中捷资源（002021）2025年三季报财务分析：营收利润双降，盈利能力与现金流承压

近期中捷资源（002021）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

中捷资源（002021）发布的2025年三季报显示，公司整体财务表现疲软。截至报告期末，营业总收入为5.98亿元，同比下降12.14%；归母净利润为121.96万元，同比下降93.58%；扣非净利润为20.43万元，同比下降98.48%，反映出公司核心盈利水平大幅下滑。

单季度财务表现

2025年第三季度单季数据显示，公司经营压力进一步加剧。第三季度营业总收入为1.74亿元，同比下降21.94%；归母净利润为-1241.29万元，同比下降1146.52%；扣非净利润为-1229.63万元，同比下降1549.16%，已陷入亏损状态。

盈利能力分析

尽管毛利率有所改善，达到18.61%，同比增长9.6%，但净利率仅为0.07%，同比减少97.35%，表明公司在收入端和费用控制方面面临严峻挑战。三费合计为7704.14万元，三费占营收比为12.87%，同比增长26.58%，费用负担明显加重。

资产与负债状况

截至本报告期末，公司货币资金为7414.43万元，较上年同期的1.01亿元下降26.77%；应收账款为2.23亿元，虽较去年同期的2.3亿元略有下降（-3.42%），但仍处于高位。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达1258.31%，回款风险值得关注。有息负债为908.08万元，较上年同期的1189.12万元下降23.63%。

股东权益与现金流

每股净资产为0.52元，同比下降0.74%；每股收益为0元，同比下降93.67%；每股经营性现金流为0元，同比增加100.54%（上年同期为-0.26元），显示现金流状况略有改善，但持续性有待观察。

投资回报与长期表现

据财报分析工具披露，公司去年ROIC为1.83%，资本回报能力偏弱。过去十年中位数ROIC为-7.14%，历史投资回报整体较差，其中2022年ROIC低至-763.08%。公司自上市以来共发布20份年报，出现亏损年份达7次，历史财报表现不佳。

风险提示

• 建议关注公司现金流状况，货币资金/流动负债为65.46%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-57.19%，短期偿债能力偏弱。
• 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，需警惕财务费用对公司利润的侵蚀。
• 应收账款规模远高于利润水平，存在较大的坏账风险和资金周转压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。