奥飞数据（300738）2025年三季报财务分析：营收利润双增但债务与流动性风险凸显_股票频道

近期奥飞数据（300738）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

奥飞数据（300738）发布的2025年三季报显示，公司整体经营业绩实现增长。报告期内，营业总收入达18.24亿元，同比增长15.33%；归母净利润为1.45亿元，同比增长37.29%；扣非净利润为1.44亿元，同比增长27.88%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为6.76亿元，同比增长29.86%；归母净利润为5755.25万元，同比增长90.36%；扣非净利润为5790.97万元，同比增长81.42%，显示出盈利能力在当季显著提升。

盈利能力分析

公司毛利率为34.99%，较去年同期上升36.96%；净利率为9.14%，同比提升31.09%。每股收益为0.15元，同比增长34.30%；每股净资产为3.57元，同比增长10.66%；每股经营性现金流为0.63元，同比增长29.16%，反映出公司在盈利质量和股东权益积累方面有所改善。

三费合计为2.9亿元，占营业收入比例为15.88%，同比上升6.96个百分点，费用控制压力略有上升。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为6.17亿元，较上年同期的5.53亿元增长11.68%；应收账款为4.6亿元，同比下降21.94%，回款情况有所好转。

然而，公司有息负债达93.09亿元，较上年同期的67.53亿元大幅增长37.85%。流动比率仅为0.41，表明短期偿债能力偏弱。有息资产负债率为45.52%，且有息负债总额与近三年经营性现金流均值之比高达12.47%，显示公司面临较大的债务压力。

风险提示

财报分析工具提示需重点关注以下风险：

此外，公司ROIC（投入资本回报率）去年为4.28%，低于历史中位数11.03%，说明当前资本运用效率偏低。公司业绩增长依赖资本开支驱动，需审慎评估其投资项目回报及资金链安全。

综上所述，尽管奥飞数据在2025年前三季度实现了营收与利润的较快增长，但高杠杆运营、流动性紧张及应收账款占比较高仍是主要财务隐患，未来需密切关注其偿债能力与现金流管理。

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