伊利股份（600887）2025年三季报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期伊利股份（600887）发布2025年三季报。根据财报显示，伊利股份增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入905.64亿元，同比上升1.71%，归母净利润104.26亿元，同比下降4.07%。按单季度数据看，第三季度营业总收入286.31亿元，同比下降1.7%，第三季度归母净利润32.26亿元，同比下降3.35%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率35.32%，同比增1.48%，净利率11.53%，同比减6.08%，销售费用、管理费用、财务费用总计192.68亿元，三费占营收比21.28%，同比减4.96%，每股净资产8.9元，同比增0.79%，每股经营性现金流1.49元，同比减31.79%，每股收益1.65元，同比减3.51%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.04%，资本回报率一般。去年的净利率为7.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为17.83%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.04%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为17.87%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达35.29%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在112.38亿元，每股收益均值在1.78元。

持有伊利股份最多的基金为汇添富中证主要消费ETF，目前规模为195.73亿元，最新净值0.8299（10月31日），较上一交易日上涨0.8%，近一年下跌0.02%。该基金现任基金经理为过蓓蓓。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。