圣达生物（603079）盈利能力显著提升但现金流承压，三费控制成效明显

近期圣达生物（603079）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

圣达生物（603079）于近期发布2025年三季报。报告期内，公司实现营业总收入6.21亿元，同比增长2.04%；归母净利润达5333.86万元，同比大幅上升146.04%；扣非净利润为4748.77万元，同比增幅高达393.96%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为2.21亿元，同比下降1.71%；但归母净利润达到1553.32万元，同比上升199.63%；扣非净利润为1242.89万元，同比增长178.52%。

盈利能力分析

公司盈利能力在报告期内显著增强。毛利率为26.03%，较去年同期增长28.92个百分点；净利率为9.45%，同比提升109.98个百分点。每股收益为0.3元，同比增长130.77%；每股净资产为8.34元，同比增长13.87%。

成本与费用控制

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为5201.07万元，三费占营业收入比例为8.37%，同比下降7.35个百分点，显示出公司在费用管控方面的积极成效。

资产与偿债能力

截至报告期末，公司货币资金为5.49亿元，较上年同期的1.66亿元大幅增加231.34%，现金储备充裕。应收账款为1.52亿元，同比下降3.85%。有息负债为3.06亿元，较上年同期的2.4亿元增长27.48%。

现金流情况

每股经营性现金流为0.36元，同比下降24.6%，表明尽管盈利大幅提升，但经营活动产生的现金流有所减弱。

风险提示

财报体检工具指出需关注应收账款状况，当前应收账款与利润的比例已达516.01%，可能存在回款风险或盈利质量隐忧。

此外，公司近年来资本回报率（ROIC）整体偏弱，2024年ROIC为2.05%，历史中位数为9.88%，且2023年曾出现-4.23%的负回报，反映出业绩波动较大，具有周期性特征。公司业绩主要依赖研发及资本开支驱动，需持续关注其资本支出项目的效益与资金压力。

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