广农糖业（000911）2025年三季报财务分析：营收下滑但亏损收窄，短期偿债与现金流压力凸显

近期广农糖业（000911）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

广农糖业（000911）2025年三季报显示，公司实现营业总收入17.44亿元，同比下降18.81%；归母净利润为-439.21万元，同比上升83.92%；扣非净利润为-1803.5万元，同比上升63.54%。整体业绩仍处亏损状态，但亏损幅度显著收窄。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为4.0亿元，同比上升19.31%；归母净利润为-1460.6万元，同比上升65.52%；扣非净利润为-2033.28万元，同比上升61.73%。第三季度收入回暖，亏损同比改善，但仍处于净亏损状态。

盈利能力分析

公司毛利率为12.59%，同比提升7.44个百分点；净利率为-0.44%，同比提升69.45个百分点。尽管盈利能力指标同比改善，但净利率仍为负值，表明企业尚未实现盈利转化。

三费合计为2.1亿元，三费占营收比为12.04%，较上年同期下降0.26个百分点，费用控制略有优化。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为2.31亿元，较去年同期的5.98亿元大幅减少61.28%；有息负债为23.41亿元，较去年同期的28.95亿元下降19.14%。虽然有息负债有所压降，但流动性压力加剧，流动比率为0.45，短期偿债能力偏弱。

有息资产负债率为75.95%，显示公司债务负担较重，财务结构风险较高。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.06元，较去年同期的0.17元明显下滑，同比减少133.86%，反映主营业务现金回笼能力减弱。

每股净资产为0.3元，同比增加72.17%；每股收益为-0.01元，同比上升83.87%，亏损程度大幅收窄。

风险提示

财报分析工具提示需重点关注以下风险：

• 现金流状况：货币资金/流动负债仅为9.11%，近3年经营性现金流均值/流动负债为12.35%，现金流覆盖能力不足；
• 债务状况：有息资产负债率达75.95%，流动比率仅为0.45，短期偿债压力大；
• 应收账款风险：应收账款/利润达1272.72%，存在较大回款不确定性。

综合评价

公司当前呈现“收入阶段性恢复、亏损收窄但未扭亏、现金流与债务压力突出”的特征。尽管毛利率和费用控制有所改善，但核心盈利仍未转正，叠加高杠杆与低流动性，财务稳健性面临挑战。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。