【机构调研记录】国寿安保基金调研蓝思科技、骄成超声等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，国寿安保基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）蓝思科技 （国寿安保基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司已成为最大的具身智能硬件制造平台之一。人形机器人出货量预计数千台，四足机器狗上万台，营收数亿元。汽车玻璃首条产线年底到明年初量产，四条线达产后年产能匹配百万辆车。毛利率下滑因整机组装占比提升，但结构件与模组毛利稳定。公司将为大客户折叠机供应UTG盖板、PET贴膜、玻璃支撑板及液态金属铰链主轴。新机热销致订单旺盛，员工总数已近17万人。四季度业绩展望乐观，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装明年量产。非流动资产损益源于淘汰旧设备，3D玻璃后盖渗透率提升，玻璃硬盘基板与AR光波导布局持续推进。

2）骄成超声 （国寿安保基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司产品毛利率水平相对稳定，各业务板块有小幅波动。锂电领域景气度已显著升，行业景气度有望持续。高毛利产品订单占比逐步提高，公司对后续盈利能力比较有信心。线束连接器产品应用于新能源汽车、充电桩、储能等领域，下游需求增长带来发展机遇。半导体领域多款设备实现批量出货，先进封装设备获客户订单并交付。公司持续拓展超声波技术在半导体先进封装、医疗、航空航天等领域的应用。

3）传音控股 （国寿安保基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司受供应链成本影响毛利率有所下降，正通过提价和产品结构调整应对。传音聚焦本地化AI应用，支持非洲及南亚小语种，推出支持智能问答、翻译、拍图解题的AI功能。公司已发布AI PC和AI眼镜，推进端侧AI与生态互联。移动互联业务依托手机流量，优化本地化OS与应用矩阵，研发弱网连接、语音降噪等技术。公司持续巩固非洲市场优势，拓展南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场，推进数字化与本地化运营。扩品类业务发展数码配件、家电，构建IoT生态，提升渠道效率。新兴市场仍处功能机向智能机切换阶段，换机是主要增长动力。

4）美畅股份 （国寿安保基金管理有限公司参与公司线上会议）
调研纪要：第三季度钨丝金刚线占比在80%以上，碳钢线价格基本持平，钨丝线环比降价约5%。公司未因钨原料价格上涨而提价，市占率维持在40%-50%。得益于前期低价采购库存，第三季度利润受益，但该因素预计在第四季度消耗完毕。钨丝母线成本受原材料上涨影响显著，涨幅约66%。目前全道自制占比达40%，计划第四季度提升至50%。

5）天际股份 （国寿安保基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：Q3六氟磷酸锂出货1.2万吨，10月销量4200吨，11、12月排产约4000吨，生产量3800吨/月，库存较低。散单价格已达11万元，预计11-12月继续上涨，明年供需偏紧，涨价可持续但期望平缓。长单主要供应宁德时代，11月价格7万元，12月将重新议价。今年出货约3.9万吨，明年需超5万吨，1.5万吨募投项目预计明年9月投产，贡献约6000吨。新产线成本较老线降低数千元。Q3亏损主因六氟业务及碳酸锂套保亏损800多万元。明年Q1大概率淡季不淡。

6）兆易创新
个股亮点：公司全面布局GD32 MCU、Flash、利基型DRAM，和模拟产品， 打造人形机器人核心控制系统一体化方案。；2024年12月19日兆易创新关于收购苏州赛芯电子科技股份有限公司控股权暨关联交易之标的资产过户完成公告：标的公司的主营业务是模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等

国寿安保基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3196.43亿元，排名31/211；资产管理规模(非货币公募基金)1876.94亿元，排名28/211；管理公募基金数181只，排名40/211；旗下公募基金经理37人，排名34/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国寿安保低碳经济混合A，最新单位净值为1.16，近一年增长95.88%。

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