利君股份（002651）2025年三季报财务分析：营收利润双降，应收账款风险凸显

近期利君股份（002651）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

利君股份（002651）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩同比出现明显下滑。截至报告期末，营业总收入为4.88亿元，同比下降11.36%；归母净利润为8716.94万元，同比下降28.01%；扣非净利润为8088.17万元，同比下降30.83%。

从单季度数据来看，2025年第三季度实现营业总收入1.73亿元，同比下降15.49%；归母净利润为2996.72万元，同比下降19.66%；扣非净利润为2979.83万元，同比下降19.46%，显示盈利能力持续承压。

盈利能力分析

尽管公司毛利率有所提升，达到40.43%，同比增长4.18%，但净利率为17.88%，同比减少18.78%，反映出在收入下降和费用上升的压力下，盈利转化能力减弱。三费合计为6712.97万元，三费占营收比为13.77%，同比增长28.88%，费用压力显著增加。

每股收益为0.08元，同比下降33.33%；每股经营性现金流为-0.06元，同比减少126.48%，表明经营活动产生的现金流状况恶化，对公司盈利质量构成不利影响。

资产与偿债能力分析

公司货币资金为15.93亿元，较上年同期的14.11亿元增长12.86%，显示出较为充裕的现金储备。有息负债为397.9万元，较上年同期的370.2万元略有上升，整体债务负担较轻。

然而，应收账款为2.62亿元，较上年同期的2.22亿元增长17.98%，增速高于收入降幅。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达218.17%，提示回款周期延长或信用政策趋松，存在一定的坏账风险和资金占用压力。

投资回报与长期表现

据财报分析工具披露，公司去年ROIC为2.84%，处于较低水平。近十年中位数ROIC为6.07%，整体投资回报能力偏弱。尽管净利率维持在较高水平（去年为15.47%），体现产品附加值较高，但资本使用效率有待提升。

综合评价

利君股份当前面临营收下滑、利润收缩及现金流恶化的多重挑战。虽然现金资产健康、偿债能力较强，但需重点关注应收账款高企带来的潜在风险。公司在保持较高毛利率的同时，未能有效控制费用增长，导致净利率大幅下滑，未来需加强成本管控与营运效率优化。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。