【机构调研记录】长安基金调研菜百股份、华荣股份等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月31日披露的机构调研信息，长安基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）菜百股份 （长安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：第三季度黄金饰品销售增幅明显，9月金价上涨带动贵金属投资产品销售增长，回购业务稳定。线上销售以贵金属投资产品为主，占比约三成，未来将提升饰品线上销售，并结合数据分析指导线下布局。公司实施严格费用管控，资源向销售一线倾斜，研发依托直营模式确保产品适销性。库存管理坚持“以销定采”，小批量多批次采购，动态调整采购计划应对金价波动风险。

2）华荣股份 （长安基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025年前三季度内贸营收同比下滑，主要系国内招投标过程中内卷加剧导致单价下降，但公司的销售量未减，市占率稳中有升。公司外贸业务同比增长41%，沙特子公司预计2026年起量，正推进非洲和南美运营中心建设。新疆煤化工项目投资达7000亿元，刚性订单预计2026-2027年落地。安工智能工程类业务收缩致营收下降，‘粮医白’趋于稳定，核级照明设备交付量上升，2025年开拓烟花爆竹及医用机器人业务。山东平度EPC项目预计10月底并网，回款后有望达成全年利润目标。公司坚持分红不低于净利润的50%。销售与管理费用分别下降6.1%和3.2%，研发投入稳定。

3）冰轮环境 （长安基金管理有限公司参与公司路演活动）
调研纪要：公司第三季度实现营收17.2亿元，同比增长6.88%，归母净利润1.6亿元，同比增长13.54%。前三季度营收48.3亿元，同比下滑2.45%；归母净利润4.28亿元，同比下滑9.68%。公司致力于在能源和动力领域提供先进的系统解决方案，主营压缩机和换热装置，覆盖-271℃至200℃温控范围。产品应用于食品冷冻、冷链物流、数据中心、核电等领域。顿汉布什和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷源装备，多项产品入选国家绿色数据中心技术目录，已服务天河二号、中国移动贵州大数据中心等多个项目，2024年7月推出IDC专用新系列产品。在核电方面，公司服务红沿河、宁德、阳江等多个核电站，参与高温气冷堆项目，中标浮动小型核反应堆冷机项目，核能供暖技术获央视报道。

4）汇嘉时代 （长安基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2025年第三季度，公司实现营业收入59,727.88万元，同比减少1.12%；净利润1,336.43万元，同比增长48.23%。自2025年8月起全面开展超市门店调改，涉及商品结构、品质、员工福利及环境升级。调改后生鲜销售额增47%，毛利额增72%，其中北京路店表现突出。熟食品类销售增128%，烘焙类增66%。未来将复制北京路店模式推进其他门店调改，并通过提升高毛利品类、扩大直采、优化供应链等举措提升毛利率。奎屯购物中心超市预计2025年底开业，百货业态2026年上半年开业，加速乌鲁木齐等地超市网络布局。

5）鹏鼎控股 （长安基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：泰国一期自5月进入产线调试，预计明年上半年生产节奏趋稳。公司集中资源提升泰国工厂运营水平，但良率达标时间尚不确定。三季度毛利率同比下滑主因折旧增加6千多万元及新厂认证费用上升，管理费用上升因办公楼折旧和旺季人员招聘。四季度营收将随市场需求增长，利润受新产线折旧与爬坡费用影响。光模块业务营收大幅提升，主要对应1.6T需求。前三季度汽车和服务器营收同比增长91%，将成为重要支柱。AI眼镜对软板要求更高，明年需求预计大幅增长。新建产线自动化程度高，视产品类型而定。短期泰国产线成本差异主因效率与良率，长期将改善。公司积极研发打样算力领域新产品，配合客户需求。

长安基金成立于2011年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)123.17亿元，排名137/211；资产管理规模(非货币公募基金)84.89亿元，排名128/211；管理公募基金数50只，排名104/211；旗下公募基金经理10人，排名109/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长安宏观策略混合A，最新单位净值为2.16，近一年增长63.93%。

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