招商南油（601975）2025年年报关键审计项：船舶资产的减值

据证券之星公开数据整理，近期招商南油（601975）发布2025年年报，该份财报由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)给出了标准无保留意见的审计意见，并对财报中的关键审计项目说明如下：

船舶资产的减值

项目内容

招商南油集团的固定资产主要包括船舶资产。于2025年12月31日，固定资产中船舶及相关设备（“船舶资产”）的账面价值为人民币5,909,520,977.73元，占总资产的44.33%。管理层在资产负债表日需判断船舶资产是否存在可能发生减值的迹象。对于存在减值迹象的资产，管理层将其账面价值与可收回金额进行比较，以确定是否计提减值损失。

船舶资产的可收回金额按照其公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间的较高者确定。在计算过程中，管理层需对多项关键假设进行估计和判断，包括：- 基于未来市场供需情况的运价预测；- 主要变动成本；- 折现率；- 可比船舶交易的选择及调整因素（如有）。

上述判断具有较高的固有不确定性，且可能存在管理层偏向的风险，因此我们将船舶资产的减值确认为关键审计事项。

审计应对

与评价船舶资产减值相关的主要审计程序包括：- 了解和评价与船舶资产减值评估相关的关键财务报告内部控制的设计和运行有效性；- 根据对招商南油集团业务的理解，评价管理层对船舶资产减值迹象的判断依据是否符合企业会计准则的规定；- 利用本所内部估值专家的工作，评价管理层确定船舶资产可收回金额的方法的适当性，以及所使用的折现率、可比船舶交易选择和调整因素等关键假设的合理性；- 结合招商南油集团相关业务及行业背景，参考历史经营数据及其他外部信息，评估管理层在预计未来现金流量现值中采用的运价预测和主要变动成本等关键假设的合理性；- 对关键假设执行敏感性分析，评估其变动对减值测试结论的影响，并识别是否存在管理层偏向的迹象；- 将管理层上一年度在预计未来现金流量现值中采用的运价预测和主要变动成本等关键假设与本年度实际经营情况进行对比，评估是否存在管理层偏向的迹象。

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