司将通过各项管理更好地发挥规模效益。公司将继续深化以项目业务单位为主体、以利润为主要目标的业绩考核模式，强化降本增效意识，全面提升公司的盈利能力。

3、推进市场拓展开发，提升服务客户能力

公司秉承以“做强企业，服务社会”为使命，以“永续创新，国际品牌”为愿景，树立“创新、诚实、合作、执着、自信、高效”的价值观，推崇“企业与人才同长，物质与精神并进，创新与稳健并举，品质与品牌同步”的公司文化。企业的经营宗旨是“研造客户需求的产品与服务，与合作者共发展”。为客户提供高质量的产品和服务。2026年度，公司将继续以客户需求为导向，在加强对现有重点客户维护和深耕的基础上，积极开拓新领域新客户，抢抓大项目大订单，扩大产品市场份额。

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