汇纳科技（300609）三季报财务分析：营收稳步增长但盈利持续承压，应收账款与费用控制成关注焦点

近期汇纳科技（300609）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

汇纳科技（300609）2025年三季报显示，公司实现营业总收入2.07亿元，同比增长9.21%；归母净利润为-3580.52万元，同比上升7.67%；扣非净利润为-3936.43万元，同比下降0.4%。尽管亏损幅度略有收窄，但公司仍处于持续亏损状态。

单季度表现

2025年第三季度单季数据显示，公司营业总收入达8084.91万元，同比增长22.25%，增速明显提升；但归母净利润为-1833.76万元，同比下降201.52%；扣非净利润为-1959.19万元，同比下降215.74%，亏损显著扩大，反映出盈利能力面临较大压力。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为47.4%，同比下降7.18个百分点；净利率为-22.38%，同比提升22.14个百分点。虽然净利率改善主要因亏损收窄所致，但负值水平表明整体盈利能力依然薄弱。

成本与费用控制

销售费用、管理费用和财务费用合计为1.06亿元，三费占营收比例为51.11%，较上年同期下降23.42个百分点，显示出公司在费用管控方面取得一定成效。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为2.27亿元，较去年同期下降1.13%；应收账款为2.27亿元，同比增长31.88%，占最新年报营业总收入的62.61%，比重较高，存在回款风险。有息负债为5084.43万元，同比大幅增长193.68%，债务压力有所上升。

每股净资产为8.3元，同比下降4.54%；每股经营性现金流为-0.3元，同比改善14.61%；每股收益为-0.3元，同比上升6.93%。

风险提示

财报分析指出，公司自上市以来共披露7份年报，其中亏损年份达4次，历史财务表现一般。当前归母净利润为负且应收账款规模较大，建议重点关注其应收账款回收情况及未来盈利修复能力。

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