拱东医疗（605369）三季报：营收微增但盈利能力显著下滑，三费占比大幅上升引关注

近期拱东医疗（605369）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

拱东医疗（605369）2025年三季报财务分析

一、整体经营情况

截至2025年三季报，拱东医疗实现营业总收入8.45亿元，同比增长1.08%，增速较为缓慢。归母净利润为7196.46万元，同比下降49.10%，扣非净利润为8012.68万元，同比下降42.49%，显示出公司盈利水平出现明显下滑。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为2.88亿元，同比增长2.07%；归母净利润为2161.53万元，同比下降53.12%；扣非净利润为2037.04万元，同比下降55.31%，表明三季度盈利能力进一步承压。

二、盈利能力分析

公司毛利率为30.13%，较去年同期下降9.65个百分点；净利率为8.51%，同比下降49.7个百分点，反映出产品或服务的盈利能力减弱。尽管收入小幅增长，但利润端大幅缩水，说明成本控制或定价能力面临挑战。

三、费用结构变化

报告期内，销售费用、管理费用和财务费用合计占营业收入比例达到13.57%，同比上升38.33%。三费总额为1.15亿元，远高于营收增幅，成为侵蚀利润的重要因素之一。

四、资产负债与现金流

公司货币资金为5.08亿元，同比增长1.00%，保持相对稳定。应收账款为3.1亿元，同比增长12.73%，增速显著高于营收增长。有息负债为1.6亿元，同比大幅增加136.26%，债务压力有所上升。

每股经营性现金流为0.68元，同比下降26.83%，显示经营活动产生的现金流入能力减弱。

五、股东回报与资本效率

每股净资产为7.78元，同比下降26.36%；每股收益为0.33元，同比下降48.44%，反映出股东权益和盈利贡献均有所下降。

根据财报分析工具，公司去年ROIC为8.76%，资本回报率一般。历史中位数ROIC为22.72%，说明当前投资回报处于偏低水平。此外，应收账款与利润之比已达180.86%，需重点关注回款风险。

六、综合评价

公司营收虽维持正增长，但净利润大幅下滑，叠加三费占比显著上升、应收账款高企等问题，整体财务表现偏弱。尽管现金资产状况健康，但盈利能力、费用管控及资产周转效率亟待改善。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。