据证券之星公开数据整理，近期日照港（600017）发布2025年年报。截至本报告期末，公司营业总收入78.17亿元，同比下降7.56%，归母净利润4.95亿元，同比下降24.45%。按单季度数据看，第四季度营业总收入21.55亿元，同比下降1.17%，第四季度归母净利润-3010.31万元，同比下降253.6%。本报告期日照港应收账款上升，应收账款同比增幅达39.37%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2025年净利润为盈利7.88亿元左右。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率20.18%，同比减14.66%，净利率7.35%，同比减18.87%，每股净资产4.54元，同比增1.39%，每股经营性现金流0.72元，同比减12.64%，每股收益0.16元，同比减23.81%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 应收款项变动幅度为39.37%,原因:客户暂未回款。
- 应收款项融资变动幅度为44.08%,原因:银行承兑汇票增加。
- 预付款项变动幅度为100.46%,原因:预付船舶保险费增加。
- 其他应收款变动幅度为1777.38%,原因:收储土地款增加。
- 其他流动资产变动幅度为47.94%,原因:定期存款增加。
- 其他权益工具投资变动幅度为85.67%,原因:所投资公司本年效益变化较大。
- 使用权资产变动幅度为-66.59%,原因:租赁业务变更。
- 开发支出变动幅度为1498.23%,原因:研发投入增加。
- 长期待摊费用变动幅度为89.85%,原因:资产改良维护支出增加。
- 递延所得税资产变动幅度为-33.96%,原因:租赁业务变更。
- 其他非流动资产变动幅度为-51.68%,原因:预付土地出让金减少。
- 应付账款变动幅度为-33.62%,原因:营业成本下降。
- 预收款项变动幅度为104.2%,原因:预收资产处置款增加。
- 应交税费变动幅度为-44.56%,原因:所得税费用下降。
- 其他流动负债变动幅度为41.52%,原因:待转销项税增加。
- 租赁负债变动幅度为-60.51%,原因:租赁业务变更。
- 长期应付职工薪酬变动幅度为-42.96%,原因:部分重分类到应付职工薪酬。
- 递延所得税负债变动幅度为-45.88%,原因:租赁业务变更。
- 营业收入变动幅度为-7.56%,原因:高费率货种吞吐量下降。
- 营业成本变动幅度为-3.36%,原因:成本管控力度加大。
- 管理费用变动幅度为-23.41%,原因:费用管控力度加大。
- 财务费用变动幅度为-9.99%,原因:借款利率下降。
- 研发费用变动幅度为15.7%,原因:智慧绿色港口建设研发投入加大。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-12.64%,原因:收入下降。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为17.35%,原因:支付工程款减少。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-202.41%,原因:投资支出减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为3.27%，资本回报率不强。去年的净利率为7.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为2.56%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。
- 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.4%/2.3%/1.7%，净经营利润分别为7.57亿/7.66亿/5.74亿元，净经营资产分别为316.58亿/330.08亿/332.05亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/0.01/0.06，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.47亿/4476.24万/4.64亿元，营收分别为81.57亿/84.56亿/78.17亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为12.13%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达42.01%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达163%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在5.01亿元，每股收益均值在0.16元。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
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